BTC三個月漲幅達122.34% 若為牛市好戲還在後頭

買賣虛擬貨幣

截止5月14日下午16:00,據Huobi資料顯示,BTC已突破8300美元,24小時漲幅為6.7%。

資料顯示,近3月,BTC漲幅達122.34%;近30天漲幅達58.79%;近7天漲幅達35.34%;24小時內漲幅達13.4%。值得注意的是,5月13日,比特幣暴漲行情上演的同時強勢帶動了整體數字貨幣市場的上揚。BTC從吸血到帶量,市場投資者在找尋原因的同時也在疑問“牛市要來了嗎” ?

春江水暖鴨先知,金色財經對此從基本面、技術面、市場情緒等對當前行業進行觀察。首先訊息層面,多重利好湧現。

Bakkt終獲CFTC開綠燈

5月13日,媒體訊息指出,比特幣期貨交易所Bakkt宣佈,正推進其實物結算比特幣期貨產品的計劃。Bakkt執行長Kelly Loeffler在部落格中稱,Bakkt與美國商品期貨交易委員會(CFTC)“密切合作”。我們將在未來幾周內與我們的客戶合作,準備用於期貨和託管的使用者驗收測試(UAT),我們預計將在7月開始。訊息釋出,引發市場積極情緒,比特幣大幅上揚。

眾所周知,去年夏天,紐約證券交易所母公司洲際交易所(ICE)首次披露了構建比特幣期貨平臺Bakkt的巨集偉願景,當時人們普遍認為此舉有助於將市場提升到一個更高的程度,也會加速加密貨幣的普及應用。然而自從這個訊息宣佈之後,Bakkt卻多次延遲釋出日期,甚至在2018年底聲稱將會無限期延遲專案。

尤其是今年年初“白宮停擺”後,美國證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)一同關門,這也就導致了美國涉及加密貨幣的產品和服務進展受到阻礙。當時市場便一度猜測,紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的母公司洲際交易所(ICE)可能會第二次推遲推出比特幣期貨交易和託管平臺Bakkt。顯然,當時的市場情緒並不樂觀,整體的行情仍較為低靡。

眾所周知,Bakkt的產品本質不是技術性,而是監管性的,雖然此前業務延遲釋出的具體原因尚不明確,但有一點很清楚:Bakkt需要美國商品期貨交易委員會(CFTC)開綠燈。此次Bakkt宣佈將與美國商品期貨交易委員會(CFTC)“密切合作”,無疑給加密市場注入了“興奮劑”。

投資者結構變化

如果硬要給比特幣價格的上漲尋找原因,可以列出無數個理由。

財經專欄作家肖磊發文表示,大部分投資者,或者說站在這個市場之外去看,應該來說普遍的解釋可能是投機情緒的上升。比特幣誕生的邏輯,跟期貨、保險等類似,它增加了一種選擇,用來應對未來的某些不確定性。首先是信用貨幣的不確定性,其次是金融服務機構的不確定性,第三個是國家壁壘的不確定性。

肖磊指出,比特幣作為一種社會資源,它的流向,註定是從中產階級手裡,流向超級富豪手裡。這個是符合科斯產權理論的,最終來看,誰能用好它,或者說,它在誰的手裡,發揮的價值最高,它就是誰的。這一輪比特幣價格的上漲,不是極客們的烏托邦暢想,也不是草根散戶的暴富美夢,而是國際諸多的富人俱樂部,開始向超級富豪們提供比特幣服務。

投資者結構變化,新多入場帶來積極因素和大量資金。

短期促進因素

短期來看,區塊鏈共識大會的召開——投資者、專案方、監管者共同探討區塊鏈研究和應用,無疑給市場添了一把火。

從今年的會場反映情況也透露了市場的變化:巨頭進軍數字資產世界——CME芝商所、ebay、富達等。此外,會議中Coindesk2019年第一季度區塊鏈發展報告指出,上一輪熊市已經結束並正在開啟新一輪牛市;開發者和技術比以往都好;研究者和投資者更挑剔;長期機構投資者正公開進入區塊鏈行業;基礎措施逐步成熟。SEC委員Hester Peirce在現場指出,希望美國對創新更開放,以免錯過下一波區塊鏈技術浪潮。從這個角度而言,整體市場不斷走向成熟也是帶動行情上揚的因素之一。

此外,中美貿易戰市場避險情緒增加,投資者開始注意BTC也成為促進因素。當然,如果從這個角度而言,那麼如果未來中美貿易關係出現緩和,進入比特幣的避險資金很可能會撤出,還是要注意投資風險。

積極市場情緒累積

雖然巴菲特在股東大會上顯露出其對比特幣的厭惡情緒,但市場並沒有因此有大的變化。即便是幣安被盜的持續發酵似乎也沒有過多的影響市場情緒的下沉。

據bitcoinexchangeguide報道,根據最近釋出的資料分析報告,超過98%的推特使用者目前對比特幣的未來前景“持肯定態度”。具體來說,目前每天有大約2.2萬條關於比特幣的推文,其中絕大部分是支援比特幣的。

此外,Circle Research的研究人員最近分析了The Tie提供的一些資料。資料表明,在過去12個月左右的時間裡,比特幣的市場情緒已經成功地從“投降”轉為“希望”。自今年年初以來,對比特幣的情緒一直在強烈激增。Circle Research利用迴歸模型比較了與BTC和ETH相關的市場情緒,結果均顯示出強相關性。報告強調了比特幣推文量和價格之間的“強相關性”。強有力的聯絡似乎表明,在不久的將來,ETH和BTC的價值可能會迅速飆升。

對於市場情緒的變化,風險投資公司Placeholder合夥人Chris Burniske表示,“加密技術是第一場利用興趣如同野火般蔓延的革命。”如果積極價格趨勢能夠積聚足夠的動力,市場情緒可能會迅速改變,繼而推動加密資產市場飆升。

技術指標顯露牛市已來?

加密貨幣分析師Willy Woo在推特上表示:在比特幣10年的交易歷史上,在任何相當長的時間內(比如8周以上)越過200日均線已經預示著牛市的到來。即使是一個超級保守的趨勢線支援也高於200 DMA。現在牛市的概率是99%。

據幣安研究院分析,以BTC計價的Altcoin(BTC以外的所有數字貨幣)市值自3月底以來已經跌去了38%,投資人更直觀的感受是BTC價格持續上升而Altcoins則踟躕不前。事實上回顧過去5年的行情(期間牛熊市約各佔一半時間),大約發生過7次這種“背離”,總計約366天,其中有5次共327天是發生在牛市,所以最近的背離反而可以說是一種牛市的訊號。而最近的行情似乎也恰好符合傳統股市的輪動順序——牛市來臨之際券商股領漲(邊際利好最高),隨後是藍籌大盤股上升(價值迴歸),再隨後才是小盤個、概念股領漲(風險偏好升至最高)。

Wave Financial交易員Avi Felman稱,牛市通常從比特幣變得強勢開始,接下來,一些山寨幣(例如2017年的ETH和XRP)將接棒,擠佔比特幣的市場份額。然後,在牛市的頂點,“山寨幣時代”(alt-season)山寨幣時代將來臨,盈利流向其他山寨幣。在2016-17年的牛市中,這種比特幣→主流山寨幣→小型山寨幣的過程發生了兩輪,直至最後一波牛市結束。在長週期結束前,這種過程不太可能發生超過一次。我的觀點是市場正在進入第四輪比特幣牛市,在接下來幾個月我們會看到一個重新振作起來的市場。很難確定“山寨幣時代”來臨的時間,但可以知道的是,週期通常比預期的更長,並且進展的比預期更快。

防範空頭反撲和技術回撥風險

如果說,最近比特幣的大幅拉昇主要受訊息推動——一年一度的共識大會、紐交所母公司ICE開發的交易平臺Bakkt正式上線、避險情緒導致資金進入BTC等。那麼目前的快速拉昇還是缺乏穩定的底部支撐。從這個角度而言,現貨交易者需要防範共識大會之後空頭勢力的反攻和中美貿易關係一旦出現緩和後帶來的避險資金流出等情況。

但分析師認為,市場多項技術指標顯示超過9870點,也許真的意味著確定牛市到來。ZB研究院更是指出,此次反彈受到各大利好訊息推動,有望突破1萬美元。

不過面對較快的上漲行情,金色財經提醒投資者,防範空頭反撲和技術回撥風險。

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