去中心化金融已席捲加密貨幣，為持有人提供了廣泛的選擇權，可從其加密貨幣和穩定幣持有物中獲得高收益回報。 DeFi不僅導致治理價格和YFI和LEND等獎勵代幣的價格大幅上漲，而且還讓位給對加密貨幣的新興趣。
Uniswap和Curve等流動性協議的釋出讓DeFi爆炸式增長，甚至機構客戶也開始對獲取其加密貨幣持有量產生興趣。現在，隨後的諸如Yearn.Finance和Pickle.Finance之類的收益農業產品的爆炸式增長使使用者可以利用多種產生利息的協議。
儘管最近一些主要的DeFi代幣價格出現大幅回撥，但該行業本身的活動在9月18日急劇下跌40％之後已經恢復。雖然鎖定的總價值在短短4天之內從13.25美元跌至63億美元，但如今根據DeFi Pulse的資料，這一數字恢復到大約95億美元。
豐產農業比看起來困難
Yearn.Finance在以太坊鯨魚中非常流行，特別是在yVaults推出之後，yVaults允許使用者存入資金。
這些金庫實質上是一組自動化操作，這些操作透過多種協議來開啟收益最高的穩定幣資產中的頭寸。參與者還可以從過程中獲得更多代幣中受益，該賬戶的功能就像一個智慧儲蓄賬戶，只會變得聰明得多。
事實證明，yVault可以為使用者提供令人難以置信的高年收益率（APY），有些甚至達到了四位數的百分比。但是，由於這些APY僅顯示給定時間內可變利率的預期回報，因此可能會產生誤導。
大多數收益型農業企業僅持續數週甚至數天，而所顯示的APY則反映了整個一年的利息。
這意味著不注重細節的投資者可能會被大量的高風險農作物吸引，但實際上在準備收割時最終會虧損。
鯨賺多少錢？
為了深入研究誤導收益率的問題，Flipside Crypto構建了一個計算器，用於測量Yearn.Finance的yVaults所賺取的利息。透過這種方式，資料情報提供者能夠確定在yVaults中的賭注能夠使加密行業中一些最大的鯨魚獲得的確切數量。
Flipside Crypto使用yCRV保險庫，利用Curve賺取了持有人的利益，得出的結論是，yCRV保險庫中的一條鯨魚鎖定了價值超過9700萬美元的yCRV令牌（由一籃子穩定幣支援的令牌），並在三週後最終獲利80萬美元。
美元從yCRV保管庫退還。資料來源：Flipside加密
另一頭鯨魚在同一個金庫中投資了4060萬美元，並且能夠在同一時期內獲得500,000美元的利潤。
美元從yCRV保管庫退還。資料來源：Flipside加密
同期，第三隻鯨魚的存款逐漸超過1,090萬美元，並賺了大約17.7萬美元。
美元從yCRV保管庫退還。資料來源：Flipside加密
根據Flipside Crypto的說法，雖然APY不在四位數範圍內，但yCRV使用者僅獲得2.17％的簡單收益，相當於APY為40.46％。
儘管這是一個令人印象深刻的數字，但還有許多其他資源池支付的APY更高，但是也值得注意的是，投資這些金庫存在風險。
流動資金池值得冒險嗎？
yCRV保險庫相對安全，因為它不依賴於yCRV的價格，而是依賴於代幣的基礎DAI，USDC，USDT和TUSD穩定幣的價格，這可能會失去其釘住匯率的作用。
但是，其他金庫具有更高的賭注，因為使用者可能會完全失去其投資，例如使用以太（ETH）作為薄荷DAI代幣的yETH金庫。這意味著，如果以太幣的價格跌至特定點以下，那麼使用者將失去抵押品和保險庫投資。
未來，隨著DeFi領域的不斷擴大，諸如監管障礙和網路可擴充套件性不足之類的外部因素可能會成為投資者和協議的問題。
由於這些原因，無論流動資金池的深度或流行的DeFi平臺鎖定的總價值的大小，都鼓勵投資者不要投資超過其願意承受的損失。
來源：https：//cointelegraph.com/news/whales-profit-mightily-from-lucrative-defi-yield-farming-data-show
