比特幣減半真的有影響嗎?劇烈回撥後 未來比特幣能否繼續上漲?

據行情顯示,2021年1月4日,比特幣(btc)行情上漲最高達到34762.80usdt,創下歷史新高。在此後的兩日行情中,比特幣出現了劇烈的回撥行情,一度跌破30000美元,隨後行情再度上行,整體價格保持在30000美元以上。

目前比特幣總市值突破6000億美元,約佔總市值的70.9%,與知名公司股票市值相比,排名升至第9位,已超越臺積電,逼近阿里巴巴市值。但對於比特幣為何上漲,以及未來能否持續上漲,是一個值得研討的問題。

比特幣上漲的原因

2020年以來比特幣上漲的主要原因在於全球通脹的大背景下,包括非洲,委內瑞拉,阿根廷等國家民眾開始使用比特幣作為支付和價值儲存手段,其價值源泉共識擴大,另類資產關聯絡數增加,由此傳統金融機構開始大舉增持比特幣,引發了大牛市。同時,比特幣在支付領域獲得了極大的發展,尤其是2020年10月,全球最大的三方支付平臺paypal宣佈為比特幣和其他加密貨幣提供支援,更堅定了機構進軍比特幣的信心。

在這一過程中,比特幣減半的效果也凸顯了威力。此前有人認為減半隻是歷史行情的偶然現象,對於比特幣的價格影響沒有直接關係,但減半的影響事實上影響深遠。

在比特幣減半前夕,七爺曾表示,“比特幣的總量是2100萬枚,而此前每天產出量是1800枚,從市場流動的角度看比特幣通脹率是每年3.7%。而在減半以後,這個數字將銳減到1.8%。美元如果按照購買力估算通脹率是2.4%。這就意味著這次減半後,比特幣將變成一個通脹率比美元還低的資產。”

比特幣減半導致市場比特幣的供給量不足,出現通縮的現象。如今美元持續下跌,貶值嚴重,而比特幣流通量本就稀缺,機構進入後瘋狂搶籌,並紛紛打算長期持有,這使得比特幣供應不足加劇,進一步加速比特幣上漲。

據glassnode分析稱,目前78%的比特幣供應量缺乏流動性,由於大量比特幣被投資者囤積,當前僅有420萬枚比特幣處於持續流通狀態可供買賣。在2020年總共有另外100萬個比特幣變得缺乏流動性,比特幣價格上升表明當前的牛市(部分)是由這種新興的比特幣流動性危機驅動的。

關於近期比特幣的暴漲,灰度(grayscale)2020年12月購買的比特幣數量幾乎是該月加入市場的比特幣數量的三倍。12月灰度資產管理規模(aum)總計增加72950枚btc(21.32億美元)。在同一時期,礦工僅生產28112枚btc(8.217億美元),相當於灰度買入數量的38.5%。這些資料突顯了許多人所稱的比特幣正在出現的流動性緊縮,大買家吸收了所有可用的供應,並將其從流通中移除,將其送入冷錢包以長期持有。

除了灰度,一起搶籌的還有microstrategy,paypal等眾多機構。microstrategy ceo表示,現在已經購買了8.8萬枚比特幣,價值超過25億美元,並主張進行長期持有策略。

機構持倉的比特幣的動作基本是按打明牌的方式在進行,而在經過兩天劇烈的調整以後,市場較為關注的還是後續能否繼續上漲。

比特幣的未來

先說一說短期回撥的原因。灰度持倉是加密貨幣市場上漲的重要原因,2021年1月4日有一部分eth解鎖,這也導致ethe份額供應量大增,也會讓ethe的溢價變低,在此背景下,會對市場造成一定看空情緒,並且導致比特幣作出短時間深度回撥的動作。並且在技術形態上乖離值過大,出現回撥是很正常的事情。

那麼未來的行情又會怎樣?

此前,七爺表示,“短期來說,預測比特幣價格漲跌,猜對的概率跟賭大小差不多,因為其決定因素是多因子的。現在比特幣在數量不增長甚至減少,而認知比特幣、持有比特幣的人越來越多,共識在不斷擴大,必然導致長期價值看漲。”

灰度在《財富大轉移推動btc成為主流投資標的》的報告中稱,雖然比特幣在早期階段只是一種吸引少數投資者的利基型資產,但現在正越來越被主流投資者所接受。雖然目前大多數比特幣投資者手上沒有太多收入,但未來 25 年內將會有 68 萬億美元財富轉移到傾向於數字貨幣投資的年輕一代手中。

2020年11月9日,摩根大通(jpmorgan chase)在一份報告中指出,比特幣正在蠶食市場對黃金etf的需求。家族理財室等機構投資者將比特幣視為黃金的數字替代品,其對grayscale旗下比特幣信託的需求也超過了所有黃金etf的需求總和。

摩根大通(jpmorgan)市場量化分析師尼克·潘尼吉爾佐格洛(nick panigirtzoglou)認為,“隨著時間的推移,千禧一代將成為投資世界中最重要的組成部分,因此比特幣和黃金會展開激烈競爭,這對於比特幣長期上行是有利的。從技術上看,比特幣市值應該至少會上漲 10 倍,這樣才能與基於實物金條和金幣的黃金市場相匹配。”

結語

從大環境來看,比特幣持續上漲的共識仍在延續,機構持倉的動作仍有很大的影響,短期的波動不足以影響長期價值。


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