1. AOFEX交易所簡介
AOFEX交易所成立於2019年1月，註冊於英國倫敦，亞太地區總部設立於新加坡。目前，該交易所支援現貨，槓桿，OTC和非標準化期權交易，主要面向歐洲、北美、和亞洲市場，未來計劃在美國、日本、韓國等地設立全球分站，完善全球化佈局。
平臺目前提供包括比特幣、萊特幣、以太幣等在內的61種交易幣種，交易幣對數量達130種。數字金融衍生品方面，平臺上線了BTC/USDT、ETH/USDT、EOS/USDT等6種期權產品，槓桿交易作為幣幣現貨交易的金融衍生品，採用逐倉保證金模式，僅開通主流大幣種交易對，最高支援10倍槓桿，同時更多品種的數字金融衍生品在計劃釋出當中。
另外，AOFEX已取得美國MSB牌照和新加坡金融管理局豁免許可，在全球上百個國家和地區擁有超過一百萬的使用者。目前，AOFEX已開通人民幣、美元、歐元OTC渠道，其中美元和歐元OTC目前暫缺商家提供，計劃後續統一開放。
AOFEX發展歷程，來源：AOFEX；TokenInsight
2. 團隊及生態建設
2.1 核心團隊成員
AOFEX團隊核心成員具備豐富的金融及科技領域工作經驗，但具體團隊組成缺乏披露。CEO及COO背景如下：
Robin Peter Tensen CEO
Robin先生畢業於牛津大學，在歐洲工商管理學院獲得高階工商管理碩士學位。他曾工作於微軟，擔任Windows與Excel軟體技術分析師。Robin先生具備25年以上的全球戰略和企業領導經驗，專注於金融及高科技領域，近五年幫助25家國際高科技公司落地。此外，他曾為摩根大通、加拿大帝國商業銀行、美國信孚銀行等金融機構提供服務，具備傳統銀行業工作經驗。
Kristina Rayko COO
Kristina女士先後畢業於倫敦大學及牛津大學，並任客座教授。她擁有14年商業管理運營經驗，參與制定商業計劃、投資、公司結構和合作夥伴關係，曾為金融及高科技企業提供諮詢服務、技術轉讓和商業化經驗，制定和執行發展策略。Kristina女士長期與包括羅斯特研究所、魏茨曼研究所、輝瑞、皮爾法伯、空客等在內的大型企業和研究機構合作。
2.2 生態建設
當前，AOFEX已與各類區塊鏈相關社羣和資本啟動生態建設，具體建設進度未知。
區塊鏈社羣
資本
3. 技術與風險應對
3.1 賬戶安全
AOFEX採用登入密碼，資金密碼，郵箱手機繫結，谷歌驗證器，和登出時間記錄等賬戶安全保證工具。使用者登入時需登入密碼和驗證碼雙因子認證，建立交易需實名認證。此外，AOFEX支援交易二次確認功能，使用者可在交易委託時，對委託方式、方向、價格和數量進行二次確認。
總體而言，AOFEX賬戶安全保證工具較為全面，和大部分交易所標準一致。
3.2 流動性分析
TokenInsight採集了AOFEX BTCUSDT和ETHUSDT現貨盤口深度，採集渠道為AOFEX官網API。資料顯示，AOFEX BTCUSDT和ETHUSDT現貨買賣盤雙向盤口深度可維持在一千五百萬美金以上和一千萬美金左右，表現良好，可滿足使用者及一定量化團隊的需求。
AOFEX BTCUSDT現貨買賣盤雙向盤口深度，來源：AOFEX；TokenInsight
AOFEX ETHUSDT現貨買賣盤雙向盤口深度，來源：AOFEX；TokenInsight
3.3 風險應對
充提地址溯源顯示，AOFEX採用冷熱錢包分離體系。如下圖所示，AOFEX僅保留少量數字資產在其熱錢包地址，確保被盜幣等意外情況發生時使用者資產不會大幅損失。
AOFEX的EOS熱錢包僅保留少量數字資產，來源：eosflare；TokenInsight
在內部風控團隊的基礎上，區塊鏈生態安全第三方供應商慢霧科技（SlowMist）為AOFEX提供安全保障。此外，AOFEX配合國際政策出臺一系列反洗錢保障措施，實現反洗錢KYC與大額交易分析，已成功識別出多個疑似涉及洗錢的賬號。
TokenInsight實際調查發現，AOFEX與慢霧科技合作形式為安全漏洞與威脅情報賞金計劃[1]，其獎金如下。
[1]安全漏洞與威脅情報賞金計劃：
網際網路和金融行業最有效的漏洞捕捉方式，透過獎金激勵吸引白帽子等安全從業者主動參與尋找潛在漏洞。
3.4 滲透測試結果
滲透測試結果顯示，AOFEX主站點（www.aofex.com/#/）及其SSL證書鏈均不存在高危漏洞[2]。具體情況如下所示：
[2]基礎安全測試：
GDPR：
於歐盟成員國執行的使用者隱私保護強制標準。
PCI DSS：
由Visa和American Express等聯合制定用於支付行業的強制標準。
SSL安全測試：
包括證書鏈檢測和Industry Best-Practices等多項檢測。
4. 使用者分佈
“ AOFEX使用者大部分來自亞太地區
使用者活躍方面，根據Similarweb.com提供的月均UV資料，AOFEX官網aofex.com二至四月的UV分別是76,186、49,050、49,112，平均為58,116人，表現較好。這些UV大部分來自亞太地區，其他來源前列的國家或地區為亞太地區、美國、希臘，UV佔比如圖：
AOFEX使用者來源，來源：SimilarWeb；TokenInsight
AOFEX交易所的使用者分佈高度集中，對亞太地區使用者依賴性較高，易受單一地區政策不穩定影響。同時值得注意的是，除亞太地區外，其他來源國或地區UV波動較大，美國二至四月的UV佔比相較去年十一月至今年一月增長90.2%，而希臘則下跌95.44%。表明AOFEX的全球化佈局尚不穩定，仍有發展空間。
AOFEX社群活躍度一般。在維繫使用者關係方面，官方Twitter賬號表現較為一般，截至6月5日為止，共有5,024名粉絲，2020年五月共發推28次，發推較為頻繁但缺乏使用者互動。
AOFEX社群活躍度統計，來源：Twitter；Telegram；YouTube；Media；Facebook；TokenInsight
5. 合規與資訊公開
5.1 合規牌照
AOFEX註冊地為英國倫敦，現已取得美國MSB牌照和新加坡金融服務豁免許可。經TokenInsight於MAS（新加坡金管局）查證，AOFEX數字資產服務豁免及MSB牌照詳情如下：
AOFEX在MAS的豁免詳情，來源：MAS；TokenInsight
AOFEX MSB牌照，來源：AOFEX；TokenInsight
5.2 資訊公開
運營方面，AOFEX採用週報制度公開資訊，週報內容較為全面，資訊透明化程度較高；除週報外，AOFEX也在啟動戰略計劃等重要節點發布單獨報告。AOFEX週報內容包括交易所動態、交易所行情分析、行業行情總覽、行業動態，交易所動態方面包含每週交易量資料，對交易所發展程序、產品迭代、活動舉辦等資訊更新及時。
6. 交易活躍度
平臺幣
AOFEX交易所於五月發行平臺幣OT，目前該平臺幣剛剛結束申購，五百萬枚平臺幣已於三分鐘內全部售罄。OT是平臺基於ERC20發行的數字資產，計劃發行總量一億枚，早期流通量計劃控制在20%以下。OT功能主要包括：
1. 作為平臺眾籌的天然媒介；
2. 以回購的方式實現投資者的權利。平臺通縮機制為先銷燬後產出，回購銷燬量將大於等於激勵產出量，逐步銷燬至2000萬枚；
3. 充當平臺內交易手續費，通常有一定折扣；
4. 作為交易中介，與其他數字資產進行配對交易；
5. 用於參與平臺的活動，如空投獎勵、分紅返傭、持倉挖礦。
OT分配機制，來源：AOFEX；TokenInsight
交易量
2020年三月至五月，AOFEX BTC-USDT交易對逐日成交量如下所示。由圖可見，在2020年3月中旬，AOFEX成交量波動較大且與市場平均存在較大差距，但從3月下旬開始交易量較為穩定，直至5月底始終領先全市場均值。該圖表明，除去在3月12日大跌的極端行情影響下，AOFEX能夠維持較為穩定且高於市場均值的交易量，該交易所的未來值得期待。
AOFEX和全市場交易所成交量均值對比，來源：AOFEX；TokenInsight
AOFEX交易對數量共計130種，OTC支援CNY（人民幣元），USD（美元），EUR（歐元）。其訪問量和交易量在交易所中處於中等水平，各主要交易對成交量情況如下表所示。
2020年5月AOFEX各主要交易對成交量[3]，來源：AOFEX；TokenInsight
[3]全市場現貨交易量計算口徑：CoinMarketCap已上線317家現貨交易所交易量之平均值。
7. 使用者體驗
AOFEX官網提供專門的資訊頁面，每週更新的資訊週報包含了行業行情總覽和行業動態，為使用者提供了一定的參考。同時，AOFEX網站也提供術語解析、交易流程操作等資料，便於使用者熟悉操作。語言選擇方面，AOFEX官方網站僅支援英文和中文兩種語言選項，多語種支援度一般。
AOFEX平臺交易頁面技術指標全面，畫圖工具豐富。技術指標共計81種，K線圖有包括分時、小時、日、周、月級別在內的12種；畫圖工具包括文字、趨勢線、分叉線、標尺等多種，交易指標完整和專業程度與Binance、OKEx和Huobi等交易所相同。AOFEX還支援交易介面線上聊天，方便使用者即時交流。客戶服務方面，平臺體驗較佳，經測試AOFEX線上客服答覆速度在一分鐘以內。
手續費方面，為鼓勵使用者提高在平臺的交易量，AOFEX和大多數交易所一樣採用階梯費率制度，普通使用者作為Maker和Taker的費率均為0.2%，隨著使用者等級的升高，Maker和Taker費率最低可分別達0.00%和0.01%。
此外，AOFEX富有創新性地提供BTC、ETH等6個主流數字資產5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、及1天的短期期權產品；除AOFEX外，行業內目前僅Binance在移動端提供類似產品。
AOFEX 5分鐘短期期權產品，來源：AOFEX；TokenInsight
如左圖所示，AOFEX短期期權產品使用者介面（UI）設計十分出色；其將多空佔比和交割點動態顯示於k線介面。
實際測試發現，AOFEX短期期權多數可以較好的貼合現貨指數價格，其運作平滑流暢。該產品適宜對市場極為敏感的交易者操作，具有一定的盈利空間。
