作者|Crypto Tutorials
在短短几個月內，Curve.fi已成為DeFi的最大參與者之一。截止到 6 月 20 日，其交易額已經超過4700萬美元，創下歷史新高，總存款超過2500萬美元。
Curve入門並不容易，需要掌握很多知識，而且這類特殊的UI也很難上手。下面的常見問題解答適用於瞭解DeFi和Crypto的Curve初學者。它試圖回答有關如何開始使用Curve以及如何為使用者工作的一系列問題。
要獲得Curve的回報十分簡單，而且它是目前DeFi所能得到的回報率最高的專案之一，由此給這個平臺帶來了很多關注。
什麼是Curve.fi？
理解Curve最簡單的方式就是把它看成一個交易所。它的主要目標是讓使用者和其它去中心化協議透過它以低費率和低滑點來交換穩定幣（比如DAI到USDC）。與其他的交易所匹配買家和賣家的方式不同，Curve使用的是類似Uniswap的流動性池。為了實現這一點，Curve需要向提供流動性的人進行代幣獎勵。
Curve是非託管式的，這意味著Curve的開發者無法控制用記的代幣。
什麼是流動性資金池？
如果你不熟悉以太坊和DeFi，流動性池對你而言可能難以理解，但下面將盡可能地幫助你理解。
流動性池是設立在智慧合約中的代幣池。如果你要建立一個DAI和USDC的流動性池（其中1 DAI = 1 USDC）。你將擁有相同數量的代幣，比方說池中有1000個代幣（1000個DAI和1000個USDC）。
如果交易者1來用100個DAI換取100個USDC，那麼流動性池裡就會有1100個DAI和900個USDC，這樣USDC的價格就會稍微低一點，以鼓勵另一個交易者用USDC來換取DAI，並將流動性池平均回來。
你可以看到每個流動性池的詳細細節，這些可以幫助你選擇存款。
在上面y流動性池的截圖中，DA存量很低，這意味著你可以出售它換取更多其他的代幣。流動性池的基本思想是激勵交易員將價格推回到應有的水平（在本例中為1）。
為什麼Curve增長如此之快？
穩定幣已經在很長一段時間內成為加密貨幣的固有組成部分，但它們現在有許多不同的種類(DAI, TUSD, sUSD, bUSD, USDC等等)，這意味著加密使用者有一個更大的需求：穩定幣間的相互兌換。中心化的交易所往往收費較高，這對那些試圖從一種穩定幣轉向另一種穩定幣的人來說是個問題。因此，Curve.fi已經成為穩定貨幣交換的最佳場所（因為它的低費率和低滑點）。
Curve.fi如何實現如此高的APR？
每當有人在Curve.fi上進行交易時，流動性提供者（將資金存入Curve的人）都會得到一小筆費用，由所有提供者平分，這就是為什麼你會在交易量大、波動率高的日子看到較高的APR。
此外，流動性池也會在後臺提供給諸如Compound的借貸協議，所以你可以在交易費之外獲得額外的利息。y池（所有使用yTokens的流動性池：PAX、Y和BUSD）使用的協議叫iEarn（下文會解釋）。
需要特別注意的是，因為費用取決於交易量的大小，所以每日的APR可能會很低，就像它也有可能很高一樣。
其中有些流動性池（sUSD、ren和sbtc）不使用任何借貸協議。
因此，如果你想知道這些收益來自哪裡，最簡單的回答是交易費和利息（對於使用借貸協議的流動性池）。
y池中的y是什麼（iEarn是什麼）？
iEarn是一個收益率聚合器。你可能會認為Compound並非總是有最好的貸款利率，因此yToken會自動將你的穩定幣平衡到具有更好利率的協議（Compound，Aave和dYdX）。這是免費且非託管的（就像Curve一樣），但這也是為什麼y流動性池被認為風險很大的原因，因為你使用了一系列協議，這些協議本身可能存在嚴重的漏洞。
什麼是“存款轉換（deposit wrapped）”選項？
(這隻適用於c代幣或y代幣）如果您將穩定幣存入某個借貸池，Curve會自動將您的代幣轉換成cToken（用於Compound）或yToken（用於iEarn）。這個選項很簡單因為你之前已經在iEarn上轉換了你的代幣，或者在Compound上出借了你的代幣。但是如果你的穩定幣是原生形式，你可以忽略這個選項。
當您在Curve上提供流動性時會發生什麼？
當你進入存款頁面並存入一個穩定幣時，它會在池中的每個代幣之間進行分配。這一點你必須牢記，因為如果你在y流動性池中存入1000 DAI，根據下面的螢幕截圖，你將得到46.1 DAI，314.5 USDC，490.2 USDT和149.2 TUSD。隨著人們的交易和穩定硬幣價格的上漲，這些價值將會不斷變化。
存入的代幣重要嗎？
除了下面解釋的存款獎勵外，都無關緊要。代幣會被分到流動性池裡，並且不會影響你的收益，所以你可以將一個、一些甚至全部的代幣存入流動性池裡，而不用擔心會影響你的收益。
瞭解存款獎勵
在上面的截圖中，你可以看到DAI在流動性池中存量很低，所以如果你計劃加入y流動性池，你最好把DAI存進去。從螢幕截圖中可以看到，將DAI存入池中將立即獲得0.755％的獎金。
造成這種情況的主要原因是，DAI當前價格稍高一些，因此，如果您使用中心化交易所，則可能以1.07美元而不是1美元的價格出售。存款獎金反映了這一點。
這背後的另一個原因是，流動性池總是試圖平衡，回到原本相等的部分(在這種情況下，DAI佔25%），所以存入最低份額的硬幣將得到存款獎金，這也適用於比特幣池。
這是否意味著我仍然可以提取自己喜歡的穩定幣？
當您提款時，同樣的原則也適用（但相反）。如果您提取最大份額的穩定幣，您將獲得獎金，但你仍然可以自由選擇要提取的穩定幣。
利息累積/複合有多快？
使用借貸協議的流動性池的利息每隔一個塊或15秒或複利一次，或者在支付費用後立即增加。它是自動複利的。
什麼是套利？
套利是指同時買入和賣出（在我們的例子中）代幣以獲取利潤。由於加密貨幣市場通常可能缺乏流動性，因此交易者通常有機會利用價格差異來獲利，這可以透過Curve等協議來實現。
下面是一個示例：
在這筆交易中，有人使用Curve和OasisDex賺了大約200美元。這可以追溯到之前關於流動性池的討論。這個想法是，激勵交易者利用價格差異，我們都會因此得到回報。
什麼是激勵池？
流動性池(特別是沒有機會成本的池)是幫助穩定幣保持匯率的好方法。當價格脫鉤時，交易員很容易進行套利（如前所述），這對所有公司和基金會開發穩定幣都很重要，因為面值0.98美元的穩定幣從來都不是好看的。
因此，Curve上的一些流動性池受到了“激勵”。這意味著，除了交易費和借貸費用之外，這些團隊(目前是Synthetix和Ren)還將獎勵為其代幣池提供流動性的人。
我如何利用這些激勵池？
一旦在Curve上的sUSD或sBTC池中存款，您將獲得LP代幣，然後可以將它們放到Mintr上。（https://mintr.synthetix.io/）
抵押LP代幣後，你將開始獲得參與流動性池的獎勵，您可以根據需要申請獎勵。
新的sBTC池有哪些激勵措施？
隨著比特幣在以太坊不同變體下呈現指數增長，Curve.fi增加了兩個新的流動性池，以幫助穩定比特幣匯率。
新的sBTC池已經得到了REN和SNX的支援。該池正在尋求以太坊上不同的比特幣（wBTC、sBTC和renBTC）的流動性，這些比特幣可以在公開市場上獲得或透過renBridge（https://bridge.renproject.io/）對原生比特幣進行轉換。除了你提供的是代幣化的比特幣而不是穩定幣之外，上面提到的概念都適用於這個新的流動性池。加入這個流動性池非常有趣，因為除了交易費用外，您還將獲得以下流動性獎勵：
SNX
REN
CRV(待發布的Curve代幣)
BAL (https://balancer.finance/ native token)
這些激勵措施將持續10周（從2020年6月19日開始），並且可能隨著sUSD池的延長而延長。
是什麼使激勵性 APR 發生變動？
sUSD池目前每年還可以賺取38.31％的SNX，並且可以透過以下三個變數進行變更：
SNX分發是基於在Mintr上投注其LP代幣的人數，這意味著如果越多人開始投注，您的獎勵份額就會越低
SNX的價格（SNX的價格上漲會使年度獎金上升）
隨著Synthetix重新評估與Curve的合作關係，每週獎勵的金額（今天為48,000 SNX）也可能會減少
什麼是CRV代幣？
CRV代幣將是Curve的治理（未來可能會有其它用途）代幣，將在2020年夏季釋出。所有參加Curve池的人將回溯並獲得相應CRV代幣。
進一步細節尚未公佈。
Curve.fi智慧合約是否已經過稽覈？
Curve智慧合約已透過Trail of Bits 稽覈。
有哪些風險？
安全稽覈不能完全消除風險，因此在Curve智慧合約中仍然有可能發現漏洞。高回報總是伴隨著高風險。
智慧合約Curve本身是最重要的，每當您加入一個池時，您還要接受流動性池中的系統性風險。例如，如果您不想持有USDT，則無法加入包含USDT的流動性池。
Curve在其自身之上使用了借貸協議中的智慧合約，這意味著風險被疊加（僅適用於y和c池）。因此，選擇與您的風險承受能力相匹配的資產池非常重要。
除了審計外，Curve流動性池在近六個月已經擁有了數百萬美元。駭客已經多次嘗試竊取這些資金，但都沒有成功。
請不要向Curve提供您的儲蓄或無法承受的資產損失，尤其是作為流動性提供者時。
Crypto Tutorials 作者
子銘 翻譯
Edward 編輯
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