BTC￥23840 市值￥4172億
2019/1/25，定投第23天。
持倉現值 ￥168,942；今日變動 +0.29%，盈虧比例 -49.12%。
持倉均價降至6634 USDT
本來想跟大家聊聊數學期望。告訴大家弄明白數學期望這個簡單的東西到底能讓大家少虧多少錢，不過剛對波場的90萬空倉倉位做了一次套利換倉，賺了3%左右，所以還是先聊聊套利吧。
簡單的說：當同一個標的在不同地方的價格不一致的時候，就存在套利機會。比如說同幣種不同交易所的差價搬磚，比如說同幣種的期貨現貨差價套利。
今天要說的就是期貨現貨差價套利，簡稱期現套利。
拿最近一直在空的波場舉例，目前的3月29日交割的期貨合約單價是0.00000668 BTC，現貨價格是0.00000745 BTC。3月29日交割意味著合約價格在3月29日會與現貨價格一致，無論到時是漲是跌，一定會一致。
一個有意思的問題就來了：我們現在買1個期貨，賣1個現貨。在3月29日時會發生什麼？
答案當然是會賺錢。1個TRX我們能無風險獲利0.00000745-0.00000668=0.00000077 BTC。為什麼？我們假設3月29日TRX期貨現貨的價格均為A（不管是不是漲上天或者腰斬，不重要），這時期貨我們平多1張（即在A價格賣出1張），現貨在A價格買入1個。期貨倉位了結，盈虧為（A-0.00000668），現貨TRX也買了回來，盈虧為（0.00000745-A）。兩邊的總盈虧=A-0.00000668+0.00000745-A=0.0000077 BTC。明白了嗎？
不明白也沒關係，上面那段多看幾遍。
這就是期現套利的原理。這時大家會說手頭沒波場怎麼辦？交易所的質押借幣功能就是為了方便大家套利而存在的。千萬不要去那兒玩槓桿，我們小韭菜玩玩借幣賣空套利就好。
我今天就是這樣將BM的90萬倉位換到了火幣：在BM以0.00000673 BTC 的價格平倉了90萬，去火幣借了90萬TRX在0.00000748賣出。至於為什麼說才套利了3%，是因為我在BM開這90萬倉位時，現貨已經比期貨高0.00000050，目前高了0.00000075，所以實際上利潤是0.00000025 BTC/個，3%左右。
開倉均價0.00000625 BTC
火幣已借TRX，除了90萬，還加倉了20萬。
換倉後的實際均價比較複雜，在此列一下：
期貨部分：310萬空單，開倉均價0.00000625 BTC；
現貨換倉：90萬空單，開倉均價0.00000700 BTC（625開673平，中間虧損48聰）;
現貨加倉：20萬空單，開倉均價0.00000748 BTC.
本文觀點僅供參考，不作為任何投資建議！
