穩定幣在加密貨幣領域獲得了更多的關注，尤其是受到了2017年牛市後數字資產價格暴跌的刺激。這種暴跌導致投資者們的心態發生了根本性的轉變，他們開始尋找穩定性較高的加密貨幣。
什麼是穩定幣？
最簡單的意義上，穩定幣是一種透過儲備資產支援來提供價格穩定的數字貨幣形式。
多年來，加密貨幣已經變得非常流行。但是，當大多數人談論到加密貨幣時，往往想到的是比特幣、eth、xrp以及其他一些代幣。然而這類資產的問題是，它們的波動性都很大。
市場之所以如此難以預測，有幾個原因。其中最主要的原因是市場規模。儘管受到了媒體關注，但與美股或黃金市場等成熟市場相比，加密貨幣的市場仍然很小。對於加密貨幣來說，資金的一個小動作就可能對市場產生連鎖反應。此外，區塊鏈仍是一項有著發展空間的新興技術。許多公司已經開始採用這項技術，但仍需要一段時間才能成熟。
所以，雖然它已經自證是一個財富儲存手段，但頻繁的價格暴跌，就像 "加密冬天 "所見證的那樣，總會影響它作為投資工具的地位。
對穩定幣的需求
1）減少波動性：這是對穩定幣最迫切的需求。傳統加密貨幣的波動性很大，而想要參與市場的投資者則需要至少能保證相當程度的穩定性的資產。提高穩定性也有助於市場預測和機構投資。
2）加密貨幣的採用：無論是對散戶還是機構投資者來說，高度波動的數字資產都是很難賣的。它們的波動性阻礙了企業和支付方式的採用。但穩定幣可以加快這一速度，吸引更多的投資進入加密貨幣領域。此外，使用者可以將許多穩定幣轉換為傳統加密貨幣。例如，交易對btc/usdt。
3）對沖：由於穩定幣的穩定性，穩定幣為投資者提供了對沖其財富不確定性的選擇。即使是通貨膨脹嚴重的經濟體的公民也可以使用穩定幣來保護自己的財富。
穩定幣的優勢
1）穩定幣在提供傳統數字資產所缺乏的穩定性的同時，也有同加密貨幣一樣的優勢（交易費用低、交易速度快、安全）。
2）監管控制
3）有助於加密貨幣的採用
4）適合不同的投資者，無論他們的風險狀況如何。
5）智慧合約的加入有助於保護交易中的所有各方。
穩定幣的型別
穩定幣以不同的方式發揮作用。它們的設定方式也決定了它們的特性。目前的穩定幣主要有以下幾種型別：
1）法幣抵押的穩定幣
法幣抵押穩定幣是由法幣支援的。因此，每發行一枚法幣抵押穩定幣，就有一個單位的掛鉤法幣資產。比如說1美元，安全地儲存在託管機構（銀行等）。這意味著，一個法幣抵押的穩定幣可以無縫地兌換成等值的現金，且不需要花費太多的費用。
法幣抵押穩定幣背後的公司可以根據需要發行任意數量的幣，只要他們有現金儲備來支援這種發行。基本上，穩定幣和發行公司所擁有的抵押品儲備需要有1:1的比例（比如穩定幣可以和美元掛鉤）。
流通中的代幣也要經過稽覈，防止發行公司發行的代幣超過儲備的現金。
此外，還有資源抵押的穩定幣。雖然不太受歡迎，但它們的背書來自特定資源的價格。委內瑞拉政府在2018年就推出了其官方穩定幣petro，宣佈該資產的價格與一桶石油的價格掛鉤。資源抵押的穩定幣與法幣抵押的穩定幣遵循相同的規則，只是在背書資產方面有所不同。
法幣抵押穩定幣的例子包括tether和trueusd。
優點
- 穩定
- 結構簡單易懂
缺點
- 中心化，易受到攻擊
- 使用者需要信任中央實體，否定了去中心化的關鍵原則。
2）加密抵押的穩定幣
加密抵押穩定幣是由加密貨幣而非法幣掛鉤支援的。然而，由於加密貨幣的延伸市場波動性比法幣大，加密抵押穩定幣通常需要使代幣與儲備金的比例超過1:1，也就是“超額抵押”。
超額抵押也可以幫助維持去中心化，因為加密儲備會受到任何價格波動的影響。當然，這些資產唯一的重大問題是，推出它們需要更多的資金。加密抵押穩定幣中，一個突出的例子是makerdao的dai。
優點
- 去中心化，符合加密貨幣的原則。
- 透過超額抵押，可以被用來創造交易的槓桿。
- 公鏈，交易透明。
缺點
- 由加密貨幣支援會增加波動性
- 結構比較複雜，難以理解
3）無抵押穩定幣
無抵押穩定幣基本上拋開了資產支援和抵押的概念。這些資產的工作方式就像儲備銀行，它們監測需求和供應，並在價格處於谷底時購買流通的代幣。當價格上漲時，它們則會發行新幣，從而使價格與掛鉤資產的價格保持一致。其中一個突出的例子是basis。
優點
- 去中心化，所有的價格調整都是在鏈上進行的。
- 價值是根據市場的力量來調整的，所以相當穩定。
- 代幣是透過演算法鑄造或銷燬的，所以不需要抵押品。
缺點
- 它們沒有任何資產支援，所以其結構也很複雜。
穩定幣存在的理由很簡單，因為它們提供了穩定性，消除了加密市場中消費者和投資者的不確定性。以委內瑞拉為例，由於該國的經濟困境，其法定貨幣玻利瓦爾，一直在處理不確定性問題。所以，它選擇推出了上述petro。
穩定幣提供了安全的資產儲存，特別是當傳統加密市場變得動盪不安時。擔心陰暗的市場環境的客戶，可以輕鬆地將他們的未支援的加密貨幣換成穩定幣，從而消除轉換為法幣的需要（法幣有時也不能避免不利的情況）。另外，由於穩定幣和其他加密貨幣之間的轉換本身就是加密貨幣到加密貨幣的轉換，所以轉賬還是很便宜的，因為不需要給第三方，即支付處理商、銀行等相應的費用。
現有的最佳穩定幣
1、tether (usdt)
tether是世界上最受歡迎的穩定幣。早在2015年，它就被建立出來了，現在也已經發展成為了第六大最有價值的數字資產。tether是一種erc-20、以美元為抵押的法幣抵押資產，雖然該資產及其發行者（tether limited）目前正因可能與加密貨幣交易所bitfinex發生金融犯罪而被調查，但其人氣仍在飆升。
2、usdcoin (usdc)
usdc也是一種法幣抵押穩定幣，與美元1：1掛鉤。它是由centre開發的，這是一家由支付處理器circle和加密交易所coinbase合資的企業。它也可以在大多數流行的加密交易所上使用。
usdc是基於以太坊區塊鏈的，以erc20的形式發行。此外，發行商還將受歡迎的金融服務公司grant thornton作為其儲備的審計師。
3、trueusd (tusd)
顧名思義，trueusd是另一個基於以太坊區塊鏈的美元支援的穩定幣。trueusd與tether有不少相似之處，但該公司特意為投資者和客戶提供了完全透明的服務。該公司的所有證明都是定期進行的，此外，他們還在twitter上釋出財務報告。
該代幣由畢業於加州大學伯克利分校、及普華永道和谷歌的前職員管理。發行人還計劃將其他現實世界的資產代幣化，發行如trueyen、truebond和trueeuro等，以緩解價格波動。 4、dai (dai)
dai是由makerdao在2017年開發的，這是一個去中心化的自治組織，目前正在研究它認為的“接近穩定幣的新方式”。
與上述代幣不同，dai是一種加密抵押的穩定幣。雖然它被批評為過於複雜，難以理解，但該資產的模型正變得越來越流行，而且也是defi的一個重要方面。
作者：jimmy aki
編譯：公眾號@萌眼財經
