世界並未恢復到往日的景象。自2020年初以來，疫情加速了全球長期向數字化的轉變，移動支付和非接觸式支付已經成為世界上大部分地區人們日常生活的一部分；二維碼和“先買後付buy now pay later(bnpl)”的選項也變得越來越受歡迎；具備支付功能的手套、徽章、手環等數字人民幣可穿戴裝置也在積極為北京冬奧會做準備；精通技術的一代很快就會夢想在metaverse賺錢和付款。
可見的是，企業界正在加快步伐進軍數字支付領域，而一些國家央行還在猶豫不決的時候，就已經被大型科技公司遠遠甩在了後面。不過俗話說的好，“later better than never”，世界各國央行已經開始加緊努力為央行數字貨幣cbdc奠定基礎。他們需要做的是：實現價格穩定和金融穩定，而且他們必須保持自己的能力。中央銀行的貨幣具有獨特的優勢，即安全性safety、結算的最終性finality、流動性liquidity和完整性integrity。隨著我們的經濟逐漸走向數字化，它們必須繼續受益於這些優勢。貨幣是這個系統的核心，它必須繼續由具有政府公共政策而非盈利性的受信任和負責任的機構發行和控制。中央銀行的貨幣必須發展以適應數字化的未來。各國央行迫切的需要知道他們未來的發展路徑，因為在全球數字化的今天，金融體系正在我們身邊悄然變化。央行需要開始準備基本問題的答案，比如公共資金和私人資金應該如何在新的生態系統**存。例如在defi中是否應該使用cbdc，而不是使用私人穩定幣？大型科技公司正在擴大其在零售支付領域的足跡。穩定幣和加密貨幣etf正在尋求監管部門的批准，去中心化金融（defi）平臺也開始挑戰傳統的金融機構，他們的監管問題各不相同，但都急需一個一致的答案。 銀行擔心cbdc對客戶存款的影響。央行注意到這些擔憂並正在尋找答案。他們將銀行視為未來 cbdc系統的一部分。但這並不意味著銀行可以高枕無憂了。全球穩定幣、去中心化金融（defi）平臺和大型科技公司都將繼續挑戰銀行的模式。cbdc將會成為答案的一部分。一個設計良好的cbdc將是一種安全、中立的支付和結算資產方式。cbdc將實現一個開放的金融架構，在接受競爭和創新的同時進行整合，且保證民主的貨幣。bis創新中心負責人beno?t c?uré週五的會議上這樣說道，“我們應當捲起袖子，加快央行數字貨幣(cbdc)基本細節的設計工作。央行數字貨幣需要耗費數年才能推出，而穩定幣和加密資產已經是現成的。這使得起步變得更為緊迫。”cbdc是以數字形式提供央行貨幣的獨特優勢：安全性safety、結算的最終性finality、流動性liquidity和完整性integrity。它們是貨幣在數字經濟中的一種高階代表。與穩定幣不同的是，央行數字貨幣是現有法定貨幣的數字化，而穩定幣的價格則是與基本上未受監管的加密貨幣、法定貨幣、或交易所交易的大宗商品等資產掛鉤。根據國際清結算銀行（bis）《全球央行數字貨幣調研報告》，2020年有86%的被調研央行都有主動參與在各種形式的cbdc工作中，這些央行所在的國家和地區都有較高的移動手機使用率、網際網路普及率以及創新能力。60%被調研的央行已經進入了cbdc專案的poc測試階段，還有14%的央行已經進入了試點階段。由此可見，cbdc已經在全世界範圍內引起了各地央行高度的關注。金融包容性和強化支付是零售 cbdc 的主要動機。一般來說，新興市場和發展中經濟體（emde）發行 cbdc 的動機比發達經濟體（ae）更強。普惠金融成為整個 emde 的一個主要因素，並且仍然是 cbdc 發展的首要任務。巴哈馬的cbdc就是一個很好的例子：sand dollar的推出是為了幫助促進這個擁有380多萬人口的國家的普惠金融。emde 國家對 cbdc 的強烈需求也意味著它們更有可能進入試點或實施階段。進入 cbdc 工作後期階段的國家中，7/8都是位於emde的中央銀行。在這些司法管轄區，重點通常是用於國內支付的 cbdc。然而，正在進行試點的大型 emde 也確實認為跨境支付效率很重要。他們主要是將cbdc用於國內支付，但並不代表著cbdc的跨境支付就不重要了，比如在中國，數字人民幣的測試已經持續了一年多了，中國央行也在今年表示未來將探索數字人民幣跨境支付試點。數字人民幣具備跨境使用的技術條件，但當前主要用於滿足國內零售支付需要。未來，人民銀行將積極響應二十國集團(g20)等國際組織關於改善跨境支付的倡議，研究央行數字貨幣在跨境領域的適用性。根據國內試點情況和國際社會需要，人民銀行將在充分尊重雙方貨幣主權、依法合規的前提下探索跨境支付試點。——中國人民銀行《中國數字人民幣的研發進展白皮書》在bis的調查中，目前各國央行研究cbdc根據工作階段可分為三組：1）僅進行研究；2）正在從事概念證明相關工作；3）已經處於非常高階的發展階段。各國央行對於零售和批發 cbdc 的動機各不相同（見下圖）。雖然支付效率和安全性是無論處於哪個工作階段都應該考慮的，但處於更高階階段的央行會認真考慮其他因素，例如財務穩定性（financial stability）和普惠金融（financial inclusion）。
cbdc 雖然提供了中央銀行貨幣的獨特優勢，但它不一定是全球各國家/地區的最佳選擇，各國中央銀行都將依據本國的獨特環境和目標發行cbdc。透過跨境合作，各國中央銀行可以繼續相互學習，並且抓住cbdc為跨境支付帶來的機遇。在很大程度上，cbdc是一項全球性的互利共贏的合作成果。
