《流浪地球》裡，姥爺車裡的廣播成了朋友圈的段子，機智的幣圈人對此也作了一番改編：投資千萬條，配置第一條；定投不堅持，牛市兩行淚。
定投需要具備的兩點：耐心和信心。對於定投要有虧損的心理預期，備好糧草打持久戰；做數字貨幣定投，還要有區塊鏈信仰，人性中的貪婪、恐懼、驕縱時刻考驗著你對區塊鏈的信仰，定投需要有對區塊鏈超乎常人的信心與堅持。
熊市不妨持幣不動
定投在牛市到來之前需要足夠的炮彈，部分年青幣圈人積蓄不多，定投下來捉襟見肘，不妨退而求其次，持幣不動。被稱為“中國比特幣首富”、曾經擁有6位數比特幣的李笑來曾表示“炒幣不賺錢的，進進出出的結果就是你的幣只能越來越少，其實只有一個方式能賺錢，就是買了數字幣拿住不動那是真賺錢。”
李笑來的說法值得商榷，但也側面反映了幣圈早期持幣者在牛市的暴利。其實，對牛市中後期又或牛轉熊期間買幣的來說，買了幣放著不動並非明智的選擇，做短線或波段交易則會更好。所以，持幣不動策略更適用於行情處於較低位的情況，買入主流幣，然後等待，靜待牛市到來後看利潤奔跑。
比特幣的波動遠超其他類別資產，如外匯、股票、債券等等，作為比特幣的信仰者，熬過了熊市，我們便可靜待玫瑰綻放。
股票定投VS數字貨幣定投
傳統金融領域的定投是指透過定期定額投入資金，以時間來換取相對應的平均成本。解釋定投，大學教授們總喜歡用“微笑曲線”來說明：曲線向下時買到了更多的股票攤薄了成本；曲線向上時賣出部分股票獲得收益。
A股定投和數字貨幣定投有很大區別，A股由於退市制度的原因，股票退市是小概率事件，所以在定投方面，A股散戶投資者往往不重視公司質量。但這套方法論用在數字貨幣市場卻不可行，自比特幣誕生以來，無數山寨幣從出生到死亡往復更迭，“地球幣”“世界幣”、“宇宙幣”等聽起來立志高遠卻圈錢一波後銷聲匿跡。能穿越牛熊的通常是主流幣，如萊特幣、瑞波幣、恆星幣。
因此，數字貨幣定投的幣種選擇，應該把主要資金放在主流幣上面，部分風險偏好高的投資者，可用部分資金配置比較有潛力的小幣種，小幣種風險高，但牛市到來時跑贏主流幣的概率也大。
股票定投和數字貨幣定投的區別主要在於選股和選幣的差異。
股票定投屬於長期投資的一種，長期投資往往偏向於價值投資，價值投資的選股離不開基本面研究。基本面的研究，有從上而下和從下而上兩種方式，從上而下即“從巨集觀到行業再到公司”這樣一種研究路線，就是首先研究巨集觀經濟發展趨勢，然後再選擇受益於巨集觀發展趨勢的行業，再從這些行業中尋找優質的公司；從下而上即倒過來，“從公司到行業再到巨集觀”，這種策略更關注於個別公司的成長空間、業務模式、估值等等。
而數字貨幣在選幣方面的研究，同樣可以套用股票投資的研究方式，但是數字貨幣產業鏈在投研這一環節尚未成熟，相比股票研究而言簡化不少。
（1）巨集觀分析
同樣的，選幣也需要關注巨集觀經濟的發展趨勢。數字貨幣的整體估值水平仍受法幣供求關係的影響，央行實施穩定或寬鬆的貨幣供應策略，一定程度上會影響到數字貨幣的中長期走勢。但就目前而言，因數字貨幣市場體量比股票市場體量要小，巨集觀因素對數字貨幣市場的影響表現為無序狀態，數字貨幣市場對央行寬鬆或收緊的貨幣政策並不敏感，例如比特幣在2013年和2017年兩次牛市都出現在央行實施貨幣收緊政策階段。
2017年“9.4監管”政策出臺之後，國內交易所紛紛出海，數字貨幣交易對的主要基礎貨幣由人民幣變成USDT，人民幣需要在OTC市場購買USDT後再進行交易。所以，由於交易數字貨幣的群體主要為中國人，人民幣兌美元匯率也成為影響數字貨幣價格的主要因素之一。
(資料來源：新浪財經)
如上圖人民幣兌美元的走勢圖，在2017年下半年至2018年1月份數字貨幣牛市期間，人民幣兌美元呈上升趨勢，而隨後的一年呈人民幣兌美元呈下降趨勢，伴隨著的數字貨幣的熊市。數字貨幣的走勢和中美兩國的法幣匯率有一定相關性，因此，我們做定投，在巨集觀方面需要關注匯率趨勢，定投時點應選在人民幣兌美元貶值後的橫盤階段。
而在股票定投方面，匯率因素影響較小，主要關注的是巨集觀經濟的趨勢，定投時點往往選在經濟週期中的蕭條轉復甦階段。
（2）行業分析
在行業方面，中國證監會在2012年修訂的《上市公司行業分類指引》中，把上市公司分為19大類行業，其中包括金融業、房地產業、租賃和商務服務業等等。之所以要對股票進行分類，是因為不同的行業在不同的時期有不同的景氣程度、不同的發展週期、不同的市場估值甚至是不同的政策。定投股票的時候，我們通常選擇景氣度高，市場前景廣闊，政府大力扶持的行業。
幣種也有相似的分類，目前受到廣泛認可的分類主要有平臺幣、穩定幣、公鏈幣、匿名幣。按往常的經驗看，雖然沒有行業輪動的情形，但偶爾會有板塊行情，比如2018年5月份以EOS為首的公鏈幣行情，以及因交易挖礦興起的平臺幣行情。那麼在數字貨幣的定投方面，應儘可能分散配置，除了把主要資金配置到主流幣中之外，其他板塊群眾基礎較大的幣種可少量定投，板塊行情到來便不至於踏空。
（3）個例分析
投選A股時，我們要看估值，評估估值水平是否到達底部區間再決定定投開始的時間。同時，我們還得看市盈率和市淨率，瞭解公司的主營業務和分析財務報表。股票這一套放在數字貨幣，無從下手。首先，數字貨幣並不像股票一樣對映著一個實體，它背後的通常是一個“社羣”或基金會或運營團隊等組織；其次，它背後的組織目前來看普遍不公開財務報表。估值難以準確判斷，因而數字貨幣往往波動巨大。那我們研究一個數字貨幣是在研究什麼呢？本欄目編輯就此分析了標準共識等主流區塊鏈評級機構的研究報告，研究的側重點主要包括團隊實力、專案進展狀態、資金運用情況以及同類專案競爭分析等四個方面。其中團隊實力往往作為核心重點分析，這一點和傳統金融投資對初創企業的研究正規化較為相似，在公司未見利潤的情況下，團隊的綜合素質決定著一個初創企業的生死存亡。
選一個技術派還是營銷派甚至是傳銷派團隊作為定投物件，全憑投資者的價值判斷以及個人喜好。
無論是A股還是數字貨幣，熊市到牛市之間往往都有一個時間過渡，在這個過渡期，K線的表現通常是在一個區間震盪。總的來說，定投的最佳時段，就是這個熊市後期的橫盤震盪這個期間。
數字貨幣定投比股票定投風險大
巴菲特曾在其公司1993年的致股東信中表示，透過定投指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分的專業投資者。指數基金在投資標的中屬於風險偏好相對股票而言較低，定投則是以時間換空間，並意味著不會虧損。定投數字貨幣的風險比定投股票風險要大得多。
最大的風險來自數字貨幣專案自身，進行持幣或定投即認為所選幣種長遠而言有上升空間。不少以短期暴漲吸引眼球的空氣幣，在淘寶購買白皮書代寫服務，甚至不公佈團隊成員或專案團隊簡歷作假，定投應避免此類幣種，這需要投資者具備一定的甄別能力。
2018年1月份，東方財富股吧上有網友爆料上市公司投資影視鏈代幣MDC，而後火星人退出MDC，緊接著自媒體號爆出專案團隊簡歷作假，在交易網站MDC也已經破發(眾籌價3毛)，跌到了6分，其上線的DragonEx發出暫停交易公告，目前多個行情查詢工具已經不能搜尋到MDC相關資訊，已成為事實上的歸零幣。以風險角度來看，定投的幣種選擇應規避新幣，經過時間的沉澱和熊市的洗滌的幣種相對穩定，歸零風險也較低。
築底可能是一個漫長的過程，期間難免震盪反覆。在別人貪婪的時候選擇恐懼，在別人恐懼的時候選擇貪婪！一代傳奇投資大師成功的秘訣就是站在了大部分投資者心態的對立面。一年多的熊市還在蔓延，現在數字貨幣行情低迷，投資者談區塊鏈色變。比特幣在不斷反覆震盪，這或許也意味著正在孕育著新的定投機會。
注:文章僅代表作者觀點，不代表盈鏈資本及盈鏈數字貨幣立場
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