昨天，我寫了文章《波卡上線，現階段是否值得投資？》，粗略和大家分享了一下我對波卡的看法，寫完後覺得意猶未盡，於是今天想再深入談一談波卡。我還是從投資的角度入手。我是個長線投資者，很少會今天買入明天賣出，或者今年買入明年賣出，我買入的投資品種如果基本面不發生變化，如果價格不出現離譜的虛高，我一般不會賣出。所以我看一個專案第一就是看基本面，第二就是看價格。1 波卡的基本面我在昨天和以前的文章中都曾經反覆寫過，這個專案的基本面無疑是非常優秀的。在我看來區塊鏈公鏈專案的基本面可以從技術實現方式和技術實現思想這兩方面探查。1）波卡的技術實現方式波卡的技術實現方式又可以分為實現框架和實現細節。在波卡的技術實現框架方面，我甚至認為它超過了以太坊。它的框架透過橋接異構區塊鏈，用平行鏈溝通其它區塊鏈的方式實現對區塊鏈的擴充套件。如果單純從區塊鏈的角度看，這是對區塊鏈的擴充套件，但如果我們把它放大到Web 3.0的視野來看，這是一種大一統的聯通異構網路的思想。雖然Cosmos也是跨鏈，但在Cosmos身上，我看不到這種巨集大的視野。在波卡的技術實現細節方面，只要回顧Gavin Wood博士曾經屢次將以太坊從一個個深坑中拉出，以及後來創立Parity的過程，我就相信波卡的技術實現細節很有可能會優於以太坊。2）波卡的技術實現思想在區塊鏈公鏈賽道的競爭中，技術實現是一個方面，而技術實現思想是另一個方面。這裡所謂的“技術實現思想”是指專案創始人對去中心化的追求和領悟。對去中心化的追求和領悟是區塊鏈公鏈發展的靈魂，它將決定這條公鏈採用什麼框架，走向何方。很多公鏈團隊的技術非常好，但由於創始人對去中心化的理解發生了偏差，就會導致專案會走向岔路。在這方面，EOS就是典型。EOS市值跌出前10就是標誌性事件。Gavin Wood博士早在2015年，以太坊還處於發展初期便極具前瞻性地提出了Web 3.0的概念，認為下一代網際網路一定是基於去中心化協議構建的網際網路。在其後來領導波卡的發展中，他對一切去中心化協議的關注度也是非常高的，比如他一直對IPFS和Filecoin專案密切關注，甚至表示當Filecoin主網上線後，要將Filecoin聯結波卡生態。在波卡的設計中，為了推行鏈上治理，專案團隊也進行了大量的探索，比如為了解決投票結果數量可能不是百分之百的問題採取了自適應性投票人數偏見的設定；推出時間鎖倉投票機制允許代幣持有者增加他們某一些提議投票權重的機制，此外為了代表那些不活躍，不能每次公投都參與投票的利益所有者們，推出了理事會機制。這些都是波卡在治理機制方面的大膽創新。縱觀波卡的整個基本面，再看看整個智慧合約公鏈領域，可以不誇張的說，目前以太坊的競爭者只剩下一個-----就是波卡。那麼波卡與以太坊的競爭勝算幾何呢？在昨天的文章中，我認為波卡未來最大變數在於以太坊2.0的發展，如果以太坊2.0的發展進展順利，那麼波卡未來的價值將會大打折扣。今天我就繼續沿著這個方向寫一些個人的理解。既然在技術上波卡不僅不遜於以太坊2.0，那為什麼波卡的未來還存在那麼大不確定性，其變數在以太坊呢？這裡的關鍵就是兩者生態的發展。2 波卡的生態網上有這樣一幅截圖，總結了當下波卡比較完整的生態：
這個圖乍一看上去，似乎波卡的生態規模不小，並且一些知名的專案比如imToken、Cobo Wallet等都在裡面，但這些專案基本上在各個公鏈的生態中都存在，並不是專屬波卡。目前在波卡生態中還沒有一個業界知名並且地位穩定的專案。
這方面波卡和以太坊有著相當大的差距。
3 波卡與以太坊的競爭勝算幾何？
波卡要追趕以太坊，關鍵就在生態。
我們就拿當下熱火朝天的DeFi生態來看，如果不算穩定幣，僅僅看抵押、借貸、交易及資產合成領域以太坊上就已經湧現出了一大批明星專案：
抵押類專案MakerDAO的市值排名29，借貸類專案Aave的市值排到31，借貸類專案Compound的市值排名32，DEX專案Kyber的市值排名35，DEX專案0X的市值排名37，資產合成類專案Synthetix的市值排名38。
上面所有這些統統都是以太坊的生態。而借DeFi東風一路崛起的預言機專案LINK的市值已經排到了第8。
這些都是以太坊極強的護城河。可以想象，一旦DeFi在後續某個領域有了重大突破，一批新專案市值衝進前20甚至前10都是極有可能的。
而現在這種大熱還是在以太坊當下效能低下、交易費用奇高的情況下取得的，如果3、4年後，以太坊2.0順利落地，屆時以太坊上的生態恐怕將更是無人能及。
所以在這種雙重夾擊下，波卡的生態能多塊地發展起來，能否取得突破，將是波卡能否挑戰以太坊唯一的機會。
也就是說波卡還有3-4年的追趕時間，而這3-4年，波卡不僅要發展好自己的技術，更要想辦法吸引一大批新興專案入駐。
而這3-4年，波卡生態中有多大的機會崛起一批新星呢？我們還是以以太坊為參考，看看上面這幾個專案：LINK、MakerDAO、Aave、Compound、Kyber、0X和Synthetix。
這些專案中LINK、MakerDAO、Kyber和0X是DeFi的基礎，沒有它們就不可能有後續的Aave、Compound和Synthetix。而LINK、MakerDAO、Kyber、0X通通都是2017年上線的專案，也即是說這些未來會大放異彩的專案在三年前甚至更久就開始孕育了。
而波卡的生態要崛起，則這些生態專案就必須要搶在以太坊2.0全面落地前冒頭，否則波卡的生態就完全無法和以太坊競爭了。而這些專案要搶在以太坊2.0落地前冒頭，那它們現在就要出現了。但是環顧現在波卡生態中的專案，我似乎看不出有哪個專案有獨特的創新和新穎的思路，因此這就是波卡巨大的隱憂。
正是由於這些原因，波卡未來的趕超之路將註定艱險無比。
對Gavin Wood博士，我的內心充滿無比的敬意，但在波卡的投資上，我只能暫時選擇袖手旁觀。
