這是一個血腥的日子。2019年6月27日，比特幣單日下跌13.47%，振幅達到驚人的28%。BCH、ETH幾乎都大跌14%，EOS大跌12%，山寨幣跌幅普遍在20%以上……而就在前一交易日，市場還在做著比特幣將直奔2萬美金甚至4萬美金的夢。
面對突如其來的暴跌，來不及出逃的人們在慌張：被套住了，怎麼辦？在我看來，要找出怎麼辦這個問題的答案，需要先搞清楚兩個問題：第一個問題：我們參與的市場是一個什麼樣的所在？第二個問題：我是來投資的還是來投機的？
兵法有云：知己知彼百戰不殆。語出《孫子·謀攻篇》：“知彼知己，百戰不殆；不知彼而知己，一勝一負；不知彼，不知己，每戰必殆。”什麼意思呢？如果對敵我雙方都能瞭解透徹，打起仗來再多也不會有危險。不知敵但是知己，戰果一勝一負；如果敵情不明，連自己也不明，那就是每一仗都危險。
隨著行情好轉，許多的小白因為種種原因進到了幣圈，但是實際上可能連自己買的是什麼都不知道。正規平臺和渠道的還好，持有的是BTC或者價值幣，但更多的則是那些不知道從哪裡買來的各種CX幣、單機幣和歸零幣。這就是上面說的，最起碼的一點——不知敵，那麼不被收割才稀奇。
而對於另一些人來說，知道比特幣，知道山寨幣甚至知道更多市場情況，但是還是虧錢。其實不光普羅大眾如此，包括我們有時候也要虧錢。這又是什麼原因？兩個問題：其一，趨勢。跟隨趨勢，大風起則豬都能都飛上天，跟隨正確的趨勢做正確的事情，賺錢就是一件喝水一樣尋常的事；而如果逆勢而為，被市場消滅，是遲早的事情。
其二，時間。任何一個趨勢的發展，都要經過誕生、蟄伏、成長、衰老、消亡這五個階段。而每一個階段都需要時間。誕生初期和衰老消亡期走勢最為複雜且煎熬，很多人在這個階段介入，被折磨的死去活來，最終虧錢離場。極少數人能夠把握到成長期並且全身而退，是為贏家，而金融市場，往往贏家通吃。
要認識趨勢和時間，就要了解比特幣市場的大致情況。也就是我們上述的第一個問題：我們參與的市場是一個怎樣的存在？
幣市，從市場組成來說，不只有比特幣，還有眾多的主流幣，包括大家所熟知的市值前五的BTC、BCH、ETH、XRP和EOS，還包括很多山寨幣。
其中，山寨幣又分為市場認知度較高的主流幣之外的幣種（區分主流和山寨目前主要是基於市值大小，而非專案本身），和其他的知名度較低的幣種。前者多數具備USDT交易對，後者多數沒有USDT交易對，也就是簡單的能否用USDT直接交易，就可以作為簡單區分。
市場還有山寨之外的一個分類，那就是垃圾幣。垃圾幣包括但不限於XC幣、歸零幣。XC幣的共同點是，主流交易所沒有任何資訊，你無法從主流交易所裡找到它的形態走勢等資料。歸零幣則比較複雜，嚴格意義上來說，理論上，現有市場上的幣種，任何一個都可能是歸零幣，因為幣市就是這麼一個高度不確定性的地方，也許現在看著還行的幣種，指不定什麼時候就歸零了。越經得住時間和市場考驗的幣，越不容易成為歸零幣。
但需要注意區分的是，有些專案可能還沒上交易所但是確實有真材實料，存在上交易所的預期。投資或者投機這一類幣種，就是傳統金融市場講的PE或者私募。但是這一類專案，通常市場還沒有訊息的時候份額就已經被瓜分一空，所謂代投之類，不能否認有正規團隊存在，但更多的是打著代投名義的垃圾幣，大家一定要擦亮雙眼。
從市場波動來說，幣市是一個高波動、短週期的市場。高波動意味著漲跌幅度非常大，由於沒有漲跌幅限制，因此很多時候我們能看到漲幅百分之幾十到百分之幾萬的單日波動。當然，後者多屬於新上幣種，而且是交易所玩的一個障眼法。比如把發行價定的特別低，但是開盤秒漲上百倍，看上去漲的多，但實際上除了吸引眼球之外沒有任何意義，對於這類平臺和幣種，要敬而遠之。既然能有這麼驚人的漲幅，自然也可以有更為驚人的跌幅。因為金融市場是一個零和市場，你虧的被別人賺走了，同樣，你賺的也是別人虧的錢。所以請務必注意這個市場的高波動風險。
合約作為金融市場的完善和補充，由於其高槓杆特性，在本就波動劇烈的基礎上，再加一個放大器，其風險就可想而知了。對於新手小白來說，最好不要碰合約。幣市週期短，主要體現在該市場為24小時不間斷交易，全年無休。交易時間的延長，導致它的牛熊週期轉換會比一般的市場快。從經驗來說，目前的牛熊交替，大約是1.5年交替一次。高波動、短週期，這就是這個市場為什麼這麼吸引投機者的地方。
在瞭解了幣市的基本情況之後，我們接下來需要解決的第二個問題就是：我們是來投資的還是投機的？
比特幣的基礎知識就不用再反覆強調了吧？我們從投機和投資的不同角度來感受下。據資料顯示，持有至少一個比特幣的賬戶大約為74萬戶（隨著近期行情熱度增加，這一數字應該有所增長），那麼我們假設隨著比特幣被越來越多的人熟知和使用，這個數字翻一番到翻十番會是什麼光景？
要知道比特幣的總量上限是固定的2100萬枚。影響價格的重要因素就是供求關係。供大於求，價格下跌；供小於求，價格上漲。總量上限固定的比特幣和可能越來越多的參與者，長期看價格趨勢自然是漲勢為主，那麼作為投資而言，短期的波動，是漲到20000美金還是40000美金或者跌到2000美金還是4000美金，有什麼區別？而從投機角度來說，別說上述波動，甚至更小波動，都可能是大賺或者鉅虧的天地之差。
因此，對自身操作定位是非常重要的事情。如果是投資的，那麼上文所述的趨勢週期裡，就要對趨勢有個清醒認識，單純從比特幣而言，現在階段是誕生期、蟄伏期、成長期、衰老期和消亡期這其中的哪一個，然後根據自身資金情況，來決定是要採取定投（定期投資，也即固定時間單位固定金額投資，比如每月投資多少錢這樣）還是尋找一個相對低位進行長期投資佈局。
如果是投機的，那麼對於行情來說，它同樣有自身的趨勢週期，只是這個週期是一個小週期，但是區分是沒有變化的。對於本輪反彈而言，2018年4季度是其誕生期，2019年4月4200美金之前是其蟄伏期、突破4200美金壓力關口是其成長期，也是漲幅最大的階段，目前我個人認為本輪行情已經走到了衰老期，這個衰老期或許還有新的高點，而且我本人初步測算應該是在14600-15400美金之間，時間上大約還有一週多時間，但是收益和風險比例已經不合適再高強度投機了。因此作為投機而言，務必要注意的是，不要在當下追漲，否則就是逆勢而動，逆勢而動，在幣圈，代價可是不小的。
