使用者在開倉前，需要先選擇槓桿倍數。選擇槓桿倍數後，使用者的當周、次周、季度合約，都使用同一種槓桿。使用者只有在無任何持倉、且無任何掛單的情況下，才能切換槓桿倍數。
火幣合約交易-新手指南
1、登入，找到“合約交易”，點選進入。
2、在彈出的未開通合約交易提示，點選“開通交易”，進入合約開通頁面。
3、在合約開通頁面，未滿足條件需點選“轉人工稽覈”，進入“關於開通火幣合約賬戶的說明”頁面，根據開通條件提交相關資料，稽覈透過後收到開通成功郵件即可直接登入進入合約交易頁面。
4、已開通火幣合約後，點選“資金劃轉”按鈕。（或者點選頁面頂部導航“資產”，進入資產頁面，點選“劃轉”按鈕）
5、在彈出的“劃轉”頁面，選擇從“幣幣賬戶”劃轉到“合約賬戶”，選擇劃轉BTC及數量，然後點選“確定”。
6、劃轉完成後就可以在合約交易頁面左側看到剛劃轉的BTC數量，然後就可以進行合約交易了。
7、選擇BTC當週合約，在開倉位置，選擇10倍交易槓桿。
8、根據情況選擇輸入委託價格（掛單）或選擇對手價（吃單）下單，看漲則選擇“買入看多”，看跌選擇“賣出開空”。
9、下單成功後，已成交倉位顯示在“持有倉位”欄，未成交部分顯示在“當前委託”欄（撮合成功前可以撤銷委託）。
10、平倉時，根據情況選擇輸入委託價格（掛單）或選擇對手價（吃單）平倉，平多頭合約點選“賣出平多”，平空頭合約選擇“買入平空”。
合約交易規則
交易時間
合約交易是7*24小時交易，只有在每週五16:00（UTC+8）結算或交割期間會中斷交易。中斷交易時間長度取決於系統結算交割耗時。合約交易的中斷和恢復是按品種區分的，也就是說如果 BTC 品種還在結算中，其它數字貨幣品種已經結算完成，那麼其它數字貨幣品種可以先恢復交易。
合約在交割前最後1小時，只能平倉，不能開倉。
交易型別
交易型別分為兩類，開倉和平倉。開倉和平倉，又分買入和賣出兩個方向：
買入開多（看漲）是指當使用者對指數看多、看漲時，新買入一定數量的某種合約。進行“買入開多”操作，撮合成功後將增加多頭倉位。
賣出平多（多單平倉）是指使用者對未來指數行情不再看漲而補回的賣出合約，與當前持有的買入合約對沖抵消退出市場。進行“賣出平多”操作，撮合成功後將減少多頭倉位。
賣出開空（看跌）是指當使用者對指數看空、看跌時，新賣出一定數量的某種合約。進行“賣出開空”操作，撮合成功後將增加空頭倉位。
買入平空（空單平倉）是指使用者對未來指數行情不再看跌而補回的買入合約，與當前持有的賣出合約對沖抵消退出市場。進行“買入平空”操作，撮合成功後將減少空頭倉位。
下單方式
限價委託：使用者需要自己指定下單的價格和數量。開倉和平倉都可以使用限價委託。
對手價下單：使用者如果選擇對手價下單，則使用者只能輸入下單數量，不能再輸入下單價格。系統會在接收到此委託的一瞬間，讀取當前最新的對手價格（如使用者買入，則對手價為賣1價格；若為賣出，則對手價為買1價格），下達一個此對手價的限價委託。
倉位
使用者開倉成交後，即擁有了倉位，同種合約同一方向上的倉位會合並。在一個合約賬戶中，最多隻能有6個倉位，即當週合約多倉、當週合約空倉、次周合約多倉、次周合約空倉、季度合約多倉、季度合約空倉。
持倉限制/下單限制
平臺對單個使用者某個週期合約的持倉數量、單筆開倉/平倉的下單數量會做出限制，防止使用者操縱市場。
當使用者的持倉數量或委託數量過大，平臺認為可能對系統和其他使用者產生嚴重風險時，平臺有權要求使用者採用包括但不限於撤單，平倉等風控措施。平臺有權採用包括但不限於限制總倉位數量，限制總委託數量，限制開倉，撤單，強行平倉等措施進行風險控制。
注：
1、相同的合約，會進行倉位合併。如使用者先開1張BTC當週合約，之後再開2張BTC當週合約，那麼在持倉處會顯示有3張BTC當週合約，不會分開；
2、平倉時，按照移動平均法計算成本。即平倉不會區分平的到底是哪一個開倉價格的倉位，而是按照平均持倉價格作為成本價計算收益。
例如：使用者在價格為1000USD開1張BTC當週合約，在1500USD/BTC再開2張BTC當週合約（合約面值為100USD），則該使用者的持倉均價=100*(1+2)/(100/1000+200/1500)=1285.7USD
保證金問題
什麼是保證金？
在虛擬合約市場上，使用者只需根據合約價格，按一定比率交納少量資金作為履行合約的財力擔保，便可參與合約的買賣，這種資金就是虛擬合約保證金。
火幣合約交易採用全倉保證金模式。使用者開倉後，賬戶內的所有倉位持倉的風險和收益將合併計算，持倉所需的保證金，會隨著最新成交價的變化而變化。公式如下：
持倉保證金=（合約面值*持倉合約數量）/最新成交價/槓桿倍數
例如：買入開多10張BTC合約（合約面值為100USD），最新成交價為5000USD，槓桿倍數為10，則
持倉保證金=（100*10）/5000/10=0.02BTC
階梯保證金規則
為維護合約市場穩定降低大倉位風險，火幣合約採用階梯保證金，具體規則如下：
保證金率說明：當使用者的賬戶權益超過一定範圍時，所開倉位的可用保證金會有所變化。例如使用者賬戶權益為1000BTC，選擇5倍槓桿時可用保證金為850BTC，則使用者最多可用850個BTC開倉。
保證金率是衡量使用者資產風險的指標。
保證金率 =（賬戶權益/佔用保證金）*100%-調整係數
保證金率越小，賬戶的風險越高。當保證金率小於等於0%時，會觸發強制平倉。
合約賬戶權益及盈虧計算
合約賬戶權益
合約賬戶權益，為該幣種合約賬戶的總權益。計算方法如下：
合約賬戶權益 = 賬戶餘額 + 本週已實現盈虧+本週未實現盈虧
賬戶餘額
賬戶餘額是指使用者在合約賬戶所持有的幣種數量，即幣幣賬戶轉入合約賬戶的幣種數量。清算時，使用者交易所產生的的已實現盈虧將在該項上增減。
未實現盈虧
未實現盈虧，是使用者當前持有的倉位的盈虧，未實現盈虧會隨著最新成交價格變動而變化。
多倉未實現盈虧 =（1/持倉均價 - 1/最新成交價）* 多倉合約張數 * 合約面值
空倉未實現盈虧 =（1/最新成交價 - 1/持倉均價）* 空倉合約張數 * 合約面值
例：如使用者持有100張BTC季度合約多倉倉位（合約面值為100USD），持倉均價為5000 USD/BTC。若當前最新價格為 8000USD/BTC，則現在的未實現盈虧=（1/5000-1/8000）*100*100 = 0.75BTC。
已實現盈虧
已實現盈虧，是使用者已平倉倉位產生的盈虧，以及交易產生的手續費，並且尚未透過清算計算賬戶餘額之中的盈虧。已實現盈虧在合約結算/交割前不能轉出合約賬戶。
每筆平倉的已實現盈虧：
多倉已實現盈虧 =（1/持倉均價 - 1/平倉成交均價）* 平多倉合約張數 * 合約面值
空倉已實現盈虧 =（1/平倉成交均價 - 1/持倉均價）* 平空倉合約張數 * 合約面值
例：如使用者持有100張BTC季度合約多倉倉位（合約面值為100USD），持倉均價為5000 USD/BTC。若平倉價格為 4000USD/BTC，則多倉已實現盈虧=（1/5000-1/4000）*100*100 = -0.5BTC。
合約結算/交割問題
合約結算時間
每週週五的16:00（UTC+8）
合約結算價格
系統取該合約結算前最後一小時的數量加權成交均價作為結算價格進行結算。
當週無負債結算制度
系統採用當週無負債結算制度，當週交割合約不參與當週無負債結算。
當週無負債結算制度的意義在於將使用者的盈利變為餘額，使得盈利使用者可以將盈利部分提走，結算並不會改變使用者的實際盈虧情況，結算前與結算後使用者的權益不會發生變化。
結算時將發生如下變化：
· 系統將根據結算價，計算使用者需要結算的未實現盈虧，然後將未實現盈虧合併到已實現盈虧中，已實現盈虧在參與分攤後將轉入賬戶餘額
· 結算後，合約的持倉均價將變為此次的結算價格。此後的未實現盈虧將根據新的結算價格進行計算。
合約交割時間
合約最後一週的週五16:00（UTC+8）
合約交割價格
系統以交割前最後一小時BTC等幣種美元指數的算術平均值作為交割價格。
合約交割規則
合約在到期時，會進行交割。系統採用價差交割（現金交割）方式。
系統會將到期未平倉合約，以交割價格進行平倉。
平倉產生的盈虧計入已實現盈虧。
交割會產生手續費，此手續費也會計入已實現盈虧。
合約在交割前最後1小時，只能平倉，不能開倉。
強制平倉問題
什麼是強制平倉
保證金率是衡量使用者資產風險的指標，當保證金率小於等於0時，您的倉位將會被系統強制平倉。
保證金率 =（賬戶權益/佔用保證金）* 100% - 調整係數
其中：佔用保證金 = 持倉保證金 + 凍結保證金
調整係數，為防止使用者穿倉而設計。每一個品種的每一個槓桿倍數，都有一個對應的調整係數。如 BTC合約10倍槓桿調整係數為10%，20倍槓桿調整係數為 20%，5倍槓桿的調整係數為5%。
例如：
使用者合約賬戶權益有2BTC，在價格為5000USD/BTC開多100張季度合約（合約面值為100USD），槓桿倍數為10倍，調整係數為10%，在不考慮成交手續費的情況下，該使用者的強制平倉價為2525。
風險準備金
風險準備金，用於應付因強平單未能平出而產生的穿倉損失 。
每一個種合約品種，都有一個風險準備金。同一品種不同週期的合約共享同一個風險準備金。 如 BTC 周合約、次周合約、季度合約，共享同一個 BTC 風險準備金。
系統會在對使用者進行強平倉時，接管使用者的倉位，並在市場上進行平倉。平倉成交產生的盈利，會注入到相應品種的風險準備金。系統會在初始交易或者特殊情況下，手動劃轉到風險賬戶，部分資產用於增資風險準備金。
風險準備金使用：在進行每週結算以及交割時，如果有系統強平單未能平出，產生了穿倉虧損，則會由風險準備金優先進行賠償，風險準備金不足以賠償的部分，將進入分攤步驟進行分攤。
分攤機制
當市場行情波動較大，使用者強制平倉後，按照強平價格無法成交時，導致虧損範圍大於風險準備金。平臺採用“分攤”制度，從本週盈利的賬戶中，每個賬戶按盈利等比分攤穿倉部分的損失。
全賬戶分攤制度
將所有強平單產生的穿倉虧損合併統計，並按照三個合約型別（即周，次周，季度合約）的盈利賬戶的所有收益作為分攤基數進行分攤。
分攤係數=穿倉虧損/所有盈利使用者的收益之和
例：在週五進行結算/交割時，BTC當週，次周和季度合約的強平單一共有-120BTC的虧損。
首先用風險準備金進行填補，若填補完後還有-20BTC虧損。則需要由BTC合約盈利賬戶進行分攤。
假設盈利賬戶的所有收益為400000BTC，則分攤係數為20/400000=1/20000
某賬戶本週的當周，次周，與季度合約一共盈利2BTC，則該賬戶需要分攤的數量為2*(1/20000)=0.0001BTC
如何利用合約實現套期保值
套期保值是指利用虛擬合約對沖現貨市場價格的波動，從而避免現貨市場價格波動導致的風險。套期保值分為多頭套保和空頭套保，多頭套保是為了規避價格上漲的風險，空頭套保是為了規避價格下跌的風險。
當客戶當前持有一定數量的BTC，或者是在未來將會以固定的成本獲得BTC時，BTC的現貨價格波動將會產生盈虧。為了規避這種風險，客戶需要建立反向的合約倉位，使得價格波動時持有現貨產生的盈虧和合約產生的盈虧正好相反，現貨+合約組合的整體盈虧始終保持不變。
例如：
某礦工根據當前的算力產出預測自己在一個月後可以獲得10BTC的挖礦收入，當前BTC價格是500USD/個，BTC虛擬合約的價格同樣為500USD/個。為防止一個月後價格下跌，礦工需要鎖定的收益=10BTC*500USD/BTC=5000USD，而BTC每張合約面值是100USD，因此礦工需要開空的合約數量=5000USD/100USD=50張。
假設一個月後，BTC的價格跌到400USD/BTC，礦工開空BTC虛擬合約的收益=（1/400-1/500）*50*100=2.5BTC，礦工可以賣出的總BTC數量為10+2.5=12.5BTC，按當前價格400USD/BTC賣出，賣出後的收益=12.5*400=5000USD。
如上所述，透過提前建立對應的合約倉位，礦工可以透過套期保值鎖定自己的最終穩定收益。
合約限價機制
為防止惡意操縱市場，火幣合約平臺對BTC合約的開倉及平倉價格進行限制，限價規則如下：
例如BTC季度合約限價
合約生成10分鐘內(無基差限價時)：
最高價=min[現貨指數（1+0.5%）,現貨指數（1+3%）]
最低價=max[現貨指數（1-0.7%）,現貨指數（1-4%）]
合約生成了10分鐘後（有基差限價時）：
如果（近10分鐘基差平均值+現貨指數）>現貨指數 *（1 + 3%），則基差基準=現貨指數 *（1 + 3%）；
如果（近10分鐘基差平均值+現貨指數）< 現貨指數 *（1 – 4%），則基差基準=現貨指數 *（1 – 4%）；
如果[現貨指數 *（1 + 3%）]>（近10分鐘基差平均值+現貨指數）> 現貨指數 *（1 – 4%）,則基差基準 =近10分鐘基差平均值+現貨指數
最高價=min (基差基準*（1+2.5%）,現貨指數 *（1 + 3%）)
最低價=max (基差基準*（1-3.5%）,現貨指數 *（1 - 4%）)
以上規則，開平倉都受限制，若開多或平空，當委託價高於最高買價，則將觸發硬性限價；若開空或平多，當委託價低於最低賣價，則將觸發硬性限價。
指數計算/匯率計算規則
指數計算規則
火幣合約平臺根據市場上多家交易所的最新成交價格，進行加權平均，計算而得到的指數價格。
每種合約，都有一個指數。如 BTC 合約，使用 BTC 指數價格。同種合約不同到期日，使用同一個指數。 如 BTC 周、次周、季度合約的指數價格，都是 BTC 指數價格。
樣本資料取樣：每 6 秒鐘（根據指數更新的間隔決定）透過 API 獲取上述交易所的最新價格。
計價貨幣：若指數樣本內的交易所計價貨幣與該交易對計價貨幣不同，則按照匯率，將此交易所的計價貨幣折算成指數計價貨幣。
指數異常處理
· 單個交易所的價格比其他交易所大幅偏離。 處理方案：
若指數內有效交易所大於2家, 當某一交易所的BTC價格較其他交易所出現大幅偏離，其價格與所有樣本交易所（包括此交易所本身）價格的中位數偏離幅度達到±10%時，該交易所的價格以樣本交易所價格的中位數±10%進行計算。例如某交易所當前價格為 560 USD/BTC，而其他5家交易所的價格分別為500 USD/BTC、501 USD/BTC、502 USD/BTC、503 USD/BTC、504 USD/BTC，則當前所有樣本交易所價格中位數為(502 + 503) / 2 = 502.5 USD/BTC。該交易所與中位數價格偏離（560-502.5） / 502.5 = 11.44% > 10%, 則該交易所將以502.5 *（1+10%）=552.75 USD/BTC的價格參與指數計算，該次指數為（552.75 + 500 + 501 + 502 + 503 + 504）/ 6 = 510.46。
若指數內只有2家有效交易所（指數內只有2家交易所，或由於行情丟失，暫時剔除部分交易所而導致）。若兩家平臺獲取的價格偏差大於25%，認為與上一次計算的指數價格偏差較小的那家價格正常，另一家出現了烏龍指。此時指數價格臨時錨定價格正常的那家交易所。
若指數價格某一時刻僅依據一家交易所的價格（其他所有交易所都出現了異常被剔除）。若獲取到的價格與上一時間獲取到的指數價格偏差大於25%，認為出現烏龍指，指數價格取上一時間的價格。
· 交易所的行情資料丟失。 處理方案：
若某一交易所在某個時間點未能取得行情資料（交易所休市，行情中斷，遭遇攻擊等原因），則該時間點的價格將按照最新一次取到的有效價格進行計算。若某一交易所在過去100個資料點（10min），取得的有效資料低於10個點（10%），我們將會認為此交易所的價格失去指導意義，並將該交易所價格的權重暫時調整為0，在該交易所恢復資料後，若過去的100個資料點中個至少由90個資料點的資料是有效的（90%），那麼我們將會恢復該交易所的權重。
· 單交易所價格長時間大幅偏離。 處理方案：
當某一交易所的價格長時間相對其他交易所大幅偏離時，我們認為該交易所的價格可能失去指導意義，將會對指數的樣本以及權重進行調整，具體調整方案以平臺公告為準。
匯率計算規則
火幣合約平臺匯率採用銀行櫃檯匯率最近1周的平均值作為最新匯率。
最新平均匯率 = 最近7天匯率的平均值【每天取一次，獲取時間為每天16:00（UTC+8）】
匯率變更的時間點為每週五16:00（UTC+8）交割後。即在每週合約交割前，均採用同一匯率不做變動，避免使用者持倉期間匯率變動對使用者操作產生影響。交割後所更新的匯率，為上週六至本週五這7天，每天16:00（UTC+8），所取得的匯率的均值。
手續費計算
交易手續費
使用者在進行交易的時候，平臺會收取一定的交易手續費，收取的手續費會計入已實現盈虧中。無論開倉還是平倉，收取的手續費都是該交易對應的幣種資產。
如BTC合約收取的手續費為BTC。 收取的手續費（或 maker返還的手續費），會計入已實現盈虧中。下單不會凍結手續費，手續費在成交之後收取。
手續費 = (成交合約張數 * 合約面值 / 成交均價) * 費率
交易費率
開倉手續費： maker 手續費：-0.01% ；taker 手續費： 0.03%
平倉手續費： maker 手續費：-0.01% ；taker 手續費： 0.03%
例：使用者在BTC價格為5000USD開 200 張 BTC當週合約多倉（合約面值為100USD），並按市價全部成交，過幾天后價格上漲，又選擇在6000USD價格掛單全部賣出，並且全部成交， 則
開倉手續費為（200*100/5000）*0.03% = 0.0012BTC
平倉手續費為（200*100/6000）*（-0.01%）=-0.000333BTC（手續費返還）
交割手續費
如果使用者在合約到期前未能平倉，系統會對未平倉位進行交割。交割需要收取手續費，費率為該合約品種對應的幣種資產的0.02%。
例：使用者持有20張BTC當週合約（合約面值為100USD），在週五16點前未平倉，由系統交割平倉。系統交割價格為1000USD/BTC，則該使用者的交割費用=（20*100）/1000*0.02%=0.004BTC
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