CoinDesk Discovery 是 CoinDesk 中文版推出的精選專案報道版塊。如果您發現了有潛力、有意思、有意義的區塊鏈專案，歡迎聯絡我們報道。上週五，KeeperDAO 宣佈獲得 Polychain 和 Three Arrows 的 7 位數種子輪投資，具體金額暫未披露。KeeperDAO 是鏈上流動性承銷商。簡單來說，KeeperDAO 會將使用者（流動性提供者）存入的加密貨幣彙集起來，再由 Keeper（量化機器人） 透過演算法和程式在 DeFi 應用中尋找套利和獲利機會，之後再將收益按出資比例分配給參與者。其中，使用者存入 KeeperDAO 的加密貨幣將由智慧合約託管，因此使用者資金會面臨智慧合約風險，但不會有專案方跑路的風險。KeeperDAO 是 DeFi 礦池礦池是"算力"聚集的地方，例如比特幣礦池，一個比特幣礦池會聚集多臺礦機的算力共同挖礦，算力越大出塊概率越高 ，能挖出的比特幣越多；同時專業礦池也會有成本管理辦法，控制挖礦成本。對於 KeeperDAO 來說，它的“算力“來自於收到的加密貨幣，ETH（以太幣）是它目前唯一支援的加密貨幣。在這裡，KeeperDAO 會把所有存入的加密貨幣聚集起來，用於套利和其他可獲利的交易。其中的套利機會存在於 Kyber 和 Uniswap，或者是 Curve 和 mStable 之間，可獲利的交易型別包括清算 Compound 和 Maker 上的抵押借貸，以及重新平衡 Set 上的資產組合。從介紹來看，KeeperDAO 未來還會在更多的 DeFi 產品之間尋求盈利機會，它只追求確定性的收益（僅提供流動性），而不涉及投機交易。收到的加密貨幣越多，KeeperDAO 可以提供的流動性也就越多，盈利的機會也會越多。在 KeeperDAO 中，交易都是透過 Keeper 完成。非常有意思的一點是，KeeperDAO 借鑑了棋局中讓棋的概念，以及使用到了博弈論中的觸發策略（Trigger strategy）。讓棋概念注重全域性的盈利性，而非單點的盈利性。現在以太坊上的機器人或個人都是透過提高願意支付的 gas（以太坊網路手續費）來競爭處理交易，這也推高了處理交易的成本，造成了以太坊的網路擁堵。但是透過讓棋的機制，Keeper 們會發現透過合作可以創造更多的收益，這樣不僅大大減少了參與者之間的惡性競爭（race to the bottom）及其所需的 gas，同時也提升了 KeeperDAO 的總收益。觸發策略是指在保證收益的情況下，自己會比對手方出更高的價格（此處是 gas 費用）以贏得處理某項交易的權利。Keeper 首先對於一項交易提出一個最低的 gas 費用，如果它發現有其他更高的出價，則會提高自己願意支付的 gas 費用，直到這項交易不再有利可圖。這也保證了 Keeper 不會做虧損的交易。KeeperDAO 的收益昨日（2020 年 8 月 2 日）晚間 12 點，CoinDesk 中文版記者在 KeeperDAO 中存入了 0.68 枚 ETH。八小時後，收益為 0.00000124 枚 ETH。按該收益率推算年化收益率約為 0.21%。該收益率低於幣安寶當前 ETH 0.93% 的活期浮動利率。但是，KeeperDAO 的總收益並非以線性增長，當加密貨幣市場價格波動劇烈（尤其是價格下行時），市場會面臨流動性緊縮，且對流動性的需求會大幅增強，例如在今年 3 月 12 日，以太幣價格暴跌，包括 Maker 在內的多個抵押借貸平臺發生連環清算，清算人從中收益頗多。在這種情況下，KeeperDAO 也能獲得更多的收益。
Three Arrows 的 CEO Su Zhu 表示，在 DeFi 以超高速增長的時候，KeeperDAO 和它的經濟模型將為以太坊帶來有效的鏈上清算並讓 Keeper 有利可圖。
KeeperDAO 的意義
KeeperDAO 出現的最大意義在於為 DeFi 生態參與者提供了一種全新的合作思路，至此，清算人和套利者不再需要“單打獨鬥”和“彼此競爭”，而是可以選擇合作共同在 DeFi 大生態裡尋找盈利機會。另外這也降低了既不會交易，也不會執行套利和清算程式的“小白使用者”的參與門檻，使用者只需要將加密貨幣打入 KeeperDAO 的智慧合約中就能享受被動收益，同時這些被打入智慧合約的加密貨幣也能為 DeFi 生態提供它所需要的流動性。
任何人也都可以成為 Keeper，在 DeFi 生態中尋找潛在的獲利機會。
據 KeeperDAO 文件顯示，它預計將會發行治理代幣用於激勵流動性提供者和 Keeper。目前，治理代幣的經濟模型仍在設計當中。
KeeperDAO 網頁提示了三大風險，分別為智慧合約風險（其交易都是透過智慧合約執行）、第三方 DeFi 應用的風險（其需要不斷地跟其他 DeFi 應用進行互動），以及存在 Admin Key（管理員私鑰）的風險。
另外，CoinDesk 中文版提示，在法幣本位且沒有對沖的情況下，以太幣的下行風險也值得關注。
