交割合約限價機制 - 火幣合約交易

買賣虛擬貨幣

為防止惡意操縱市場,火幣合約平臺對不同品種合約的開倉及平倉價格進行限制,限價規則如下:


(注意:相關限價區間可能會按照實際情況進行微調,調整不做另行通知)

例如BTC季度合約限價

假設BTC季度合約的無基差限價區間為 ± 4% ,正常硬性限價區間為 ± 15% ,有基差限價區間為 ± 6% ,交割前10分鐘內限價區間為 ± 1%;

合約生成10分鐘內(無基差限價時):
最高買價 = 現貨指數 ( 1 + 4% ) ;
最低賣價 = 現貨指數 ( 1 – 4% ) ;

合約生成了10分鐘後(有基差限價時):
如果 ( 近10分鐘基差平均值 + 現貨指數 ) > 現貨指數 * ( 1 + 15% ) , 則基差基準 = 現貨指數 * ( 1 + 15% ) ;
如果 ( 近10分鐘基差平均值 + 現貨指數 ) < 現貨指數 * ( 1 – 15% ) , 則基差基準 = 現貨指數 * ( 1 – 15% ) ;
如果 ( 現貨指數 * ( 1 + 15% ) ) > ( 近10分鐘基差平均值 + 現貨指數 ) > 現貨指數 * ( 1 – 15% ) , 則基差基準 = 近10分鐘基差平均值 + 現貨指數
最高買價 = min ( 基差基準 * ( 1 + 6% ) , 現貨指數 * ( 1 + 15% ) )
最低賣價 = max ( 基差基準 * ( 1 – 6% ) , 現貨指數 * ( 1 – 15% ) )

以上規則,開平倉都受限制,若開多或平空,當委託價高於最高買價,則將觸發硬性限價;若開空或平多,當委託價低於最低賣價,則將觸發硬性限價。

交割前的限價

每個品種的當周合約在交割前都會有特殊的限價,USDT/USD當週合約在交割前10分鐘內限價區間為 ± 0.1%,其他品種當週合約在交割前10分鐘內限價區間為 ± 1%

假設BTC當週合約的正常硬性限價區間為 ± 6%,交割前10分鐘內限價區間為 ± 1%;
合約交割前10分鐘內的限價:
最高買價 = min ( 現貨指數 * ( 1 + 1% ) , 現貨指數 * ( 1 + 6% ) )
最低賣價 = max ( 現貨指數 * ( 1 – 1% ) , 現貨指數 * ( 1 – 6% ) )

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來源:火幣網

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