天橋資本首席投資官:黃金雖好,但我們更看好比特幣

買賣虛擬貨幣

來源/彭博社

作者/Ranjeetha Pakiam

翻譯/念銀思唐

一家 75 億美元的對沖基金表示,明年金價將飆升至新高,但隨著全球債務膨脹,尋求貨幣替代品的投資者應將目光投向比特幣。

SkyBridge Capital 聯席首席投資官(CIO)兼高階投資組合經理 Troy Gayeski 表示,即使美聯儲採取措施減少資產購買,這兩類資產仍有可能反彈。投資者經常將兩者進行比較,美國前財長 Lawrence Summers 表示,加密貨幣可能仍然是全球市場的一個特徵,類似於數字黃金。

“我們將繼續投資比特幣等加密貨幣,因為我們認為市場會繼續上行。”Gayeski 上週在接受電話採訪時說道。他還補充稱,雖然加密資產波動性更大,“但在同樣的情境中,你的獲利會高於黃金。”

投資者正密切關注美聯儲的評論,因通脹上揚,決策者越發傾向削減大型資產購買,以從疫情引發的動盪中拯救美國經濟。貨幣支援已將美聯儲的資產負債表推至創紀錄水平,而強勁的財政支出也推高了政府債務。這兩者都可能對美元的價值構成最終風險,有可能增強其他貨幣的吸引力。

“所有近期經歷大幅修正的法幣替代品,現在都處於一個更好的地位,能夠應對貨幣供應量增長的最終縮減和逐漸放緩,而不是接連創新高。”Gayeski 稱。

比特幣和黃金今年都出現了大幅波動,這一趨勢開始於一場關於比特幣是否正在從黃金市場吸引需求的辯論。比特幣在4月份飆升至近 65000 美元的歷史高點,之後大幅下跌,目前價格在 3.6 萬美元附近。與此同時,金價在 3 月份曾一度陷入熊市,但後來逆轉走勢,抹去了今年迄今的損失。

華爾街主要銀行對這兩種資產的相對優勢存在分歧——花旗集團(Citigroup Inc.)表示,黃金相對於加密貨幣而言正在“失去光彩”,而高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)則表示,這兩種資產可以共存。特斯拉(Tesla Inc.)老闆埃隆·馬斯克(Elon Musk)今年釋出的推文數次造成比特幣價格波動。他在 5 月份表示,相對於法幣或紙質貨幣,他選擇支援加密貨幣。

據 Gayeski 稱,去年曾觸及每盎司超 2075 美元歷史高點的黃金,如今已見底。他認為,市場上對縮減購債規模的大多擔憂已經消失,即使宣佈了,美聯儲也要到 2022 年才會開始縮減購債規模。

“未來,金價繼續上漲的可能性相當高,明年將再創新高。”Gayeski 說道。

即使經濟復甦的跡象不斷顯現,美聯儲仍在每月購買 1200 億美元的國債和抵押貸款支援證券,其資產負債表已飆升至 8 萬億美元,約佔 GDP 的三分之一。這一舉措可能會提高美國國債收益率和美元地位,削弱黃金的吸引力,但是目前關於逐漸減少這種支援的討論正在接近尾聲。

SkyBridge 對一家黃金礦商有少量敞口,因此也從金價持續上漲中收益,其主要風險敞口是美國現金流生成策略,由有形資產、不良企業信貸和可轉換債券套利等支援。此外,SkyBridge 的比特幣基金自去年 12 月成立至今年 6 月 1 日上漲了 51.2%。

SkyBridge 創始人 Anthony Scaramucci 已與First Trust Advisors合作成立了一隻交易所交易基金(ETF),該基金計劃買賣比特幣。Gayeski預計,美國證券交易委員會(SEC)將在2021年第四季度或明年第一季度批准該產品。

“我們之所以作為專業者存在,唯一的原因是找到有趣的方式來產生有吸引力的非相關回報,同時也有引人注目的風險-回報組合。”Gayeski表示,“我們在比特幣等法定貨幣的替代品上擁有規模雖小但意義重大的頭寸,這放大了我們更廣泛投資組合中的戰略構成。”

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