先看市場，三大股指微漲，滬深兩市成交總成交額5617億，北向資金今日淨流入30.66億元。3000多億市值的醬油龍頭海天味業漲停，小市值醬油千禾味業漲5%以上，中炬高新、恆順醋業跟漲，白酒、乳業、豬肉、快遞大漲。今天是3月的收官日，北上資金整個3月份是淨流出的，累計淨流出678億元，3月份主要是受到外圍疫情確認人數暴增，全球金融市場大跌，出現了流動性問題，外資開始淨流出A股，單月淨流出創歷史新高。不久前，美聯儲開啟了無限量寬鬆政策後，流動性問題緩解了，外資開始淨迴流A股了。今天主要是消費內需大漲，目前政策是刺激消費，拉動內需，美國是直接發錢給花，我們發不起，但是給發消費券。杭州之前發了消費券，發放額度為5億元，其中1500萬元用於困難群眾的消費補助，全體在杭人員均可申領消費券。今天杭州決定再次發放電子消費券，促進消費。今天，深圳市羅湖區向消費者發放3000萬元消費券，可在零售、住宿、餐飲、汽車等七個領域使用，明天開始發放，後期將視情況增加力度。白酒、醬油、醋先漲起來，隨著國內疫情逐漸緩解，後面酒店、餐飲、旅遊有望迎來報復性反彈。內需驅動，基建拉昇，刺激汽車，推動科技創新是當前的大邏輯。中國恆大披露年報，2019年收入為4775.6億元人民幣，上年同期為4661.96億元。2019年淨利潤為172.8億元人民幣，上年同期為373.9億元。恆大去年的營收就增加了2.4%，而淨利潤腰斬了，這業績比前段時間的萬科還差，萬科2019年營收增幅是23.6%，歸母淨利潤增幅是15%，只是相比2018年業績增速下降了，但也是2位數的增長，恆大就比較慘了。地產作為穩定經濟的基本盤，政策上是各地方因地制宜，不會有大的政策刺激，地產較難出現大漲，能作為底倉持有。聖邦股份釋出2019年報，營業收入同比增加38.5%，歸母淨利潤增加近70%。相比去年業績增長顯著提升，淨利率為22%，同比提升3.9個百分點，ROE為15.8%，同比提升4個百分點，資產負債率僅為19.6%，經營活動淨現金流增加了6000萬。半導體是硬通貨，供給側和需求側都很強，半導體的高估值是源於其高增長以及附加的高溢價。地產的高增長時代已經結束了，歷史的車輪導向了科技創新興國。消費和科技創新是貫穿2019年全年的主線，科技主要是半導體、5G、消費電子。5G基建建設已經在放量落地，據中國移動披露，備受關注的中國移動2020年5G二期無線網主裝置集中採購工作已於日前結束，華為、中興通訊、愛立信和中國信科四家入圍，成為中標候選人。據初步統計，此次集採共有四家廠商入圍。其中，華為在所有標包中均取得了最高份額，合計中標逾132787站，涉資214.1億元；中興緊隨其後，中標66653站，涉資107.3億元。5G基建建設具備規模後，5G應用就會登上歷史的舞臺，超高畫質影片、VR/AR、雲遊戲、物聯網、智慧車聯網會在5G應用上大放異彩，未來可期。地產不能刺激了，作為次於地產支出的第二大消費品，汽車將會迎來政策利好，今晚，為促進汽車消費，將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長2年。新能車看好未來三年的發展，這是一次能源的迭代升級，電池材料、電機電控、鋰電池裝置、新能源材料等相關企業都會在這次升級中享受到時代的紅利。這是一個最壞的年份，這一年剛開始就遇到了瘟疫，各產業鏈備受考驗，這是一個最好的年份，很多行業會再次重構，新的事物也會大量湧現，財富也會在時代的裂縫中被明眼人挖掘。願你成為那個明眼人。
