前言
最近，隨著空軍的降臨，加密貨幣市場再掀血雨腥風。新韭菜們瑟瑟發抖，老韭菜們悵然若失。買入抄底，賣出止損，還是持有觀望？這是交易者面臨的永恆問題。在瞬息萬變的加密市場中，這個問題尤為迫切。分析師試圖把財務分析應用於新興的數字資產，希望能夠就買入賣出提供有效的建議。以下是分析師們用來衡量加密貨幣價值的一些訊號和理論。
加密貨幣“市盈率”
評估公司股票的一種流行方式是檢視股價與公司每股收益的比率，主要是看投資者願意為每一美元收入支付多少錢。高市盈率意味著市場預期未來會有很大的增長，而低市盈率也可能意味著它可能被低估（或者它本來就不行）。
在加密貨幣市場中，網路價值與交易比率（NVT）被認為是與市盈率相似的概念。如果某個加密貨幣是交換媒介，那麼它應該根據其使用者交易的價值量來定價。提出這個想法的分析師建立了比特幣的NVT比率跟蹤器以及網站。該網站也在用NVT訊號對比特幣價格進行跟蹤，該訊號曾非常準確地預測出比特幣漲至近2萬美元。
該訊號表明，比特幣在8000美元的時候仍處於較大的泡沫中，因此當前購買比特幣在短期內仍然具有一定的風險。
過度炒作 = 更低價格？
儘管大多數情緒分析表明，更多的炒作將轉化為更高的價格。但是，透過Bing搜尋量和Alexa網路流量排名，加拿大西部大學的研究人員發現，公眾興趣的增加對一籃子加密貨幣造成了負面影響。他們認為不斷上升的搜尋興趣意味著價格的波動，隨著炒作的加劇，現有的持幣者將拋售手中的籌碼。蘇黎世聯邦理工學院的研究人員發現，Google搜尋趨勢中特別陡峭的搜尋峰值通常與消極事件相關，如駭客攻擊等，因此是價格下跌的重要指標。
布拉格查爾斯大學研究人員自2013年以來一直對比特幣價格進行情緒分析。2015年，研究人員充實了模型，並發現Google搜尋興趣的趨勢在價格走高和崩潰時都會增加，但是精確的影響取決於週期階段，並隨著時間而變化。
洗錢活動與幣價呈正相關？
倫敦的一位匿名金融分析師設計了一個模型，並分享在“金融時報”上面——基於洗錢來評估比特幣。按照瑞士監管機構編寫的定期報告來衡量，全球的洗錢活動越多，像比特幣這樣無國籍、去中心化的交換媒介就越有用。
該模型表明，2016年的下半年出現了“巨大估值泡沫”。 鑑於當時比特幣從600美元左右上漲到1000美元，到2017年底時差不多達到了20000美元——該模型釋出的訊號並不是特別及時。
比特幣的網路效應
Fundstrat的Tom Lee使用了一個基於梅特卡夫定律的模型，該模型描述了電信網路使用者增加時，電信網路是如何獲得不成比例的更高價值的。梅特卡夫定律可以透過傳真機的例子來理解：各自孤立的傳真機是沒有用的，但當每個人都擁有傳真機時，它就變得十分有用。
根據比特幣網路上的使用者數量和使用者交易量的統計，Lee預測2018年比特幣的價格將飆升至1.5萬美元，儘管當前市場表現不佳，但Lee還是堅持看好比特幣。
比特幣的未來走向
說實話，要預測比特幣的未來並不容易。一些專家預測，2018年年底將迎來另一波牛市，屆時比特幣價格將直指1.5萬美元。這當然是一種現實的可能性。儘管在未來的一段時間內，比特幣走勢將非常艱難，但比特幣已經在漲漲跌跌中摸爬滾打了9年。事情不會一夜之間發生改變。
幣安CEO趙長鵬昨日發推文表示，今年BTC的價格走勢類似於2014年，漲跌起伏每年都會發生。BTC已經存在9年了，幾乎每週都會有漲跌變化，但從長遠來看，BTC依然可靠，因此短暫的下跌不值得大驚小怪。
確實，從歷史證據來看，比特幣長期走勢仍然是看好的。看跌勢頭並不是什麼新鮮事，而且還有很多積極的因素。未來，機構資金的引入無疑將會大大改變整個市場。此外，比特幣還有一些擴充套件解決方案。這本身也將在未來幾年帶來一些積極的變化。
對於那些尋求短期利潤的人來說，目前形勢並不看好。但是，也不需要為此而煩惱，因為比特幣是適合長期持有的。多年來，行業資深人士一直在為比特幣的前進添磚加瓦。沒有理由因為暫時的挫折而擔驚受怕。
HODL長期持幣
如果比特幣真的成為世界上的“單一貨幣”，正如Twitter創始人Jack Dorsey所認為的那樣，那麼，有一個簡單的方式可以從中獲利。對比特幣進行1％的淨資產的投資，並且至少讓它保持5年，然後，坐等收益——這是金融科技企業家和PayPal董事會成員Wences Casares的秘訣。在技術精英界，Casares被稱為加密貨幣熱潮的“第一感染源”。
提到這種“簡單”的投資方式，大家可能會想起錘子科技的CEO羅永浩。5月初，老羅在微博中表示，“平臺革命的前夕，你不安心工作，整天炒幣，也沒掙到多少錢，而我沒日沒夜地工作，當初投的一百多萬再也沒關心過，最近發現都漲到3000多萬了。”（這一波下跌後，怎麼也還有2000萬吧。）
