撰文 | 陳藝鑫
編輯 | 李欣麗
近段時間,Compound公佈了挖礦賺取COMP的規則,COMP也初步進行了分發。這意味著DeFi進入了新的里程碑,將挖礦和去中心化借貸的治理有機的結合了起來。
透過一時無兩的風頭,我們更應該理智的權衡COMP挖礦的風險和收益,瞭解其中的詳細情況。
1 什麼是COMP?
COMP為全球第二大去中心化借貸平臺Compound的治理代幣,使用者可以在Compound平臺上質押一種代幣然後借出另一種代幣。
Compound——第二大去中心化借貸平臺
COMP是治理代幣,它的功能和另一個去中心化借貸平臺MakerDAO的治理代幣MKR一樣,主要有2個:
採用一幣一票的機制對Compound重大決策進行投票,即一個COMP對應一個選票;
在Compound借貸平臺中,債務人用COMP去償還利息部分。
但是,COMP與MKR不同的是,COMP可以透過挖礦取得,MKR則不可以透過挖礦的方式取得,後者更多的是透過二級市場或者流動性第三方平臺(Uniswap)等渠道去兌換。
COMP總存款和總借貸的規模和資產結構
COMP於北京時間 6 月 16 日的凌晨2點20分左右開始分發,按照總量 423 萬個 COMP、以每個區塊 0.5個 COMP 分發的速度計算,整個分發過程將耗時約4年的時間。
目前使用者可常見的去中心化錢包和智慧錢包中使用COMP挖礦服務。
COMP的分發和出塊
值得注意的是,由於美國證監會(SEC)的合規平臺CoinBase已經上線了MKR,而COMP尚未在美國證監會合規數字交易上線,因此COMP在某種程度上可以繞開SEC的監管。不過將來隨著合規和法律制度的逐步完善,SEC肯定也會對COMP採取相應的監管措施。
2 COMP挖礦的風險與隱患
COMP挖礦最大的風險與隱患來源於“借貸即挖礦”的共識機制。
“借貸即挖礦”,通俗地講就是根據使用者累計發生借貸的總規模來決定COMP挖礦成功打包概率的大小。即使用者發生的借貸規模越高,挖礦成功獲得COMP的獎勵就越大。
這可能帶來的問題是,Compound 在這4年內也許只能新增業務,而很難調整這一塊業務的商業模式。而且如果這一整套的“借貸即挖礦”存在任何經濟層面的漏洞,將影響整個專案的業務和商業模式。
顯然,“借貸即挖礦”很難防止突發性閃電貸的攻擊,如果惡意節點突發性借貸大規模以至於影響挖礦概率的閃電貸交易,或者進行惡意“刷單”,就會導致COMP挖礦仍然是偏向於少數“利益群體”。
投資有風險,入市須謹慎。請讀者樹立正確的投資理念,提高風險防範意識。本文僅作資訊分享及技術分析,供投資者學習和交流,不構成投資建議和買賣資訊,據此入市,風險自負!