比特幣的抗脆弱協議及其成倍增長的網路效應使其成為一個龐然大物，逐漸吞噬全球經濟活動。最新的網路效應是第二層協議——閃電網路，該協議使用比特幣的底層協議作為其安全性。分層貨幣協議的概念在貨幣史上並不新鮮。在這篇文章中，我將用黃金作為類比來描述為什麼比特幣會在通往世界儲備貨幣地位的道路上逐層發展。
分層的錢由於其獨特的化學性質和全球網路效應，黃金作為貨幣已經存在了數千年。但是，黃金並不是僅以其原始的物理形式或第一層作為貨幣。黃金是分層貨幣體系演變的一個完美例子。讓我們來看看黃金作為貨幣的四個層次的例子。我將描述每個黃金層的規則集或協議，以便讀者可以想象它與比特幣分層協議方法的相似之處。第一層黃金是開採後的原始實物金: 金塊。金塊的底層協議只有一個規則。元素必須符合元素週期表第79個元素的性質。如果是，那就是黃金;如果不是，那就不是黃金。圍繞這一“第79個元素”協議的共識已有千年歷史。第二層金是純金，按照純度、重量和計量的標準程式，經過熔鍊製成金條和金幣。造幣廠可以由政府或私營企業控制，但只有在遵循“第79個元素”第一層協議的情況下，才會被使用者視為貨幣。第三層是黃金證書。這些債權是由銀行發行的，這些銀行將黃金存入銀行。第三層銀行將只使用符合第二層協議的純度、重量和計量的金幣和金條，並且只使用符合“第79個元素”協議的鑄幣。這些證券可以充當貨幣，但發行方要承擔交易對手風險。第四層是由銀行發行的黃金證書支援的證書。流動性提供者可以發行這些證書，這將需要使用者的多層信任。接受第四層黃金作為貨幣的人必須相信流動性提供者擁有真正的黃金證書，這些證書由銀行的實物黃金作為擔保，而銀行的黃金存款純度是標準化的。每一層都使用其上一層來達成共識和保證安全。隨著金錢的發展，它總是會經歷多層次的擴張，每一層都有成本和收益。你可以自己開採黃金，但這個開採過程非常昂貴，進入門檻很高。在世界上大多數地方，你可以很容易地買到金幣和金條，但將它們用於日常商業活動是不可行的。作為一名商人，你可以接受金幣，但要麼必須相信純度，要麼自己對黃金進行檢驗。一旦您使用紙質證書層，您現在就會面臨交易對手風險，但是更容易進行交易。每一層都有不同的功能。基礎層為最終沉降層，高層做為促進經濟的活動層。比特幣的第一層比特幣的第一層，或稱基礎層，是2008年提出的一項協議，在接近10歲生日之際，該協議已在全球達成共識。比特幣的賬戶單位，也被稱為比特幣，在市場深度和流動性不斷增長的情況下，它與世界各地貨幣的匯率都在上漲。協議本身在其年輕的生命中新增了重要的更新，增強了安全性和可用性。網路的正常執行時間和防止重複花費的能力是無情的。比特幣的批評者經常錯誤地將比特幣的一個特點——速度慢——視為缺陷。由於安全方面的原因，比特幣的確認過程應該是緩慢的。比特幣的意圖是抵制審查，是稀缺的數字現金，不是一個快速的支付解決方案。考慮比特幣底層協議的最佳方式是將其作為最終結算層。實物黃金的最終結算也是一個緩慢、笨拙和昂貴的過程。例如，想象一下，世界各地的公司透過在船上裝載實物金條來結算鉅額的黃金餘額，並將財富運至數百英里以外的海域。交付不僅是一個艱鉅的過程，驗證過程也是一個相當艱鉅的任務。理論上，每一塊金屬都要經過純度測試。這一程序應被看作是真正解決稀缺資金問題所必需的歷史背景。隨著時間的推移，尋找有效區塊所需的能源消耗顯著增加，這提高了安全性，但難度調整確保比特幣平均每小時仍有6個區塊。集中化和攻擊漏洞雖然都是比特幣所有者長期關注的問題，但並沒有阻止大量資金以比特幣的名義儲存。儘管比特幣與法定貨幣的匯率經常被引用，但作為一種最終結算資產，比特幣仍是獨一無二的。隨著一個安全可靠的最終沉降層的牢固到位，更高層次的發展可以隨之而來:進入閃電網路。比特幣的第二個層閃電網路是比特幣之上的第二層協議。該協議使用比特幣作為它的本名，這意味著閃電網路只能被那些真正使用比特幣的人使用。實際上，閃電網路是一個雙向支付通道的網頁，但是協議的功能超出了本文的討論範圍。重要的是，閃電網路允許比特幣從一個點到另一個點的即時轉移，但與第一層有一個相當大的區別:通道餘額可以調整，但不需要在底層立即結算。簡單地說，閃電網路交易是未結算的比特幣交易。然而，不穩定的比特幣伴隨著風險。如果節點運營商沒有對閃電網路支付渠道和底層進行適當的監控，那麼閃電網路支付渠道中持有的比特幣可能會被惡意行動者竊取。然而，惡意行為人有很強的盜竊動機，因為欺詐活動使受害者有能力從渠道中清除所有資金。既然我們已經介紹了閃電網路的一些基礎知識，讓我們來看看比特幣在這之上的重要性。閃電網路的重要性首先，閃電網路是一個零和、完全保留的路由網路。只有當你帶來真正的比特幣時，你才可以使用閃電網路，而流動性供應商賺取的所有路由費用都由流動性消費者支付。這使得閃電網路能夠以比特幣的主要特徵之一——有限的比特幣供應量——執行。其次，閃電網路不承擔基礎層確認的負擔。這使得比特幣可以在不消耗寶貴塊空間的情況下無限地交易。閃電網路的節點可以透過隨時向底層廣播支付通道的正確狀態來決定最終結算他們的比特幣，但他們不必這樣做。最後，閃電網路交易可以理解為金融協議，使閃電網路成為資本市場層。該網路的結構是作為資本和流動性市場而建立的。比特幣現在可以瞬間飛向世界各地，而無需等待一個小時的最終結算。任何金融交易的兩個核心組成部分，時間價值和風險溢價，都可以從閃電網路交易中衍生出來。機會成本的權衡是可以計算的，比特幣可以在不交出私人金鑰的情況下，在短期內出租給網路。有了黃金，就沒有辦法在不放棄實物金屬的情況下為資本積累正利息。這使得閃電網路絕對改變了資本市場的整個概念。
結論比特幣通常被稱為數字黃金，但我將提出一個更具體的類比。比特幣的底層就像數字實物黃金，而閃電網路就像數字紙黃金，但沒有交易對手風險。第二層是不穩定的，不太安全，但是卻非常有用。比特幣在抵制審查和去中心化方面令人難以置信，但坦白地說，它在速度和效率方面糟糕透頂。比特幣的批評者完全忽略了這樣一個事實:速度和效率應該發生在更高的層面，而不是基層。閃電網路的到來將向世界展示比特幣的真正功能。如果黃金只能作為一種實物金屬使用，那麼全球經濟活動就不會受到金本位制的限制。幸運的是，紙幣黃金滿足了流動性和資本市場層面。閃電網路確保了比特幣通往全球儲備貨幣的道路，因為它讓比特幣活了起來。一旦比特幣可以在全球範圍內進行交易，而不受緩慢確認過程的限制，它就可以從儲備資產逐漸演變為儲備貨幣。閃電網路終於將比特幣從底層的枷鎖中解放出來。
