2021年二季度 Crypto 市場綜述:加密行業遭遇猛烈攻擊

買賣虛擬貨幣

撰文:Mira Christanto,來源:Messari

編輯:南風

2021年二季度是加密行業歷史上發生最多事情的季度之一。

隨著 2021 年 4 月 14 日 Coinbase (COIN) 的直接上市,該公司員工開香檳慶祝,今年二季度的前半部分充滿了歡慶。比特幣創下了超過 6 萬美元的歷史新高 (ATH),加密貨幣受到了比以往任何時候都多的關注。機構投資者和銀行紛紛宣佈將涉足數字資產領域,它們投入了大量權益資本,並推出了新的舉措來吸引客戶。就連管理著 3.1 萬億美元資產的美國第二古老的銀行道富銀行 (State Street) 也在4月初宣佈將建立一個加密資產交易平臺。

我們還看到,在特斯拉創始人埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 在《週六夜現場》(SNL,美國綜藝節目) 上稱自己是 Dogefather (狗狗幣之父) 之後,引發 DOGE (狗狗幣) 的投機狂潮使其價格達到了 0.74 美元。ASS、SHIBA 和 CUMMIES 等其他模因幣也受到了關注,儘管這些模因幣此前很少得到主流媒體的關注。5月份,馬克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 甚至宣佈給他的兩隻寵物山羊取名為馬克斯 (Max) 和比特幣 (Bitcoin),這或許是在向全世界暗示,他是比特幣的最大化主義者。

上圖:Coinbase直接上市之後其股票 COIN 的價格走勢,目前已下跌38%。

2021年Q2的比特幣

雖然比特幣的價格在今年 4 月上旬上漲了逾 10%,但當月卻下跌了 9%。比特幣價值的突然下跌本應引發了一些危險訊號,但市場忽視了重大回撥或市場疲勞的警告訊號,因為此前比特幣已經出現了連續6個月的上漲,這是自 2012 年以來的首次。回顧過去,確實出現了市場疲勞的跡象。在 Coinbase 的直接上市中,其股價在交易的頭幾天就下跌了 20%,特斯拉還宣佈,出於資金管理的原因,他們已經賣出了 10% 的比特幣頭寸。儘管如此,隨著加密貨幣市場的其他部分與比特幣的價格表現出現背離,所有跡象仍表明將出現一輪牛市。4 月份,ETH 上漲了44%,DOGE 繼續上漲了 463%,ETC 也上漲了 146%。

上圖:各大加密資產在今年每月的漲跌表現和今年迄今 (截至6月30日) 的漲/跌幅 (最後一列)。

5 月中旬,比特幣的價格開始逆轉,下跌了 38%,這是歷史上比特幣第三糟糕的一個月。這最終終結了本輪反彈就像 2017 年牛市的說法。

上圖:藍線表示比特幣價格從2015年4月至2017年12月的表現,橙線表示比特幣價格從2018年12月至2021年6月的表現。

這甚至也不像 2013 年的牛市,因為投資者發現自己身處一片未知的水域。在此之前,從來沒有一個四年週期的頂部如此平淡,也從來沒有一個牛市中期反轉如此嚴重 (注:比特幣每四年減半,市場傾向於認為減半後會出現一輪牛市)。

在市場 FUD (恐懼、不確定和懷疑) 之際,5 月也帶來了一連串負面新聞事件的衝擊,包括特斯拉以 ESG (環境、社會和企業治理) 擔憂為由,停止接受比特幣支付。市場參與者開始懷疑這次針對比特幣的攻擊是否是有預謀的。這導致主流媒體頻繁報道比特幣的煤炭使用和對全球變暖的影響。就連 Pope Francis (天主教第266任教皇) 也發表評論表示這項基於“高汙染化石燃料”的技術的危害。最重要的是,特斯拉的宣告引發了馬斯克對比特幣的破壞性言論,儘管他同意比特幣可以激勵可再生能源。

上圖:馬斯克的推文與比特幣的價格。來源: Travis Kling

同時,比特幣支持者也提出了一些反駁 ESG 擔憂的言論,但基本上被主流媒體忽略了。比如,邁克爾·塞勒(Michael Saylor,MicroStrategy執行長,比特幣支持者) 甚至支援北美比特幣挖礦委員會(North American Bitcoin Mining Council)收集比特幣挖礦使用可再生能源的資料。當比特幣似乎正朝著 ESG 的正確方向發展時,公眾的抗議在 6 月中旬迅速地停止了。該比特幣挖礦委員會報告稱,2021年第二季度,,比特幣挖礦的能源消耗僅佔世界總能源消耗的 0.117%。見下圖:

上圖:今年二季度,全球比特幣挖礦能源消耗僅佔全球能耗的0.117%。圖源:Bitcoin Mining Council

在美國,該行業也經歷了監管最繁忙的月份之一。據報道,美國參議院銀行委員會敦促新上任的貨幣監理署 (OCC) 負責人審查過去對加密貨幣有利的裁決,OCC、FDIC (美國聯邦存款保險公司) 和美聯儲正在就建立一個跨部門加密貨幣政策團隊進行協商。FDIC 以聯邦銀行業監管機構的身份,向銀行發出了有關加密貨幣使用資訊的請求。據報道,美國國稅局正在打擊加密貨幣逃稅行為。美國國稅局還與美國司法部 (Justice Department) 一起調查了全球最大的交易所Binance。

此外,紐約州提出了一項參議院法案,在評估環境影響的同時暫停比特幣挖礦三年。美國財政部要求將超過 1 萬美元的加密轉賬報告給美國國稅局。美國財政部長珍妮特·耶倫 (Janet Yellen) 稱,美國加密貨幣監管框架不夠完善,並推動建立一個新的框架。美國證券交易委員會 (SEC) 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 表示,加密貨幣交易所需要更多的投資者保護。此外,最具破壞性的可能是大量的假新聞和未經證實的宣告,比如下圖:

上圖推文中的假新聞:“美國財政部將對幾家涉及加密貨幣洗錢的金融機構進行罰款。”

另外,越來越多的機構開始採用比特幣,這可能意味著巨集觀經濟學在最近的拋售中發揮了作用。2021 年 5 月 12 日,美國的消費者價格指數 (CPI) 顯示較上年同期上漲 4.2%,這是自 2008 年 9 月以來最高的水平。鑑於市場過熱的跡象,儘管糟糕的美國就業資料緩解了這種跡象,美聯儲的會議紀要暗示,他們開始考慮縮減購債規模。這導致了美元實際收益率上升+9個基點,儘管傳統金融市場保持相對平靜。市場已經知道,由於 COVID-19 的基數效應 (base effect) 較低,通脹數字很高。

然而,處於傳統機構投資者風險曲線末端的比特幣出現了大規模拋售。之後一個月,CPI 甚至達到更高的 5%,但這並沒有引起市場的反應。正如預期的那樣,美聯儲將耐心等待經濟資料,以決定是否在 2022 年第一季度開始縮減購債規模。對縮減購債規模的擔憂消退了,但比特幣的價格未能回升。

在中國,國務院副總理、國務院金融委主任劉鶴宣佈了一項打擊加密貨幣挖礦和交易的專項行動。這並不是什麼新鮮事,中國自 2013 年以來就禁止證券公司從事比特幣交易,2017 年也禁止了比特幣交易。然而,此前從未有過國務院金融穩定與發展委員會主任級別的人物宣佈這一訊息。比特幣挖礦和交易也從未被特別提到過。新華社也發表文章,引用了一系列與加密貨幣相關的詐騙,1100 人因透過加密貨幣洗錢而被捕。市場認為這是出於社會穩定的原因,尤其是在7月1日黨成立100週年紀念日之前。

這導致中文搜尋引擎百度刪除了 Binance、Huobi 和 OKEx。社交媒體平臺微博遮蔽了主要的交易所和相關的 KOLs。比特幣市場資料也被從騰訊支援的富圖和老虎證券等證券交易平臺上刪除。此外,這些加密公司強調,它們推出加密貨幣交易服務的計劃將針對在中國境外註冊的客戶。主要加密交易所 Huobi 和 OKEx 縮減了槓桿交易,從最高 125 倍減少到不到 5 倍。此外,新客戶將無法使用槓桿交易功能。

圖源:推特@WuBlockchain

在比特幣挖礦方面,內蒙古地區是第一個遵守相關政策的地區,其次是其他更重要的挖礦地區,如新疆 (旱季最重要的礦區)。隨著礦工們收拾行裝,從 5 月中旬到二季度末,比特幣總雜湊率 (衡量比特幣網路計算能力的指標) 下降了一半,見下圖。雖然比特幣的雜湊率尚未從最大的持續下降中恢復過來,但就中國打擊比特幣挖礦的影響而言,最糟糕的情況可能已經過去。我們預計其雜湊率將在今年恢復,因為礦工們會找到其他電力來源並重新開始運營。據報道,許多來自內蒙古、新疆、青海和四川的礦工正在遷往哈薩克、德克薩斯和挪威等地。

上圖:自2018年6月以來比特幣網路的總雜湊率 (算力) 的變化情況。

就像圍繞比特幣挖礦環境問題的噪音在 6 月底迅速消失一樣,對中國挖礦關閉的擔憂也突然消失了。總的來說,這些都是比特幣的淨長期利好,因為沒有扼殺它的東西只會讓它更強大。事實上,隨著世界變得更加環保,沒有機構投資者希望與 ESG 運動發生衝突,比特幣將需要轉向可再生能源,以獲得全球採用。此外,有關比特幣是“中國的金融武器”或比特幣對美國國家安全構成威脅的錯誤說法終於可以平息,因為比特幣的雜湊率 (算力) 將更均勻地分佈在世界各地。

在二季度末,薩爾瓦多 (El Salvador) 成為世界上第一個採用比特幣作為法定貨幣的國家,以實現去美元化和降低匯款成本。該政府還宣佈透過其數字錢包向所有成年人空投 30 美元。雖然比特幣的全球滲透率只有 2% 左右,但薩爾瓦多商會的調查資料顯示,有 21-25% 的人表示將使用比特幣 (見下圖)。雖然這對比特幣的價格沒有任何實質性影響,但這是朝著更廣泛採用比特幣邁出的全球一步。此外,它可能是幾個國家中第一個採用比特幣的國家,因為巴拉圭也宣佈了一項法案,使比特幣成為法定貨幣。

上圖:薩爾瓦多商會的調查資料顯示,21-25%的人表示將使用比特幣。圖源: Steve Hanke

比特幣市場

在市場方面,本季度衍生品市場受到重創。市場開局強勁,ETH 在 5 月 3 日觸及 3,000 美元,在隨後的一天,執行價格為 5,000 美元的 ETH 看漲期權的未平倉合約達到 2.46 億美元。然而,在二季度末,考慮到大量清算,比特幣期貨的未平倉合約恢復到了今年年初的水平。

上圖:各大交易所的 BTC 期貨未平倉合約變化情況。

與 4 月 14 日的峰值相比,比特幣未平倉合約在二季度末減少了 56%。第一次大規模清算髮生在 4 月 18 日,93 億美元的多頭被清算 (大部分來自 Binance),但市場隨後恢復。儘管 4 月份的損失慘重,但在 5 月 19 日,清算達到了 76 億美元 (主要來自 Huobi、Bybit 和 OKEx),由於人們被迫拋售,市場進一步崩潰。

上圖:比特幣合約的清算情況。圖源:bybt.com

儘管出現了大規模的清算和隨後的現貨拋售,但在拋售期間,比特幣大戶 (持有100-1,000 BTC) 實際上卻在堅定持有或囤積比特幣,如下圖所示:圖中灰線表示今年二季度比特幣價格走勢,藍線表示二季度持有 100-1000 BTC 的大戶們共計持有的 BTC 數量。

上圖可以看出比特幣鯨魚在堅定持有比特幣。圖源:Woonomic, Glassnode

美國時區的交易員似乎也比亞洲的交易員更悲觀,這與5月中旬之前的90天週期正好相反。見下圖:

2021年Q2的優勝者

狗狗幣 (+325%)、ETC (+268%)、XRP (+12%) 和 ETH (+3%) 在今年二季度的都表現都不錯。

上圖:今年二季度的加密資產表現,其中 DOGE (最頂上的灰線) 和 ETC (第二條藍線) 表現最優

DOGE (狗狗幣) 的表現得益於其主要支持者埃隆·馬斯克,他有不少於 13 條推文提到了“DOGE”。對於他的 5700 萬粉絲,馬斯克還發推特稱,他正在“與 Doge 的開發者們一起提高系統交易效率”,這讓大多數加密投資者感到困惑,因為他們注意到過去幾年 Doge 沒有任何進展。

然而,DOGE 受社交媒體的影響非常強大,在 5 月 8 日,在 SNL 節目馬斯克自稱“狗狗幣之父”播出的時候,其價格上漲至 0.74 美元。從 5 月初開始,DOGE 的價格已經上漲到 12 倍,之後在二季度末的回落到“只有”5 倍。另外,Coinbase 還於 6 月 3 日上架了 DOGE,並於 6 月 15 日上架了基於以太坊的“狗屎幣”SHIBA。

然而,即便是在 SNL 節目播出之前,DOGE 在 4 月中旬的一週內就上漲了 500%,幾乎將幣安幣 (BNB) 都拋到了一邊。在 DOGE 上架 Coinbase 之前,Reddit 上的 r/wallstreetbets 板塊的版主在 4 月中旬取消了對加密貨幣的禁令,允許人們在該板塊內討論 BTC、ETH 和 DOGE。在不到 24 小時內,他們對這一決定感到後悔,並在 Reddit 上重申了該板塊的加密貨幣禁令。隨之而來的 DOGE 大漲展示了“人民的力量”。雖然在二季度末,DOGE 的價格已經較其歷史最高價下跌了 66%,但 DOGE 在二季度內的出色表現表明其迷因 (meme) 影響仍然強大。

上圖:在 Reddit 上諸多涉及加密貨幣的子版塊中,r/dogecoin 子版塊的訂閱人數排名第三,僅次於 r/CryptoCurrency 和 r/Bitcoin

以太坊經典 (ETC) 在今年二季度也出現了強勁增長。ETC 是在 2017 年 7 月一個有爭議的以太坊硬分叉 (也即 The DAO 分叉) 之後從以太坊分離出來。5 月 7 日,ETC 的 24 小時交易量為 550 億美元,但其市值僅為 170 億美元。經 Messari 審查,交易所的 ETC 淨交易量僅為 4.14 億美元,這表明 ETC 上可能存在大量虛假交易量。儘管如此,ETC 在二季度進行了幾次狀態更新,釋出了路線圖和 2021 年預算,並引入了新的軟體版本和網路升級。

繼 2021 年第一季度上漲 164% 之後,XRP 在二季度繼續跑贏大盤 (上漲 12%)。在美國證券交易委員會 (SEC) 於 2020 年 12 月對 Ripple 採取執法行動後,其價格下跌了 30%。Ripple 的總法律顧問 Stuart Alderoty 堅持認為,SEC 故意維持監管的不確定性,XRP被單獨列為一種證券而比特幣和 ETH 則未被列為證券,這不公正。

最後,ETH 在二季度上漲了 13%。以太坊在今年第一季度前半部分表現強勁,期間有關於“超級週期”(supercycle,即持續長期增長的時期) 和“大反轉”(the Flippening,即以太坊市值超過比特幣) 的討論。到 5 月 11日,期權平臺 Deribit 見證了執行價格為 5,000 美元的 ETH 看漲期權的名義價值達到 3.31 億美元。加密貨幣喜歡好的敘事,而以太坊有很多好的敘事:

以太坊 L2s 擴容解決方案才剛剛開始,以 Polygon (以太坊側鏈) 引領這一趨勢;以太坊在 4 月 15 日實現了「柏林」升級,而即將到來的「倫敦」升級將會實現 EIP-1559 提案,有望解決以太坊高昂交易費的痛苦 (該提案將使交易費更加可預測),此外 ETH 的供應量也將有望變得通縮。ETH 也沒有受到比特幣遭遇的 ESG 擔憂和抨擊,因為以太坊正朝著基於 PoS (權益證明) 共識機制的 Eth2.0 邁進。此外,基於以太坊的去中心化金融 (DeFi) 的鏈上活動也達到新高。

然而,在比特幣的拋售中,引力開始起作用,每一種代幣都是相關的,這一次也不例外。雖然 ETH 的表現在 4 月中旬前後出現與比特幣背離,但在 6 月回落了 16%,整體表現仍優於比特幣。

以太坊的市場份額 (基於市值) 仍然僅次於比特幣,但正在上升,而 DOGE、ETC 和 XRP 在加密領域的市場份額仍然很小。今年二季度,比特幣在加密領域的市場份額主導地位從 79% 下降到 65%,見下圖:

2021年Q2表現不佳的資產

除比特幣 (-39%) 外,Dash (-44%)、Stellar (-31%) 和 Bitcoin SV (-30%) 是主要的表現不佳資產。

Dash 最初是作為比特幣的一個分叉而推出的,但它曾一度有著強大的營銷敘事,因為它專注於支付用例。Dash 在今年二季度釋出了一些軟體和鏈上升級,這些升級將累積到 7 月 15 日的硬分叉升級中。Dash 在二季度的不佳表現可以歸因於其在 2021 年 2 月強勁增長了 109%。

作為 Ripple 協議的分叉,Stellar (XLM) 進行了兩次主要的網路升級。雖然 XRP 和 XLM 在今年一季度的表現是緊密相關的,但二季度 XLM 的表現遜色。這可能表明了社羣規模在市場拋售期間的重要性。

比特幣 SV (BSV) 是一個比特幣現金 (BCH) 的硬分叉,BSV 創造者們認為 BSV 鏈嚴格遵守中本聰的原始比特幣客戶端。繼 2021 年第一季度上漲 28% 之後,BSV 在二季度繼續表現不佳。二季度 BSV 沒有釋出重大公告或升級。然而,BSV 的主要創始人 Craig Wright(自稱自己是中本聰) 已經在 4 月份選擇法律行動要求 bitcoin.org 將比特幣白皮書從該網站上刪除。該網站沒有進行辯護,以保護其創始人的匿名性。

比特幣的主導地位

5 月 18 日,比特幣的市場主導地位跌至 40%,這一天發生了 76 億美元的比特幣合約清算,達到了自 2018 年 7 月以來的最高水平。比特幣的價格在 4 月 14 日達到 64,654 美元的峰值,而其他加密貨幣的總市值在一個月後的 5 月 11 日達到峰值。這與 2017 年 12 月的情況類似,比特幣的市值比其他加密貨幣早一個月見頂。

上圖:2013年1月以來,比特幣的市值 (橙色區域) 與其他加密貨幣的總市值 (黑色區域) 的佔比情況。

監管

四月份

穩定幣發行方 Paxos 透過美國貨幣監察長辦公室 (OCC) 獲得美國信託執照,成為第三家受聯邦監管的加密銀行。該公司還融資 3 億美元,估值為 24 億美元

加拿大批准了3只以太坊 ETF (交易所交易基金)

歐盟的投資部門聘請高盛(Goldman Sachs)、桑坦德銀行(Banco Santander)和法國興業銀行(Societe Generale)出售在以太坊網路上註冊的 1 億歐元債券。此前桑坦德銀行和法國興業銀行已在以太坊區塊鏈發行債券,但這是高盛首次發行債券;

任命:曾在麻省理工學院上過區塊鏈課程的 Gary Gensler 被任命為 SEC 新主席,前 OCC 負責人 Brian Brooks 被任命為幣安美國的執行長,前 CFTC 主席 Chris Giancarlo 被任命為加密貨幣借貸平臺 BlockFi 的董事會成員。

5月份

中國重申將打擊比特幣挖礦和加密貨幣交易,導致礦工大量離開和比特幣網路算力的下降。

6月份

全球銀行業監管機構巴塞爾委員會 (Basel committee) 敦促對加密貨幣實行最嚴格的資本規則。這與要求至少對貸款進行完全抵押的 DeFi 協議沒有什麼不同。從長期來看,監管透明度應有助於加密貨幣的機構採用。

巴西推出了拉美首隻比特幣 ETF。QR Capital 的 ETF 已於今年早些時候在 2021 年 3 月獲得批准。

機構和社會採用

四月份

美國曆史第二悠久、管理著3萬億美元資產的道富銀行 (State Street) 宣佈將推出一個交易平臺,並可能在該平臺上進行交易;

今年4月,德國提出並獲得議會批准的《基金定位法案》(Fund Location Act) 允許特殊基金將至多 20% 的投資組合投資於加密貨幣。該法律將於 2021 年 7 月 1 日生效,其潛在市場價值高達 4150 億美元;

Venmo 推出加密貨幣的購買服務,但目前不允許將加密貨幣提取到其它第三方平臺;

摩根士丹利(Morgan Stanley)提交檔案,以允許私人財富客戶使用比特幣;

CI 全球資產管理公司 (CI Global Asset Management) 推出北美首隻比特幣共同基金,資產管理規模達 2,300 億美元;

紐約數字投資集團 (New York Digital Investment Group,簡稱 NYDIG) 籌集了 1 億美元,主要來自利寶互助保險 (Liberty Mutual insurance) 和斯塔爾保險 (Starr insurance) 等保險公司。這是在前一個月籌集了 2 億美元之後的補充。NYDIG 是一個比特幣平臺,是 Stone Ridge 的子公司,Stone Ridge 是一家價值 100 億美元的另類資產管理公司。

Wealthfront、美國銀行、高盛宣佈,他們將在未來提供加密產品;

Coinbase 在納斯達克上市;

土耳其證券交易所 Thodex 被指控欺詐,凍結了客戶 20 億美元的資金。就在一週前,土耳其央行還禁止加密貨幣作為支付手段。2021 年 3 月,土耳其公佈的該國通脹率為 16%,但經濟學家表示真實數字更高。

5月份

橋水基金創始人 Ray Dalio 表示自己持有比特幣,他表示“我喜歡這種資產的多樣化。它應該是任何投資組合的一部分,它有其優點。”知名激進交易員卡爾·伊坎 (Carl Icahn) 表示,他希望大舉進入加密貨幣領域。

花旗銀行(Citibank)、千禧銀行(Millennium)和 Point 72 宣佈將進入這一領域;

速匯金 (MoneyGram) 計劃允許使用者在其美國 1.2 萬家零售店購買比特幣;紐約數字投資集團(NYDIG) 與支付解決方案提供商 Fidelity National Information Services (FIS) 建立合作關係,此合作關係將使數百家美國銀行允許散戶持有和交易比特幣。這可能會觸及 2400 萬使用者。

Framework Ventures 籌集了 1 億美元的加密貨幣風險投資基金;

在去年 12 月有關 Galaxy Digital (銀河數碼) 收購 PayPal 的談判破裂後,Galaxy Digita 以 12 億美元的價格收購了加密資產託管公司 BitGo。

Tether 披露了他們的儲備金細目,聲稱他們的儲備金中有 76% 是現金和現金等價物;

PayPal 和 Venmo 計劃允許將加密貨幣提取到第三方場所;

比特幣“鐳射眼”風潮席捲推特,包括 Paris Hilton (美國希爾頓集團繼承人之一) 、Tom Brady (美國橄欖球巨星) 和美國參議員Cynthia Lummis。

六月份

渣打銀行 (Standard Chartered Bank) 和加密資產交易平臺 OSL 宣佈成立名為 Zodia 的加密交易所。去年 12 月,渣打銀行宣佈與全球最大的託管人之一北方信託 (Northern Trust) 釋出加密數字貨幣託管方案 Zodia。

BC 集團 (OSL 的母公司) 從新加坡主權財富基金新加坡政府投資公司 (GIC) 籌集了 7000 萬美元,資產管理規模為 4880 億美元。此前,摩根士丹利 (Morgan Stanley) 曾在今年 1 月協助 BC 集團融資 9,000 萬美元。

薩爾瓦多 (El Salvador) 將比特幣定為該國的法定貨幣,巴拉圭也宣佈了一項法案。據報道,薩爾瓦多正在與國際貨幣基金組織 (IMF) 就近 10 億美元的融資協議進行談判,並向 IMF 保證,它不會放棄美元。

安德森•霍洛維茨 (Andreessen Horowitz) 籌集了 22 億美元的加密風險基金。Blockchain Capital 的風險基金籌集了 3 億美元,主要來自 Visa 和 PayPal。

全球最大的交易商間經紀商 TP ICAP 計劃與富達 (Fidelity) 與 Zodia 共同推出一個加密交易平臺。Zodia 是渣打銀行 (Standard Chartered Bank) 與 OSL 的合資企業。

Interactive Brokers 計劃在 2021 年夏季結束前提供加密貨幣交易。

DeFi 借貸平臺 Compound Finance 與 Coinbase 提供 4% 利率的美元產品。

花旗集團推出加密業務,為私人財富客戶提供數字資產。

引人注目的交易

四月份

遊戲巨頭 Nexon 在其資產負債表上購買了價值 1 億美元的比特幣。他們還擁有韓國加密貨幣交易所 Korbit。

特斯拉賣出了 2.72 億美元的比特幣,佔其比特幣持有量的 10%。

Microstrategy 購買價值 1500 萬美元的比特幣。

五月份

Globant IT 公司 (市值90億美元) 披露,它在 2021 年第一季度購買了價值 50 萬美元的比特幣。

MicroStrategy 購買了價值 2500 萬美元的比特幣。

六月份

MicroStrategy 透過擔保債務籌集了5億美元,然後購買了 4.89 億美元的比特幣。

Soros Fund Management 開始交易比特幣。

總結

由於比特幣指標仍處於一輪週期的中期,二季度的大幅拋售令許多投資者感到意外。如果市場沒有從這裡恢復過來,預期將是一個溫和的熊市,因為本輪上漲相當溫和 -- 僅比之前的比特幣歷史高點高出 3.2 倍,而不是 20 倍。此外,在 2018 年熊市期間,投資者在 2018 年上半年仍然看漲。然而,這一次,市場人氣立即轉為熊市,這或許表明投資者希望在熊市之前搶跑任何風險。許多投資者都受到了 2017 年和 2013 年的觸頂反彈以及隨後的深度和長期熊市的打擊,因此他們可能已經迅速地扣動了賣出的扳機。我們可以得出的結論是,也許是由於比特幣更廣泛的機構採用,本輪上漲是前所未有的。

比特幣和加密貨幣行業以前也從未遭遇過來自各個角落的猛烈攻擊。無休止的“禁令”和對 ESG 的擔憂同時抬頭,儘管這些說法一直是比特幣 FUD 的長期來源。然而,BTC 在 2021 年二季度面臨的這兩個最大的阻力是 ETH 面臨的兩個最大的推動力 -- PoS 使得在地理上定位和審查礦工變得更加困難,而且沒有機構投資者願意表現出對 ESG 敘事的不敬。雖然這些 FUD 敘事已經得到了解決,甚至有些是偽造,但比特幣和加密社羣將會在繼續採取措施進化生態系統方面更加強大。

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