A16z 創始人馬克安德森:比特幣網路正反饋迴圈的潛力

買賣虛擬貨幣

本文節選的心得整理自2014年,當時馬克安德森的風險投資公司 Andreessen Horowitz(A16z) 已向與比特幣相關的初創企業投資了近 5000 萬美元。該公司正在積極尋找更多基於比特幣的投資機會。他個人持有的比特幣數量不超過最低限度。 

一項神秘的新技術出現了,看似憑空而來,但實際上是近乎匿名的研究人員二十年密集研究和開發的結果。政治理想主義者將解放和革命的願景投射到它上面;建制派精英對此嗤之以鼻。

另一方面,技術專家、書呆子們被這項技術驚呆了。他們在其中看到了巨大的潛力,並在晚上和週末都在修補它。

最終主流產品、公司和行業出現,將其商業化,它的影響變得深遠。

我說的是什麼技術?1975 年的個人電腦,1993 年的網際網路,以及2009 年的比特幣。

很難指責比特幣是一個未被發現的話題,但媒體和許多普通人對比特幣的看法與越來越多的技術專家對比特幣的看法之間的鴻溝仍然巨大。在這篇文章中,我將解釋為什麼比特幣有這麼多矽谷的程式設計師和企業家都慕名而來,以及我認為比特幣的未來潛力是什麼。

首先,比特幣在最基本的層面上是電腦科學的一項突破——它建立在全球數千名研究人員 20 年的加密貨幣研究和 40 年的密碼學研究之上。

比特幣是電腦科學中長期存在的拜占庭將軍問題的第一個實用解決方案。引用定義 BGP 的原始論文:“[想象] 一群拜占庭軍隊的將軍和他們的軍隊在敵方城市周圍紮營。將軍們只能透過信使交流,必須就共同的作戰計劃達成一致。然而,他們中的一個或多個可能是叛徒,他們會試圖迷惑其他人。問題是找到一種演算法來確保忠誠的將軍們會達成一致。”

更一般地說,BGP 提出瞭如何在不相關的各方之間透過不受信任的網路(如 Internet)建立信任的問題。

解決這個問題的實際後果是,比特幣第一次為我們提供了一種方式,讓一個網際網路使用者將一個獨特的數字資產轉移給另一個網際網路使用者,從而保證轉移是安全的,每個人都知道轉賬已經發生,沒有人可以質疑轉賬的合法性。這一技術性的突破,再怎麼強調也不為過。

什麼樣的數字資產可以透過這種方式轉移?想想數字簽名、數字合同、數字鑰匙(物理鎖或線上儲物櫃)、汽車和房屋等物理資產的數字所有權、數字股票和債券……以及數字貨幣。

所有這些都是透過分散式信任網路進行交換的,該網路不需要或依賴於銀行或經紀人等中央中介機構。而且所有的方式都只有資產的所有者才能傳送,只有預期的接收者才能接收,資產一次只能存在於一個地方,每個人都可以隨時驗證所有資產的交易和所有權。

比特幣是如何運作的?

比特幣是一種網際網路範圍的分散式賬本。世界上的任何人都可以隨時買入或賣出這個分散式賬本——無需批准,使用非常低的費用。比特幣“硬幣”本身只是分散式賬本中的獎勵,在某些方面類似於證券交易所的座位,但更廣泛地適用於現實世界的交易。

比特幣賬本是一種新型的支付系統。世界上的任何人都可以透過簡單地轉移分類賬中相應插槽/區塊的所有權,向世界上的任何人支付任何價值的比特幣。放入價值,轉移它,接收者取出價值,無需授權,並且在許多情況下,只收取很低的轉賬費用。

最後一部分非常重要。比特幣是第一個全網際網路支付系統,交易要麼不收費,要麼收費非常低(低至幾美分)。現有的支付系統收取大約 2% 到 3% 的費用——這是在發達國家。在許多其他地方,要麼沒有現代支付系統,要麼費率明顯更高。

比特幣是一種隱私工具。這是一種在沒有預先存在信任的情況下在各方之間交換金錢或資產的方式:在最簡單的情況下,透過電子郵件或簡訊傳送一串數字。傳送方不需要知道或信任接收方,反之亦然。相關的是,沒有退單——這部分實際上就像現金——如果你有錢或有資產,你可以用它來支付;如果你不這樣做,你就不能。這是全新的。這在以前從未以數字形式存在過。

比特幣是一種數字貨幣,其價值直接基於兩件事:今天對支付系統的使用——透過分類賬進行支付的數量和速度——以及對支付系統未來使用的猜測。這是一個讓人們困惑的部分。並不是說比特幣貨幣具有某種任意價值,然後人們就用它進行交易;人們可以用比特幣進行交易(任何地方,任何地方,沒有欺詐,沒有或非常低的費用),因此它具有價值。

在這一刻,比特幣貨幣的價值更多地基於投機而不是實際支付量,這也許是正確的,但同樣正確的是,這種投機正在為貨幣建立足夠高的價格,支付已成為現實。比特幣貨幣必須具有一定的價值,才能承受任何數量的現實世界支付量。這是新技術的經典“雞與蛋”問題:新技術只有值很多錢才值錢。因此,比特幣價值上漲的部分原因是投機,這一事實使得它的實用性比其他情況更快地到來。

比特幣的批評者指出普通消費者和商家的使用有限,但同樣的批評同時也針對個人電腦和網際網路。每天,越來越多的消費者和商家在世界各地購買、使用和銷售比特幣。總體數字仍然很小,但它們正在迅速增長。隨著比特幣工具和技術的改進,所有參與者的易用性正在迅速增加。請記住,過去甚至上網在技術上都具有挑戰性。現在不是了。

由於比特幣的波動性,商家不會接受比特幣的批評也是不正確的。比特幣可以完全用作支付系統;商家無需持有任何比特幣貨幣或隨時面臨比特幣波動的風險。任何消費者或商家都可以隨時買賣比特幣和其他貨幣。

鑑於目前想要用比特幣付款的消費者數量很少,為什麼任何商家(線上或現實世界中)都願意接受比特幣作為付款方式?我的搭檔 Chris Dixon 最近舉了這個例子:

“假設您在網上銷售電子產品。這些業務的利潤率通常低於 5%,這意味著傳統的 2.5% 支付費用消耗了一半的利潤率。這些錢可以再投資於企業、返還給消費者或由政府徵稅。在所有這些選擇中,將 2.5% 交給銀行以在網際網路上移動位元是最糟糕的選擇。商家在支付方面面臨的另一個挑戰是接受國際支付。如果您想知道為什麼您的國家/地區沒有您最喜歡的產品或服務,答案通常是付款。”

此外,商家對比特幣的吸引力很大,因為它消除了信用卡欺詐的風險。這種欺詐形式促使許多犯罪分子投入大量精力竊取個人客戶資訊和信用卡號碼。

由於比特幣是一種數字化且無需記名的工具,因此付款的接收方不會從傳送方那裡獲得任何可用於在未來從傳送方竊取資金的資訊,無論是該商家還是從商家那裡竊取該資訊的犯罪分子。

信用卡欺詐對於商家、信用卡處理商和銀行來說是一件大事,以至於線上欺詐檢測系統一觸即發,以阻止看起來甚至有點可疑的交易,無論它們是否實際上是欺詐行為。結果,如果客戶使用比特幣付款,許多線上商家被迫拒絕他們可以接受的 5% 到 10% 的傳入訂單,而在這種情況下,這種欺詐是不可能的。由於這些是已經進來的訂單,它們本質上是商家可以獲得的最高利潤訂單,因此能夠接受它們將大大增加許多商家的利潤率。

比特幣的反欺詐特性甚至延伸到零售店和購物者的實體世界。

例如,使用比特幣,最近從 Target 百貨連鎖店竊取 7000 萬消費者信用卡資訊的大規模駭客攻擊是不可能的。這是如何工作的:

您像現在一樣裝滿購物車並前往結賬。但是,您不是交出信用卡來付款,而是拿出智慧手機,拍下收銀機上顯示的二維碼的快照。二維碼包含您向 Target 傳送比特幣所需的所有資訊,包括金額。您在手機上點選“確認”,交易就完成了(包括將您賬戶中的美元兌換成比特幣,如果您沒有任何比特幣的話)。

Target 很高興,因為它收到了比特幣形式的錢,如果需要,它可以立即變成美元,並且不支付或支付非常低的支付處理費;您很高興,因為駭客無法竊取您的任何個人資訊;有組織的犯罪很不高興。(好吧,也許犯罪分子仍然很高興:他們可以嘗試直接從安全性較差的商家計算機系統中竊取資金。但即使他們成功了,消費者也不承擔丟失、欺詐或身份盜用的風險。)

最後,我想解決一些批評者的說法,即比特幣是不良行為的避風港,犯罪分子和恐怖分子可以匿名轉賬而不受懲罰。這是一個神話,主要是由聳人聽聞的新聞報道和對技術的不完整理解造成的。就像電子郵件非常可追溯,比特幣是匿名的,而不是匿名的。此外,比特幣網路中的每筆交易都被永遠跟蹤並記錄在比特幣區塊鏈或永久記錄中,所有人都可以看到。因此,執法部門追蹤比特幣要比現金、黃金或鑽石容易得多。

比特幣的未來是什麼?

比特幣是一種經典的網路效應,一種正反饋迴圈。使用比特幣的人越多,比特幣對每個使用它的人來說就越有價值,下一個使用者開始使用該技術的動力就越大。比特幣與電話系統、網路和流行的網際網路服務(如 eBay 和 Facebook)共享這種網路效應屬性。

事實上,比特幣是一種四邊網路效應。由於自身利益的參與,有四個選區參與擴大比特幣的價值。這些支持者是 (1) 使用比特幣支付的消費者,(2) 接受比特幣的商家,(3) 執行計算機來處理和驗證所有交易並使分散式信任網路存在的“礦工”,以及 (4)正在使用比特幣並在比特幣之上構建新產品和服務的開發人員和企業家。

網路效應的四個方面都在擴大整個系統的價值方面發揮著寶貴的作用,但第四個方面尤為重要。

在矽谷和世界各地,成千上萬的程式設計師正在使用比特幣作為構建新產品和服務創意萬花筒的基石,這在以前是不可能的。在我們的風險投資公司 Andreessen Horowitz,我們看到越來越多的傑出企業家——不少在金融行業擁有備受尊敬的業績記錄——在比特幣之上建立公司。

僅出於這個原因,比特幣的新挑戰者就面臨著一場艱苦的戰鬥。如果現在有什麼東西要取代比特幣,它必須有相當大的改進,而且必須迅速發生。否則,這種網路效應將使比特幣佔據主導地位。

基於比特幣的創新的一個顯而易見的巨大領域是國際匯款。根據世界銀行的資料,每天都有數億低收入者去國外從事艱苦的工作,以賺錢寄回本國的家人——每年總額超過 4000 億美元。每天,銀行和支付公司收取令人難以置信的費用,高達 10%,有時甚至更高,以傳送這筆錢。

因此,將這些匯款改用不收費或收費非常低的比特幣將顯著提高農民、工人及其家人的生活質量。事實上,很難想到有什麼事情會對世界上最貧窮國家的這麼多人產生更快、更積極的影響。

此外,比特幣通常可以成為將世界各地更多人帶入現代經濟體系的強大力量。全世界只有大約 20 個國家擁有我們認為完全現代化的銀行和支付系統;其他大約 175 個還有很長的路要走。結果,許多國家的許多人被排除在我們西方認為理所當然的產品和服務之外。即使是完全虛擬的服務 Netflix,也僅在大約 40 個國家/地區提供。比特幣作為一種全球支付系統,任何人都可以隨時隨地使用,可以成為將現代經濟體系的好處擴充套件到地球上幾乎每個人的強大催化劑。

即使在美國,一個長期公認的問題是“沒有銀行賬戶的人”——沒有傳統銀行賬戶的人——甚至為基本的金融服務支付的費用極高。比特幣可以直接解決這個問題,因為它可以輕鬆地向傳統金融系統之外的人提供極低費用的服務。

比特幣的第三個引人入勝的用例是小額支付或超小額支付。儘管進行了 20 年的嘗試,但小額支付從未可行,因為透過現有的信用卡/借記卡和銀行系統進行小額支付(想想 1 美元及以下,小到一分錢或一分錢的零頭)並不划算。這些系統的費用結構使之不可行。

突然之間,有了比特幣,這變得輕而易舉。比特幣具有無限可分性的絕妙特性:目前小數點後小數點後八位,但未來會更多。因此,您可以指定任意少量的錢,例如一分錢的千分之一,然後免費或幾乎免費地將其傳送給世界上的任何人。

例如,考慮內容貨幣化。報紙等媒體企業難以對內容收費的原因之一是,他們需要全部收費(支付所有內容的全部訂閱費)或不收費(這會導致網路上到處都是那些糟糕的橫幅廣告)。突然之間,有了比特幣,就有了一種經濟上可行的方式,可以對每篇文章、每節、每小時、每影片播放、每次存檔訪問或每條新聞警報收取任意少量的費用。

比特幣小額支付的另一個潛在用途是打擊垃圾郵件。未來的電子郵件系統和社交網路可能會拒絕接收傳入的訊息,除非它們伴隨著少量的比特幣——小到對發件人來說無關緊要,但大到足以阻止垃圾郵件傳送者,他們今天可以免費傳送數以億計的垃圾郵件有罪不罰。

最後,第四個有趣的用例是公共支付。這個想法在幾個月前的一篇新聞文章中首次引起我的注意。在電視轉播的體育賽事中,一名隨機觀眾舉起一張標語牌,上面有二維碼和“給我傳送比特幣!”的文字。他在最初的 24 小時內收到了 25,000 美元的比特幣,全部來自他素未謀面的人。這是歷史上第一次看到有人舉著標牌,無論是在現場、在電視上還是在照片中,然後在智慧手機上點選兩次就可以給他們匯款:拍下標牌上二維碼的照片,然後點選匯款。

想想對抗議運動的影響。今天,抗議者想要上電視,讓人們瞭解他們的事業。明天他們會想上電視,因為這就是他們籌集資金的方式,他們舉著牌子,讓世界上任何地方同情他們的人當場給他們寄錢。即使是最頑固的反資本主義政治組織者,比特幣也是一個金融技術夢想成真。

未來幾年將是圍繞這項新技術的戲劇性和激動人心的時期。

例如,一些著名經濟學家對比特幣深表懷疑,儘管前美聯儲主席本·S·伯南克 (Ben S. Bernanke) 最近寫道,像比特幣這樣的數字貨幣“可能具有長期前景,特別是如果它們促進更快、更安全、更高效的支付系統。” 1999 年,傳奇經濟學家米爾頓·弗裡德曼 (Milton Friedman) 說:“一個缺失但很快就會被開發出來的東西是可靠的電子現金,一種在網際網路上你可以在 A 不知道 B 或 B 不知道 A 的情況下將資金從 A 轉移到 B 的方法。 – 我可以拿一張 20 美元的鈔票交給你,你可能會在不知道我是誰的情況下得到它。”

今天攻擊比特幣的經濟學家可能是正確的,但我支援 Ben 和 Milton。

此外,不乏必須解決的監管主題和問題,因為幾乎沒有哪個國家的銀行和支付監管框架預計會出現像比特幣這樣的技術。

但我希望我已經讓您瞭解比特幣的巨大前景。比特幣不僅是一個自由主義的童話故事,也不是簡單的矽谷炒作,它提供了一個廣闊的機會來重新構想金融體系在網際網路時代能夠並且應該如何運作,並且是一種催化劑,以更有效的方式重塑該體系。對個人和企業都具有強大的影響力。

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