數字貨幣現貨交易與期貨合約交易的區別！數字貨幣市場是一個造富神話，此前大多數人只做現貨交易，也就是買幣。等待幣價上漲從而賺取收益。而這種行為的本質意義並不是真的投資某種幣，而是選擇買入的幣種之後，依舊是低價買入，高價賣出從而獲取收益。依舊是傳統意義上的一種投機行為，和買賣股票的本質差不多。而這種被市場中的散戶廣泛認可的交易模式也是最原始的投資方式的一種。很多投資者之前埋伏十倍幣，百倍幣，均作為第一批吃螃蟹的人嚐到了甜頭。
而此後，市場魚龍混雜，各種空氣幣，傳銷幣，橫行肆無忌憚。很多剛入圈的懵懂投資者殘酷被割。有苦難言。其實不論幣圈，亦或其他，在市場剛形成的初始階段是撈金的最佳時機，一旦市場趨於成熟化，則會演變成，大魚吃小魚。
時代在進步，市場在前進。其實數字貨幣也有期貨交易的存在，只是傳統期貨的標的是現實世界中的某種商品，數字貨幣期貨的標的是某個數字幣資產。數字貨幣期貨交易中的保證金也不是法幣，而是數字幣，保證金以虛擬幣的形式繳納，即實現了“以數字幣交易數字幣”，因此可以定義為虛擬期貨。為了和傳統期貨做出區分，數字貨幣中的期貨交易常常被稱為合約交易，而不是用的傳統期貨的名稱。
傳統金融市場中的期貨，屬於金融衍生品，而金融衍生品一般透過四種表現形式呈現出來，分別是，要約，承諾，期權，期貨。只不過標的物不同罷了。而數字貨幣市場中的期貨合約同樣和符合這種特質。唯一不同的就是交易的時候同樣不是用法幣，而是以幣易幣的形式，則顯得這個界定略微有些模稜兩可。
而之後又由於其本身的標的物和傳統期貨的不同，推出了永續合約。交易方式中更是以不交割，無隔夜費庫存費而博得了廣大投資者的喜愛，同樣也符合數字貨幣本身的虛擬特質。
個人認為數字貨幣市場的投機性交易，由現貨，走向期貨合約，再走向永續合約，是趨勢性的必然事件，而合約和現貨最大的差別就是交易機制的不同，相比現貨來說，合約的交易機制則是，槓桿保證金雙向交易機制。 槓桿，就是成倍數的放大你的盈利和虧損。保證金就是用你賬戶中的一部分資金作為抵押去交易你本身甚至無法交易的金額。
而雙向交易則更好理解，你既可以做漲買多，也可以做跌賣空。其中最為關鍵的則是槓桿這個東西，很多朋友說合約比現貨風險大很多的因素也正在這裡。槓桿是成幾何倍數放大你的盈利和虧損，這就對於很多投資者的風險控制能力更嚴格，我個人看來，風險本身並不是槓桿，而是存在於投資者本身對於風險的認知和控制。
現貨優勢：現貨的優勢是，就算價格大跌，只要一波行情起來就漲回來甚至能賺更多，資金承載力相對較強，也就是說就算失去了價格優勢，但它還有“貨”在。
現貨缺點：現貨的缺點也很明顯，那就是價差。因為現貨主要的獲利方法是透過低買高賣來賺取差價，也就是說現貨要想賺錢，是一個單邊市場，上漲行情中賺錢，下跌行情中就虧錢。因為行情向下波動的時候，價差為負數，現貨是一個單邊市場，對上漲的依賴性很高，抵禦風險的能力較低。而且現貨講究一分錢一分貨，多少錢就只能買多少錢的貨，槓桿率為1:1.
合約優勢：合約，同樣是透過價差賺錢，但是它是雙向的，你既可以選擇做多買入合約，也可以選擇做空賣出合約，雙向交易。它對於市場上漲的依賴度就變得極低，因為漲也可以賺錢，跌同樣可以賺錢。相比現貨的單一做多才能賺錢，就靈活了很多;其次，合約具備槓桿優勢。同樣的一萬塊錢，價值1000元一張的合約。採用不同倍數的槓桿，則可以買入不同的數量。
合約盈虧因素：
1、方向——你的合約方向和市場方向相同則盈利，比如買入合約看漲市場漲，或者賣出合約市場跌這兩種都能賺錢。相反則虧損：買入合約看漲市場跌，賣出合約看跌市場漲這兩種就虧錢。
2、空間——不論漲跌，波動越大，越賺錢。漲的時候順勢做多，跌的時候順勢做空，都能保證你的價差為正，都是賺錢的。
合約風險：
逆向風險，也就是上述所說你的操作方向和市場是反的，也就是逆向，那麼你的合約差價就是負數，就會虧錢。因此合約極度考驗眼光和技術;
保證金制度。不同的槓桿率需要不同的保證金額度，交易所要根據你的槓桿率來做最壞打算提計保證金，以免你的逆向操作導致無法兌付的情況;
惡意操縱。現貨市場我們說過就算惡意操控，那麼至少還有現貨在。但是合約市場，一旦有大戶或者某些力量惡意操縱爆倉，那麼後果是很嚴重的。比如插針，穿倉之類的，OK就出現過被人惡意不計成本平倉導致現貨與合約價差過大，從而大批次爆倉的現象，當然最後回滾了交易。不過這一次6000下跌的時候，合約和現貨的價差最大也偏離達到900美元，也是一次災難。
同時，合約還具備套期保值功能。比如同樣的一萬元錢，如果全部買入現貨，價格1000元，十個，當市場下跌10%，意味著你就虧損1000元。而如果你5000元買入現貨，5000元用來做合約。那麼你的現貨是5個，跌10%相當於損失500元。同時合約市場用10倍槓桿計算，500元賣出價值1000元一張的合約共計5張，下跌10%，那麼盈利10%*10.相當於500元翻了一倍，本金500元，盈利500元。
和現貨虧損的500元剛好抵消。相當於這輪10%的下跌，你沒有虧錢。這就是套期保值。這就是合約，一方面用來對沖下跌波動帶來的現貨持倉虧損，也就是上述的套期保值，一方面則是可以利用槓桿來賺錢，兩相疊加，只要你的眼光夠準，操作夠好，那麼理論上，每天可以無限的做合約來實現財富的暴增。幣市行情24小時波動，每一天都不可能是單邊的持續上漲或者下跌，中途都會有波動，而這種波動，如果把握住，那麼就意味著波動率乘以波動次數的收益，是很恐怖的。比如1000元，波動率1%，波動次數10次。
按照10倍槓桿計算，你100元每天最高盈利就是100*(1+1%)*10=110元，相當於你的一百元一天時間直接翻倍。如果槓桿更大，波動率更大，波動次數更頻繁，大家現在可以想象為什麼合約這麼受歡迎了吧。
合約交易的物件，是一張合約，並非某個幣種，也就是說合約交易的實際上是某個幣種看漲或者看跌的合約，因此合約交易，是不需要持有某個幣種的。比如參與BTC的合約玩法，並不需要你持有BTC，你只需要持有合約等值的東西就可以，比如USDT或者USD等，同樣可以參與到合約交易中。
