本文轉自“矽谷洞察”。"
從 2009 年比特幣誕生以來，區塊鏈技術經過十年的摸索發展，其應用已經脫離了數字貨幣的範疇，從邊緣的技術創新逐漸走入了主流的技術體系之中。而在區塊鏈的眾多應用場景中，區塊鏈+金融可以說是當前最具活力的領域，無論是銀行等傳統金融機構，還是新興網際網路科技公司都在積極擁抱區塊鏈，探索基於區塊鏈技術的金融業務實踐。
那麼，究竟為什麼金融業會成為受區塊鏈影響最大的行業，區塊鏈和金融業的發展究竟有哪些契合點？而在目前紛繁複雜的“區塊鏈+金融”的應用場景中，我們應該如何系統化的認識區塊鏈金融的發展，它目前又有哪些已經在實踐的行業應用案例呢？
為了瞭解區塊鏈+金融業最前沿的動態，矽谷洞察此次聯合了國內外多家區塊鏈企業，開展了多種形式的調研、訪談，透過獲取產業第一線的從業者們對於區塊鏈技術與金融業發展的洞見。報告將重點從當下最新的區塊鏈金融應用場景出發，為您釐清區塊鏈+金融發展思路，剖析區塊鏈+金融的發展現狀。
金融業為什麼需要區塊鏈技術？
有人說，如果實體經濟是一株株大樹，那麼金融業就是一條大河，經濟為肌體，金融為血脈，兩者共生共榮。而隨著近年來我國經濟的不斷髮展，金融業的規模也在快速擴大，中國金融體系也不斷朝著市場化、多元化、國際化的方向演進。
而在發展程序中，金融業也逐步呈現出幾個顯著的問題。一是機構間、市場間的信任壁壘高。由於技術手段確保雙方交易安全，金融機構間必須有嚴格的交易記錄來累積信用，而目前金融業的信用中介職能是由基於中心化的第三方提供的，但中心化的結構脆弱性會隨著系統規模大而不斷擴大，但企業必須依賴這個系統，否則很難實現融資或貸款；二是交易結算流程複雜、成本高。由於目前基本是以集中式清算機構為中心，因此交易結算和清算時間會比較長，即時性不能保證，且會產生大量的中間費用；三是金融監管、資訊保安隱患比較大。傳統金融中人為參與環節多，很多憑證稽覈、流轉都靠人工記錄和把控，造成資訊錯漏或外洩的風險大。
簡單總結一下，傳統金融業主要是存在信任問題、成本問題、資料安全問題等幾個方面的痛點。那麼，區塊鏈技術的出現可以解決什麼呢？
我們知道，區塊鏈技術擁有幾個顯著特點：去中心化、資料不可篡改性和對私密資料的加密保護，而這幾個特點正好與金融行業的本質需求有著高度契合。
首先，區塊鏈技術在金融交易過程中，透過非對稱加密演算法，為交易雙方建立了信用基礎，促使交易雙方達成共識，交易雙方既不需要依靠第三方機構的擔保，還可以記錄、儲存、傳輸可追溯、難以篡改的交易資訊，解決了信任問題。其次，區塊鏈技術使用的是點對點交易方式，不需要第三方中介機構提供服務，這大大提升了金融交易效率，解決了成本問題。
此外，區塊鏈技術透過分散式系統，使得所有的資訊就好像一個個獨立的節點，即使有單個節點出現資訊缺失，也不會影響整個系統的正常執行。同時，各個節點之間可以進行一定的許可權管理，將個人隱私和匿名性應用到使用者資訊系統設計當中，只有透過授權才可以進行登入和訪問相關資訊，解決了監管與安全的問題。
可以說，區塊鏈技術可以從制度根本上降低金融業風險控制與監管成本、提高資料可靠性、穩定性和安全性，為金融業效率的提升貢獻不可或缺的力量。
如何系統性的認識當前區塊鏈+金融的發展？
近年來，區塊鏈已經從最開始在底層平臺上的探索逐漸賦能於各個領域，國內外金融機構已在數字貨幣、跨境支付 、清結算 、貿易融資 、供應鏈金融 、智慧證券 、票據 、徵信等細分業務中嘗試區塊鏈技術實踐。但由於涉及領域眾多、概念複雜，很多人對區塊鏈金融都處於霧裡看花階段，很難有系統性的認識。此次，透過廣泛的調查和研究，我們對目前區塊鏈金融的發展進行了一個簡要的分類和梳理。
首先，第一種認識方法，可以從金融業主體來劃分。按照 2017 年國家最新發布的國民經濟行業分類標準，金融業主要包括貨幣金融服務、資本市場服務、保險業、其他金融業等四大類，主要涉及銀行、證券、保險三大主體。而區塊鏈技術的發展也將分別從縱向業務上影響這三個主體的發展，並逐漸出現了各主體領域的代表性企業。（見下表）
以上部分企業案例為矽谷洞察訪談調研案例
據 IDC 最新發布的研究資料顯示，近幾年，在這三類主體中，目前銀行類的區塊鏈投資佔比最大，佔到金融行業整體區塊鏈支出規模的 80% 以上。其背後的原因是，區塊鏈的本質是一個網際網路共享資料庫，它應用的前提基礎是行業的資訊能夠被資料化。而總體來看，銀行整體上資訊化建設比較好，也天然的具有許多如供應鏈金融、資產管理、跨境/跨行支付等區塊鏈落地場景。而保險與證券業且資訊化普及度不如銀行，落地場景較少，因此目前僅有少數頭部企業願意投入資金進行應用探索。
按主體進行分類雖然簡單明晰，但卻存在著細分交叉的問題。比如銀行、證券、保險都可能使用數字票據，供應鏈金融行業中銀行、證券、保理機構都會牽扯其中。因此，為了更便於分析區塊鏈+金融具體的應用落地場景，我們將目前區塊鏈對金融業的影響分為了工具類重塑和行業應用場景重塑兩部分。
在一個行業應用場景中，可能會使用到多個區塊鏈金融工具、涉及到多個參與主體。目前工具類包括數字票據、智慧合約、信用證、智慧保函等，其具體的行業應用包括供應鏈金融、跨境支付、貿易融資等。其中，數字貨幣作為由於區塊鏈的誕生而產生的新興事物，我們認為它既是一種工具，也是未來可能會產生深遠影響的行業。
目前區塊鏈+金融主要行業應用場景有哪些？
基於以上對區塊鏈金融的梳理和分類，報告將從行業應用場景切入，分析當前最新的應用例項。而透過對目前行業應用成熟度、市場熱度與發展前景等多維度考量，我們將重點分析以下幾個細分領域的行業場景：
場景一：區塊鏈+供應鏈金融
當前，供應鏈金融體系在審閱、驗證單據等環節大量依賴人力，不僅成本高而且效率低，失誤率也較高。同時，從供應鏈上獲得的物流資訊、交易資訊等存在不及時、不準確等現象，這直接導致了信貸風險的提升。供應鏈金融對改善中小企業生存困境至關重要。在我國， 中小企業佔比 90% 以上，但由於經營風險大、生存週期短、缺乏抵押物、信用狀況不佳等原因，這些中小企業融資難問題突出。
而區塊鏈平臺的搭建，使供應鏈金融具備了不可篡改等特性，保證了徵信資料的真實性。結合智慧合約等技術，可將依靠人力的工作環節進行程式化處理，在預定時間和條件的情況下自動執行，降低人工失誤率的同時也提升了效率。區塊鏈技術可以實現產業鏈中的供應商、核心企業、分銷商、物流企業、倉儲監管公司等各個環節參與者的資訊及時共享，並保證資訊與資料的準確性，這些資訊將反饋給金融機構並實現對金融風險的把控，進而解決中小企業融資難的問題。
場景二：區塊鏈+跨境支付、清結算
目前，跨境支付領域普遍存在手續費高、流程較長的問題。比如，一個簡單的銀行轉賬業務，從一個賬戶轉到另一個賬戶，在資金最終到達目標賬戶前必須要經過一套複雜的中介系統流轉，從代理行到託管行，每家代理銀行都會維護不同的賬本，從資金轉賬行到資金接收銀行，這意味著在最後那一天這些不同的賬本必須要進行對賬。
區塊鏈技術為解決跨境支付結算提供了建立全球結匯系統的可能，能夠實現支付結算的多中心化。在跨境支付結算中，兩個開戶行不需要再透過清算行、結算行等繁瑣的交易流程進行交易， 開戶行之間可以點對點地直接進行支付結算，並且其信任共識機制為交易雙方解決了信任問題。其次，區塊鏈技術多中心的特性保證了支付結算過程中實時到賬，任意時間都可以進行交易，這大大加快了跨境支付結算的效率，同時也提高了跨境資金的使用效率。
場景三：區塊鏈+貿易金融
貿易金融是金融服務實體經濟的重要載體。當前，在貿易金融中由於參與方多、交易流程長，一樁普通的貨物貿易業務會涉及幾十甚至上百張紙質單據，耗費了銀行大量人力物力進行單據真實性稽覈。而銀行為保證貿易融資自償性，要求中小企業繳納保證金，又提高了企業融資門檻。同時，由於傳統貿易融資業務涉及企業、銀行、物流商、海關、稅務、倉儲等諸多部門，資訊共享的難度大，進一步影響了貿易融資的效率。
針對以上問題，央行及多家商業銀行正努力探索區塊鏈技術在貿易金融領域的應用。利用區塊鏈技術的不可篡改特性，將業務資料上鍊可以有效解決融資業務資訊真實性可信問題，而區塊鏈的統一分散式賬本技術，天然解決了“業務主權”問題，有效實現了每一個參與主體的身份對等、權力對等、責任對等、利益對等，所有參與主體都擁有全部的資料，並實時同步更新。同時還能實現多維度的監管和隱私保護需求。
場景四：區塊鏈+保險
我們知道，保險行業執行的基礎之一就是資訊稽覈，而最大的難點也在於保險公司與客戶之間的資訊不對稱，被保險人出於利己動機常常會隱藏自身的風險以謀取更高的保障，構成騙保。與此同時，理賠慢、現金支付手續繁瑣、行業透明度低等一系列的問題是其一直以來巨大缺點，
而區塊鏈的出現，其可追溯特性，可以讓保險服務流程變得更透明，幫助各個保險企業業務互通，同時還能縮短業務鏈，讓投保者在利益受損時快速找到提供保險服務的源頭平臺，透過合約獲得相應賠償。而資料的不可篡改的特性，可以提高保險公司的內部風控能力，確保賬本系統、資金和資訊的安全。區塊鏈的透明性，可以提升保險消費者的信任度，解決制約保險需求的信任問題，重構保險營銷策略。
場景五：數字貨幣
區塊鏈最初的用途就是數字貨幣，迄今為止各種形式的支付仍是區塊鏈最主要的應用之一。從 10 年前比特幣首次出現以來，已經逐漸發展形成了一個從生產發行、法定貨幣兌換到商業支付較為完整的生態系統，同時也催生了很多競爭幣。據不完全統計，目前網路上的數字貨幣已達上千種，以 Facebook 的 libra 為代表的數字貨幣開始進入國際貨幣體系建設的討論之中。
而民間數字貨幣市場的繁榮也帶動了法定數字貨幣的發展，據統計，全球已有 10 多家中央銀行開展了法定數字貨幣的研究和測試工作，我國從 2014 年就著手研究數字貨幣 ，2019 年 8 月中央發文稱在深圳等地開展數字貨幣研究和移動支付試點，從 2020 年開始將逐步推行。雖然數字貨幣開發和應用還處於早期階段，但是已展現出巨大的發展潛力，區塊鏈技術在上邊的應用將具有無限的想象空間。
