2017年，比特幣從年初1000美元一路飆升至2萬美元附近。瘋狂的行情，讓很多人認為比特幣以及作為比特幣底層技術的區塊鏈將成為信任的機器、將構建價值的網際網路、將顛覆法定貨幣體系、將再造生產關係，區塊鏈成了讓豬飛上天的那個風口。
但是2018年，比特幣從2萬美元附近一路下跌至現在4000美元附近，專案方跑路、頭部企業裁員、韭菜離場，風口好像轉瞬即逝。
兩年中，沒有哪個概念比比特幣和區塊鏈更紅火，但同時也飽受爭議。對於什麼是區塊鏈、怎麼看待區塊鏈特別是區塊鏈上的數字幣，在整個金融界、學術界全社會都充滿爭議。1月4日，在鑑識2019·區塊鏈價值榜釋出會上，原中國銀行副行長、中國國際期貨有限公司副董事長王永利在接受PANews等媒體採訪時分享了他的獨到觀點。
比特幣只能是商圈幣而不能是貨幣
很多人堅定地認為網路加密貨幣、加密數字幣，才是未來真正的貨幣，它將一定要顛覆和取代法定貨幣體系。但是回顧整個貨幣發展歷史，王永利認為幣值的相對穩定是貨幣的靈魂。一旦出現幣值的劇烈貶值，這個社會可能就會陷入嚴重的動盪，引發金融危機、經濟危機以及社會政府的更替。在當今世界上仍然是以國家為基本組成單元的格局下，在國家這個政治概念短時間內不能被消除的情況下，想要消滅法定貨幣，打造一個超主權的全球貨幣是非常難的。而且比特幣在諸如總額定量、挖礦難度等方面的設計上高度模仿黃金，這麼做的最終結果一定是嚴重的通貨緊縮。
所以像比特幣這一類的加密數字幣不可能成為真正的貨幣，其結果只能成為網路中的商圈幣或者是社羣幣，即網路未來會成為一個虛擬的世界，裡面有一個個網路社羣、網路平臺，它們裡面使用的幣就可以被稱為社羣幣或者是商圈幣，但這是難以顛覆和取代法定貨幣。
為了克服幣價大幅度波動這個缺點，很多發行商推出了與法幣1:1錨定的穩定幣，這也是一個在2018年大熱的細分市場。但穩定幣的本質其實只是法幣的代幣，連“網路數字幣”都達不到了。這就好比在網路上玩遊戲，用人民幣換成遊戲幣一樣。想透過穩定幣來顛覆法定貨幣也是不可能的。
比特幣這類的網路數字貨幣，最後的定位就是一個網路的社羣幣或者是商圈幣。它的價值取決於這個網路社羣的覆蓋面、滲透率、活躍度，取決於商圈的價值。幣的價值，決定於商圈的價值，而不是商圈的價值決定幣的價值。王永利建議現在的從業者“要想一切辦法把你的區塊鏈應用到現實世界裡面，真正能解決現實世界的問題，使它有了廣泛的應用，有活躍度的話，你的幣才真正有價值。”
金融監管要跟上 法幣數字化是方向
王永利說，“當我們把比特幣這類網路數字貨幣界定為是一個社羣幣或者是商圈幣的話，它就一定要監管。”
2013年的時候幾部委聯合出臺一個政策將比特幣定義為一個網路世界的虛擬資產。這種界定意味著比特幣可以隨意買賣而不受金融監管。“我當時就指出這個定位不夠”，王永利認為比特幣這類網路數字貨幣已經在社羣範圍裡面實實在在在的充當一種幣的角色，所以必須把它定義為社羣幣或者是商圈幣。一旦定義為幣，那麼金融監管一定要跟上。
王永利建議對幣的監管主要包括兩個方面，第一必須要在圈裡用，不能拿出去用，拿出去用就在挑戰法定貨幣的地位，影響貨幣幣值的管理。第二要開一個口子，允許這類網路數字貨幣跟法定貨幣兌換，否則解決不了現實問題。而且跟法定貨幣兌換的環節，就是金融監管最重要的環節。
對於比特幣等網路數字貨幣的監管不需要滲透進社羣，只需要監管法定貨幣。法定貨幣要在交易平臺交易之前，必須需要一個法定貨幣的電子錢包，王永利強調，“這個錢包一定要實名制，而且原幣原賬戶上去之後，必須是原幣原賬戶回來。”
雖然王永利一直強調比特幣等網路數字貨幣只能定義為社羣幣或者商圈幣，不能顛覆法幣體系，但同時，王永利也認為法幣的數字化是未來發展的必然方向。儘管目前各國對“法幣數字化”這個概念的所指尚不明確，但我國央行推行的法幣數字化必然不會是另外一個貨幣體系，而是法定貨幣的數字貨和智慧化，簡單來說其目標是替代M0。
區塊鏈要跳出“比特幣正規化”賦能實體經濟
比特幣特別強調“去中心”，這樣一來就要跟現實世界隔離，成為一個完全封閉的網路體系。正因為這樣，區塊鏈很容易成為中看不中用的技術，很難解決現實問題，這種情況下無論是區塊鏈也好，還是建立在其上的加密貨幣也好，其價值一定會受到影響。
整個區塊鏈行業目前還在非常早期的探索過程中，但是在探索過程裡面發現“去中心、高效能、安全性”幾乎不可兼得，形成一個“不可能三角”關係。王永利相信突破這個問題要有取捨，“目前，我覺得可能我們要放低一點去中心化的要求，注重實用。”
目前而言，比特幣等網路數字貨幣的使用場景是非常侷限的。由於其高度匿名的特徵，使得其應用場景只能是雙方面對面拿著資產的交易，或者是與法定貨幣兌換這兩種場景。但未來區塊鏈技術最關鍵是要真正解決現實世界的實際問題，賦能實體經濟。
“不要把精力放在挖礦造幣上，當前的重點應該是先解決一些實物流動不是那麼頻繁的東西的資訊化問題”，王永利認為政府的各種公文、牌照、執照、合同、單證、憑據、影像以及相對獨立執行的遊戲、公益活動、金融證券等都可以上鍊，運用鏈的方法來保證不可以篡改、不可以逆行、可以溯源和跟蹤。但他強調，“如果要跟緊密連線實物，我們今天的物聯網還沒有到一定程度。”
