通常情況下，隨著標普500波動率指數(VIX)的飆升，近期股票和比特幣的回落表明資產價格將在不久出現積極回升。 但是，在當前的巨集環境中，VIX上升的含義可能具有不同的含義，隨著傳統市場中隱含的波動加劇，市場觀察家還注意到與比特幣的相關性日益增加。
VIX高點和低點的含義
芝加哥期權交易所(CBOE)的波動率指數(VIX)是衡量標準普爾500指數隱含波動率的一種指標。VIX是基於期權的指標，隨著期權合約未平倉頭寸的增加而增加。
這意味著市場上未結算的期權合約的名義價值激增。
從歷史上看，VIX與股市價格走勢呈負相關。因此，當股票市場價格下跌時，VIX指數上升，反之亦然。多年來，VIX還一直是衡量機構興趣的有力指標。
但是，最近到今年8月底和9月初，VIX的增長卻有所不同。
美國貨幣審計長辦公室(OCC)的資料顯示，過去一個月中，VIX的飆升是由散戶投資者和機構推動的。據報道，8月份，散戶投資者支付了近400億美元的看漲期權溢價。這相當於投資名義價值約為5,000億美元的期權，押注上升趨勢。
即使股票創下歷史新高，VIX仍在上漲，從機構角度來看，這是不尋常的。
機構通常是緩慢的投資者，因為機構規模大，它們沒有隨時轉換頭寸的自由。 經驗豐富的衍生品交易員本恩·埃弗特(Benn Eifert)發現，最近的“庫存增加，波動增加”行為是由機構購買看跌期權和賣出看漲期權來對沖他們在股市中的敞口直到9月初造成的。
比特幣與股市的相關性
根據資料分析公司Arcane Research的說法，“當波動性增加時，BTC傾向於遵循標準普爾500指數。” 這也是在3月12日至13日崩潰期間，甚至在6月中旬從10,000美元的比特幣回撤期間發生的情況。
目前，標準普爾500指數和比特幣均出現回撥，情況與此類似。
BTC從最高點回落20%至10,000美元以下的低點，而標普500指數的波動使其跌至3,349.2美元的低點，較9月3日的峰值修正了6.59%。
自三月份大跌以來，比特幣一直與股市有斷斷續續的關係。
最初，它與傳統股票有很強的相關性，後者逐漸轉向黃金。 現在，股票和比特幣價格下跌的幅度似乎可以鞏固這種關聯。
但是，由於最近幾個月資產價格的大幅上漲，VIX本身可能並不是市場底部的可靠指標。
科技股的VIX指數(NASDAQ)高於標準普爾500指數。自3月份暴跌以來，納斯達克創造了新的ATH，漲幅為91.6%。 比特幣也飆升至年度新高至12,475美元，從崩盤底部以來上漲了225%，股市會進一步調整的預期也有可能導致比特幣下跌。
