近期，一個名叫circular economy（迴圈經濟）的defi協議開始在一些炒幣群中傳播，吸儲eth。該專案按天鎖倉複利、拉人頭十級返傭的模式極具資金盤色彩，讓人不免想起被取締的資金盤「毒瘤」plustoken。
這個對外宣傳要打造「普惠金融」的智慧合約，構建在以太坊上，defi外衣吸引使用者儲存eth，按天給付日化1%的利息，投資者若不提取本利，時間越長，複利越高；投資者若能拉人參與，專案承諾給到10級返傭；當存入協議的eth達2000枚時，專案宣稱將開啟協議幣ce的流動性挖礦。
各種利息疊加的日化收益最高達15%，這樣的收益率很讓人心動，但高額利息超過使用者的本金存入時，雷或許也就來了。
風險不僅如此，circular economy協議系匿名團隊操盤；官方公開的僅1頁內容的審計報告，專業性存疑不說，提供報告的審計方公開資訊中，並無該專案的審計資訊披露。
defi市場的「土狗」專案跑路事件層出不窮，當資金盤以defi智慧合約地址「公開透明」為噱頭，匿名吸儲時，崩盤後的跑路動向將走向無處可尋的結局。
「利滾利+10級返傭」誘餌吸儲eth
「circular economy（迴圈經濟）新金融協議剛上線，已經點燃全球外defi圈，defi+流動性挖礦+尾單博弈，最高日化15%。」近期，這樣的喊單資訊在多個幣圈社群傳播。
開啟circular economy官網，人們確實能按照披露的地址查到，這是一個在以太坊上構建的智慧合約協議。11月16日，該協議啟動了eth存款。截至11月22日，官網披露已吸納的eth數量為50.2461個，參與者總數為472，平臺餘額為45.7752eth。
circular economy自詡是一個後期會採取流動性挖礦的defi專案，它具體要解決什麼場景，官網上沒有詳細說明。更多的筆墨著彩於投資條件和使用步驟，比如，使用者參與circular economy，最低需投入0.1個eth，「總收入可達200%」。
專案的推廣資訊更多來自一個名為「淘金時代學院」的組織，該組織的公眾號曾在11月18日釋出過一期人物訪談，訪談物件是「circular economy 亞洲區負責人jesse dawson」。除了這個推廣外，這位負責人未在其公開渠道出現過，沒有推特、微博、領英等其他更多的外部資訊。
在上述刊發的訪談中，jesse dawson對其負責專案的定義是「普惠金融體系」，能實現包含「借貸、保險、銀行、基金、信託體系的智慧合約體制的成熟運作」。具體怎麼實現，至少目前在circular economy的使用上還無法體現，但吸儲eth是官網上明確披露的。
circular economy吸儲eth包含複利模式
投資者林殊（化名）不久前從電報群裡瞭解到circular economy，他稱自己在一個星期前專案剛啟動時，就投了10個eth進去。他不清楚專案背後的團隊情況，只知道這是一個去中心化的協議，「團隊匿名的，」至於jesse dawson ，他沒聽說過。
根據規則，參與circular economy只需要將eth存入該協議地址，就可以收到最低1%的日息；如果使用者不提取本金和收益，每24小時會增加0.1%的收益，48小時後收益再增加0.2% ，72小時後還會增加0.3%.......
這是一場「複利」的遊戲，使用者投入其中的eth只要不提取，就能利滾利。按照規則，當平臺餘額不斷增加，還有「合同總獎金」——每100eth平臺的餘額，都會從中給付給使用者超過0.1%的收益。
不僅利滾利，circular economy也允許拉人頭返傭。林殊透露，他目前也在邀請好友參加，「第一代收益5%，第二代2.5，第三代1%，最多可以獲得10代的收益。」返傭的結算幣是eth，「如果有幸邀請到一個存入100eth的人加入，拉人的人就可以獲得5個。」
10級金字塔式的返傭已經極具龐氏色彩，上層使用者的收益往往來自下層使用者的投入。
既然喊單是個「點燃全球defi圈」的專案，circular economy當然會引入流動性挖礦。和常規defi協議用amm（自動做市商）吸引使用者來做流動性挖礦不同，circular economy開啟挖礦，需要等使用者存入協議的eth達到2000個以後，協議幣ce才會產出。
按照官方宣傳，所有給付使用者的收益疊加在一起，日化收益最高可達到15%，林殊盤算，「一週就可以回本了，」他透露，目前已從中獲得了1.8eth，但他並不打算取出本金。
年化收益率高在defi市場火爆時並不少見。今年的黑馬專案yearn.finance（yfi）的年化收益率一度過百倍，但收益是以治理代幣yfi的釋放來結算。circular economy顯然更「大膽」，日化收益率最高就達15%，且以eth這種幣市硬通貨結算，吸引力的確誘人。
但高收益的背後，同樣意味著高風險。這種吸儲給付高息，加上利滾利、拉人頭金字塔的模式建立後，一旦後進場投資者存入的eth總量無法支付早期玩家的利息時，崩盤便是最終的結局。
對於這一潛在風險，林殊並不擔心，「才剛開始，有啥不敢玩的，拿幾個eth試試。」
1頁安全審計報告疑點重重
除了崩盤的風險之外，但凡是個智慧合約，技術是否過關、合約是否存在漏洞，總是關係著使用者的資產安全，這在defi專案市場中一直是需要解決的難題。
自詡為defi專案的circulareconomy當然也不例外。林殊也擔心，他存了eth的這個協議可能存在技術上的漏洞。不過，官網上掛出的一紙安全審計報告給了他信心，「沒有事的。」
翻看circular economy的安全審計報告，疑點頗多。
該審計報告內容不太嚴謹，僅寫明circular economy的程式碼錯誤和漏洞嚴重性為「中低」，最佳化的可能性低，注意事項嚴重性低，總結「手動檢查了程式碼的所有已知的以及更多未知的特定漏洞，沒有發現智慧合約的技術漏洞和後門」，未知的特定漏洞到底是啥，報告沒有詳細解釋，反正結論是「circular economy智慧合約在主網中使用是安全的」。
circular economy官方給出的審計報告資料簡陋
這份安全審計報告的提供方名為grox。但查詢grox的官網，其公開了15個智慧合約的審計報告，其中並沒有circular economy。
這份僅有1頁的審計報告並未獲得業內同行的認可。一位從事安全審計工作的業內人士看到這份報告後笑了，「這是什麼審計報告？還有其他內容吧？」
對於grox這家安全審計機構，上述人士表示，從未聽說過對方。至於審計報告的內容，對方表示「不便評價」。
好在，區塊鏈業內已有安全審計公司科普過如何辨別一份安全審計報告的合格性。
不久前，成都鏈安曾透過官方公眾號發文指出，在審計報告中，除了審計時間、審計歷時多久以及審計人等基本資訊外，核心內容是體現受檢智慧合約在設計和程式碼實現等多方面、多維度的審計結果；同時，報告要指出發現的各類風險問題，並將其告知專案方以便修復。此外，審計報告應該體現對專案的投資預警提示。
成都鏈安還提示，一份透過審計的報告中，智慧合約的風險成分，包括潛在可遭遇的攻擊、不同級別及層面的漏洞將會在報告中詳盡提示，「不過，安全審計報告中醒目的『透過』二字，不應該作為投資者僅有的投資判斷依據」。
如果對照這些標準，circular economy對外公開的這份僅有1頁的審計報告，未免過於簡陋。
蜂巢財經透過grox公開郵箱向對方核實是否審計過circular economy，截至發稿前未獲回覆。
資金盤披defi外衣增加維權困難
circular economy以「普惠金融」為旗號，透過高息，吸引投資者將eth打入一個審計存疑的智慧合約中，參與所謂的「迴圈經濟」理財。如果其披露的資料是真實的，那麼至少已經吸引了472個投資者參與其中。而高收益理財、發展下線的模式，不免讓人想起臭名昭著的資金盤專案plustoken。
啟動於2018年的plustoken，以數字貨幣為包裝，火爆於2019年。此後，plustoken案發，正式被中國公檢法機關定性為傳銷組織。
今年5月，中國檢察網公佈，plustoken主要操盤手周某某因組織領導傳銷活動被建湖縣檢察院提起公訴。公訴指控，plustoken錢包app以數字貨幣理財為名，按照一定順序組成層級，直接或間接以發展人員的數量和投資金額作為計酬返利依據，引誘參加者繼續發展他人參加，騙取財物，擾亂經濟秩序的傳銷組織，涉及金額共計約1400萬餘元。
發展層級及以發展人員的數量和投資金額計酬返利，幾乎是所有傳銷的特徵，即便是以所謂的「數字貨幣」的形式，一樣涉嫌違法。
circular economy當下的龐氏模式明顯，且仍不斷有線上的網路社群出現。在telegram上，該專案已彙集了超過15000人，其中既有有林殊這樣拿出真金白銀參與的人，也有表示「看不懂模式」、擔心受騙的人在觀望。
更多的是喊單者，「觀望一天，就少賺一天，觀望一月，就少賺一月；做任何事唯一的風險就是觀望，你不主動，沒人會替你主動；不怕起步晚，就怕你不敢。」這樣的喊單資訊在群裡刷屏，鼓動著觀望者參與。
circular economy地址上的eth存款僅有40.7eth
circular economy最近一筆轉入發生在三天前，有人往打幣地址上轉入了1.8個eth。目前，該合約的eth存款為40.7個，與官網公佈的50.2個有差異，不過按照當前市價約526美元計算，也摺合2.14萬美元。
看得出，該專案的資金規模目前還不大。但除高息外，官方打出的「2000eth儲存量觸發流動性挖礦ce」是另一個吸引使用者存款的動力。如果按2000eth的儲存高點及eth的現價計算，該協議吸納資金規模可達105.2萬美元。
從存eth、產幣的模式看，circular economy是一場ico，至於募來的錢能否讓使用者嚐到「普惠金融」的紅利，這恐怕要打個問號。
儘管合約地址公開可見，但專案團隊匿名。即便在defi市場，真的開啟過流動性挖礦的匿名「土狗」，大多以跑路結局。當使用者盤算著高額的賬面利息收益時，操盤者盯上的是投資者存入人家掌控的地址裡的本金。
業內人士指出，當資金盤盯上defi市場時，去中心化的匿名協議將恰好成為維權最大的阻力，「因為很難追蹤地址背後的掌管人是誰，而且現在還有各種swap這種去中心化交易所，使用者被騙走的資產一旦轉入其中，追回來的可能性極低。」
當資金盤披上defi外衣時，幣圈投資者的防騙課程又要添上新的一章。
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