中心化交易所可以說是加密市場中最難進行分析的了。雖然加密行業參與者的行為都記錄在分散式分類賬本中，並且是公開透明的，但是中心化交易所還是進行了大量的鏈下操作，只在相應的區塊鏈上記錄一小部分的資料。
毫無疑問，中心化交易所具有一定的不透明性，即使是成熟的分析技術也很難進行透徹分析。但是，分析中心化交易所的行為對加密貨幣投資者和交易者大有好處。假設，你可以有效跟蹤交易所之間進行大筆交易，而這些交易所能夠預測特定加密資產的形勢。然而，這都基於你摸清了中心化交易所的底層模式。
作者專注於研究機器學習模型，這有助於我們理解加密行業中已知參與者的行為，包括中心化交易所。儘管機器學習模型很智慧，但很多時候我們需要依靠人為計算的資料來驗證一些結果。一些檢視揭示了中心化交易所中每天發生的模式。
快速介紹中心化交易所
為了瞭解中心化加密貨幣交易所的行為，我們需要分析它們的一些關鍵元件。以下我們簡要介紹了一些概念，這些關鍵元件與中心化加密貨幣交易所的行為相關:
熱錢包：熱錢包通常是外部和交易所的主要互動點。交易所使用這種錢包進行交易資產。
冷錢包：交易所使用冷錢包作為加密資產的安全儲存錢包。這類錢包通常持有大量、且不打算頻繁交易的資產。
存款地址：存款地址通常是臨時的、用於將資金轉入交易所的鏈上地址。這類地址的優勢是方便使用者兌換現金流。
取款地址：取款地址通常是臨時的、用於從交易所主要的錢包中轉移資金的鏈上地址。有時取款地址可以作為存款地址，具有雙重作用。
雖然這四個元件是中心化交易所鏈上結構體系的核心，但是識別他們需要相當複雜的啟發式或機器學習方法。部分原因是這些元件之間的互動模式是任意複雜的。
視覺化區塊鏈行業加密貨幣交易所
為了理解中心化加密貨幣交易所的關鍵元件的行為，我們將關鍵的互動模式進行影象化。
1)存款地址將資金轉入交易所主錢包
交易所的主要模式之一就是：將資金從存款地址轉移交易所主錢包。下圖清楚地說明了該模式，藍色圓圈表示存款地址，綠色圓圈表示主錢包。需要注意的一個奇怪的地方是，存款地址的資金在一次交易中繫結到主錢包的方式。
以更巨集觀的角度觀察同樣的模式，如下圖所示：
2)交易所主錢包將資金分配到取款地址
中心化交易所的另一主要模式是將交易傳送到取款地址。下圖演示了該模式，橙色圓圈表示取款地址，綠色圓圈表示交易所主錢包。
3)提款地址也可以作為存款地址
在某些情況下，取款地址也充當存款地址，通常是來自其他交易所。下圖顯示了該模式。藍色圓圈表示存款地址，綠色圓圈表示取款地址。
4)交易所之間轉移
以Poloniex 和幣安之間的資產轉移進行說明。
5)用於取款的共同消費交易
未使用交易輸出(UTXO)是比特幣、萊特幣或比特幣現金等加密貨幣中的一種重要模式。從交易所的角度來看，許多交易使用UTXO作為特定交易的輸入。在下面的圖中，粉紅色的小圓圈表示一個UTXO，它與交易所主錢包中的資金相結合，以便將資金分配到取款地址。注意，另一個未使用的輸出(粉紅色的大圓圈)被分配到一個不同的地址。
正如你所看到的，機器學習和高階資料視覺化相結合揭示了中心化交易所行為中的模式。有時，資料視覺化會激發了人類的直覺，可以識別一些被機器學習模型忽略的東西。中心化交易所仍然是加密生態系統中的一個黑盒子，但是機器學習和資料視覺化將會一點點地幫助我們解開它們的秘密。
