最近的行情，最為繞不開的三個字便是——機構牛。
如果要精簡到兩個字，那便是——灰度。
對於灰度不瞭解的，可以看下白話的入門文章《手握51萬btc的典型比特幣巨鯨：灰度投資公司》，你只需要知道，他是全球最大的加密貨幣資產管理公司，旗下的加密貨幣信託規模已經超過100億美元，截止2020年11月30日，他的持倉是這樣的。
灰度基金裡面，機構投資者佔到了 80% 以上，其次才是合格的投資者、養老金賬戶等各類人群，灰度賺的也不是幣價上漲的錢，換句話說，它自己不炒，他賺的是一個管理費。
那麼問題來了，灰度為什麼只開放了這九隻加密貨幣的基金，他們是有什麼與眾不同的地方麼？本篇是一個基礎科普篇，面向新入圈不久的讀者，對這九支加密貨幣門兒清的老韭菜，直接跳過也行。願意看完的，則可以想想你對這九個專案的看法，和文中介紹，有哪些異同。綜合來看，灰度的這九支數字貨幣主要有以下兩個共同點:
1.都是pow；
2.歷史都比較悠久。
這是有原因的，pow的原因主要是合規。因為pos類加密貨幣，通常帶有staking收益，也就是變相具有了類似股票的分紅屬性，非常容易被定義為證券。
而歷史悠久則是傳統投資界的習慣，通常來講，一個公司活得越長，它死亡的概率也會越低。而對數字貨幣，只要它不死，一切皆有可能，所以灰度大概率是基於這兩種考慮，提供了這九種數字貨幣的信託基金。
接下來對著九種數字貨幣做一個簡單的介紹，看看哪一款更符合你的胃口，可以讓你“與莊共舞”。
01
比特幣（btc）
區塊鏈的祖師爺，加密貨幣的鼻祖，中本聰的驚世之作，中本聰到底是誰……比特幣的故事太多，也太出名，根本不用我說，你肯定知道，而且大概率，你周圍的朋友也都聽過。
所以btc的簡介，我想說兩點不太一樣的東西。
一是對於比特幣的理解：
大多數玩家，你問他們最瞭解的數字貨幣是哪一個，他們可能都會告訴你是比特幣。
然而可以很負責任的告訴你，這個市場裡面，對比特幣可以用瞭解二字形容的人，寥寥可數，大多數人對比特幣的認知，其實也就停留在“知道”這個層面。
比如以下幾個問題從淺入深，你覺得你能回答到哪一層？
去中心化，挖礦，出塊獎勵；
公鑰，私鑰，雙花, bch與bsv分叉歷史及原因；
從來沒有什麼比特幣，只有utxo；
區塊結構，默克爾樹，spv節點，隔離見證；
礦池如何打包交易，節點記憶體池是怎麼回事，孤塊誕生的原因；
二是對比特幣當前數字黃金的定位：
如果你熟讀比特幣白皮書，對中本聰早期的那些帖子也爛熟於心的話，你大概率不會贊同目前btc當前數字黃金的定位，那個給人用的“電子現金系統”，硬生生的變成了現在拿來屯的“數字黃金資產”，這也是為什麼一批遵循中本聰原教旨的人分叉出去了bch和bsv的根本原因。
這其實跟最早的基督教，後來對於教義的不同理解，分叉出去了天主教和新教有點像。
當前btc的數字黃金，或者說價值儲存這個定位，是歷史與市場給予的，而非最早白皮書定義的。
那麼到底該尊重市場與資本，還是初心與原教旨？這是一個見仁見智的問題，這也是年輕的加密貨幣好玩的地方，未來充滿了無限可能，畢竟最老的比特幣，也只有11歲而已。
02
以太坊 （eth）
如果說btc是把加密貨幣從0變成了1，eth便是那個把加密貨幣從1變成100的專案。
放到現實世界類比，如果說比特幣是一個計算器，那麼以太坊就是一臺電腦，除了可以計算加減乘除，還可以執行各種應用程式——智慧合約。
當然很多新讀者可能不知道的是，嚴格意義來講，以太坊並不是第一個智慧合約平臺，比以太坊更早的是未來幣nxt。但由於只提供了有限的智慧合約模板，無法像以太坊那樣靈活的自定義合約，nxt已經基本可以算是消失在區塊鏈的歷史長河之中了。
eth曾經因為孱弱的效能，在幾年前被各路“eth殺手圍剿”。
現如今，只有eth的朋友，所有要做eth殺手的，都已經乖乖的獻出了自己的膝蓋。
效能還是那個效能，然而區塊鏈上絕大多數的資產、專案、開發者及使用者，都在這裡了，你不用，也不行，根本沒得選。至於效能，馬上開啟的2.0篇章，應該會給我們帶來更好的體驗。
所以從某種意義上來說，btc當初想要實現的那個“電子現金系統”，現在看起來eth反而更符合，eth成了區塊鏈世界更加通用的貨幣。
關於eth，知名投資人大v王川這樣描述：
“以太坊有潛力成為人類文明級別的創新，像語言和文字一樣，現有人類社會的所有連線和架構，在一個無限composability（可組合性）和流動性的世界裡，都將不堪一擊”。
03
以太經典（etc)
etc——這是個問問業內多數玩家，你知道etc最近的進展如何麼？我敢打包票，99%的人都會搖頭一臉懵逼的節奏。
etc作為eth的原鏈，在一眾開發者和使用者都投奔eth的大環境下，顯得非常落寞，沒有知名的開發者，也沒有知名的社羣。最重要的是，大家不知道etc這條鏈，還能幹嘛。
要了解etc，你必須知道2016年的dao事件，這個事件在區塊鏈歷史上太過重要，無論新老讀者，都應當瞭解。
dao事件之後，etc的標語，甚至說圖騰便是——“etc是以太坊原鏈”，嚴格意義上來說，etc才是踐行了以太坊當初code is law宗旨的那條鏈。
然而正如bch/bsv看起來才是踐行中本聰白皮書裡“點對點電子現金系統”那個願景一樣，市場並非總是為情懷買單，今天的第一第二，依舊是btc，eth，而不是bch，etc。
etc最新的進展是，eth在轉向pos之後，淘汰下來的礦機有可能etc這邊會是最大的接收方，因為etc也一直在堅持pow。同時，etc也將透過etc橋鑄造wetc，進入eth defi領域，跟波卡和ipfs也在開展合作。
04
位元現金（bch）
要熟悉bch，你就必須熟悉當初比特幣擴容的一系列歷史，包括位元大陸這種礦機巨無霸，吳忌寒，江卓爾等一眾大佬的歷史背景。
bch和etc的處境，有點類似，但要好很多，bch在很早之前也放棄了與btc爭奪比特幣正統性的努力。大家井水不犯河水，你走你的陽關道，我走我的獨木橋。
但其實我相信每一個真心支援bch的人心裡，都不可能完全過的了這道坎，畢竟在他們眼裡，bch，才是真正的比特幣，才是符合中本聰白皮書裡所描述的那個“點對點電子現金系統”。
bch無論是在轉賬速度，還是費用方面，都遠比btc更好用，然而無奈的是，市場認為btc才是比特幣，那麼“位元現金”的定位，就始終處於一個相對尷尬的局面。
對bch更加不利的是，在區塊鏈發展到今天，整個圈子形成的共識似乎是，要麼價值儲存（btc），要麼底層公鏈（eth，dot，near等），其他的形式，似乎越來越有邊緣化的趨勢，尤其是區塊鏈前幾年完全專注的“價值傳輸”領域，在基於區塊鏈的穩定幣出現之後，越來越喪失其必要性，而就算拋開穩定幣不談，eth在有了rollup已經部署eip1559之後，可能都是一個更加合適的價值傳輸代幣。
bch也不是沒有嘗試過智慧合約底層公鏈的路線，但在其開發的蟲洞協議不了了之，哥白尼團隊解散之後，暫時關上了這個方向的大門，迴歸價值傳輸的電子現金路線。但後續又經歷了bsv分叉，bchabc/bchn分叉，使得元氣大傷，開發者與社羣進一步分流。
未來幾年，會是bch的探索之年，或者說，關鍵之年。這個世界，到底還需不需要一個純粹的“點對點價值傳輸”加密貨幣，將會決定bch的興盛，或是衰敗。
05
萊特幣（ltc）
如果說etc的市值和精氣神是靠“我們才是以太坊原鏈”撐住的，bch的市值和精氣神是靠“我們才是符合中本聰願景的電子現金”撐住的，那麼ltc基本上就是靠“位元金，萊特銀”這6個字撐住的。
在那個最早的時代，像萊特幣這種比特幣的“複製貼上改引數改演算法”的加密貨幣，有一籮筐。
然而只有寥寥幾個最終活了下來，其中活的最好的，便是ltc，靠的也正是那句深入人心的“位元金，萊特銀”。
ltc面臨著和bch類似的處境，即這個世界，到底還需不需要一個純粹的“點對點價值傳輸”加密貨幣？
目前來看，這個需求可能並不強烈，這也是為什麼ltc的排名在過去幾年一路下滑。
然而ltc至少有一個固定價值，即作為btc的試驗場存在，之前無論是隔離見證，還是閃電網路，都是在萊特幣上率先部署測試，其次才是比特幣。從這一點上來說，甘心做大哥的小弟，也是一種生存之道。
最近的ltc，決心在做小弟的同時，走出自己的風格，開始整合mimblewimble隱私協議，這個世界，對於“點對點價值隱私傳輸”加密貨幣的需求，會不會更多一點呢？
06
zcash（zec)
大零幣算是含著金鑰匙出生，然後……
就基本沒啥然後了……
如果你拿btc的交易對來看zec，他從出生到現在，基本就是一路向下走，沒怎麼回過頭那種。
甚至前幾天史上第一次的減半，對zec的影響幾乎都很小。
zec在所有隱私幣種裡面，是公認的技術研究型風格，但卻不是最流行的。最為流行的是目前唯一擁有真實使用場景的，活躍於暗網的門羅。zec對於區塊鏈世界最大的貢獻，便是讓“零知識證明”這個概念，深入人心。
zec，包括其他所有隱私類幣種未來將會面臨一個同樣的問題：這個世界，需不需要一個純粹的“點對點價值隱私傳輸”加密貨幣。畢竟，我們可以在ltc上面加入mimble wimble，讓原本注重價值傳輸的加密貨幣，具備隱私功能。甚至說，隱私，零知識證明等技術，完全內化到以太坊或者其他底層公鏈，作為一個協議或是標準出現即可，而非作為一個單獨的代幣形式存在。
區塊鏈的世界，留給純粹隱私類傳輸型代幣的時間，可能不多了。
07
ripple（xrp）
瑞波，可能是被圈內噴的最狠的一個主流幣，沒有之一。
因為他常年霸佔老三的位置，市值巨大，都2年了幣價幾乎都沒怎麼漲。
更過分的是，瑞波甚至都不能算區塊鏈，它一點都不去中心化，創始人還持有20%的ripple，一遍講著故事，一邊出貨……
和上面幾個專案類似，瑞波也是靠故事來撐的。
他的故事，是一個聯盟鏈，但是人家這個聯盟鏈可不一般，要做的事情對標的是swift——銀行間國際轉賬的結算系統。節點或者說客戶都是各大銀行。
最近xrp價格飆漲，跟ripple把美國銀行列入其ripplenet成員名單息息相關。
不過你去翻xrp的歷史k線，從來都是“妖幣”風格，經常動輒一兩年不漲，一漲就是幾十倍上百倍那種。總而言之，xrp是圈內絕對的另類，有人趨之若鶩，有人恨之入骨，但不可否認的是，xrp在牛市，總是會受到大資本的青睞，至少過去幾次是這樣。
08
horizen(zen)
zen可能是灰度的基金裡，唯一的私貨，畢竟相對於其他幾個老牌幣種，zen的年齡，市值，都與另外幾位，差距太大了。
而zen出現的唯一原因是，灰度是dcg的子公司，而dcg於18年投資了zen，這之後灰度很快便開了zen信託，明著夾帶私貨.
當然，zen作為zcash眾多分叉之一的一個分叉幣，能被dcg看上，也一定有他的道理，和其他眾多這裡改改那裡改改的高仿分叉完全不同，zen直接把方向從價值傳輸，轉向了底層公鏈。
作為為數不多的底層隱私智慧合約平臺，zen目前在主推的，是號稱“市場上第一個完全去中心化且可完全自定義的側鏈協議zendoo”，據稱可以使企業和開發人員能夠輕鬆、低成本建立對映到該協議的私有或公共區塊鏈，目前也吸引到了類似 celsius network這種加密借貸平臺來此開發。
作為灰度上面最小的市值，以及馬上減產的雙重加持下，zen最近的價格如火箭般躥升。
09
stellar（xlm）
xlm和etc有著類似的尷尬。
如果說etc是以太坊原鏈的話，xlm便是窮人版的xrp，因為它在發展中國家和地區的普及度要好的多。
在很久很久以前（其實也沒幾年），stellar作為瑞波的創始人之一，不滿意xrp的機制（分贓不均？）跑出來單飛。本質上就是拿xrp的原始碼小改的一個專案，為了方便理解，你可以把xlm看成是xrp的硬分叉，可能還是關係不怎麼好那種。
要說和xrp的區別，硬要找也能找出來幾條，比如：
xlm 是開源的非營利性網路，xrp 是私營公司 ripple labs 的產品，去中心化程度 xlm 好得多；
xlm 有輕微通脹，xrp 沒有；
xlm 的主要合作伙伴是 ibm，ripple 則是各大銀行和金融機構。
但最終，xlm可能也要面臨同樣類似的靈魂拷問：你這個鏈，能幹啥啊？
好了，關於灰度的九大金剛，就先說到這，這個裡面，有沒有哪個是你心儀甚至重倉的幣種？
