以太坊在經歷了2017年的ICO狂潮後，一度曾陷入低谷，但後來慢慢發展起來的另一個生態--去中心化金融，以太坊再次顯現出巨大的活力。去中心化金融是Decentralized Finance（簡稱DeFi）。所謂的去中心化金融是指沒有監管，沒有門檻，任何人都可以參與的一切與金融交易相關的活動。由於它沒有監管沒有門檻因此吸引了大量愛好者開發了各種與金融業務相關的Dapp。根據最新的資料，以太坊去中心化金融生態的總鎖定價值（TVL）近日再次突破10億美元大關，這是自3月7日冠狀病毒恐慌導致DeFi投資者逃往更安全資產以來的最高水平。與3月16創下5.31億美元低點相比，TVL在不到三個月的時間內增長了近89％。而且這個迅猛發展的勢頭還在繼續。在眾多去中心化金融的應用中，有個最基本、最底層的應用就是產生以太坊中的穩定幣DAI。DAI是由MakerDAO團隊發行的一種穩定幣，它與美元1:1錨定，是由MakerDAO開發的智慧合約發行的。DAI的發行需要抵押物，在早期可用於發行DAI的抵押物只有以太幣ETH，但現在已經有多種以太坊中的ERC-20代幣可以用作抵押比如USDC、wBTC等。不過通常用得最多的抵押物仍然是以太幣ETH。在MakerDAO中用抵押物生成DAI是，需要超額抵押。這是什麼意思呢？就是說抵押的物品價值要超過所生成的DAI的價值。我們以ETH作為抵押物來介紹以下DAI的產生過程。比如今天ETH的價格為240美元，我們假設使用者用一個ETH進行抵押去生成DAI，那麼它能得到多少DAI呢？在MakerDAO中規定，抵押的比率為1.5倍，也就是說如果一個ETH在進行抵押時值240美元，那麼它能生成的DAI就只能值 240/1.5 = 160美元，也就是160枚DAI。這就是超額抵押的操作方式。當使用者用這個ETH進行抵押生成了160枚DAI之後，MakerDAO的合約會每隔一段時間監控ETH的價格。一旦ETH的價格跌至接近160美元也就是生成的DAI的總價值時，隨時有可能MakerDAO所持有的ETH價格會低於它所生成的DAI的總價值。這個虧本生意不能做，因此如果此時抵押的使用者不繼續補充抵押物，那MakerDAO就只能以拍賣的方式把持有的這枚ETH拍賣以儘快換回本金，保證自己不虧本。當使用者要贖回自己抵押的這個ETH時，只要向MakerDAO的這個合約打進當初我們借出來的160枚DAI然後再加上一定的借貸利息，便能贖回ETH。這便是以太坊去中心化金融中借貸生成美元穩定幣DAI的過程。當使用者抵押ETH借貸出美元穩定幣DAI後，他可以用DAI進行交易-----比如他看好ETH日後繼續上漲，便可以用DAI繼續購買ETH，然後將購買的ETH繼續抵押……。如此迴圈下去相當於用槓桿進行交易買多ETH。這種借貸方式在很大程度上和我們在日常生活中的抵押貸款是非常類似的。在日常生活中，如果我們將自己的房產拿去銀行進行抵押，如果我們的房產市值100萬，通常銀行也只會按照大概60萬甚至更低的價格借給我們現金。但在以太坊上進行這個操作，我們省去了銀行這個中介機構，並且也省去了銀行對我們抵押品進行評估、審查的整個流程；此外這個抵押過程沒有任何門檻，沒有任何時間限制，隨時隨地都可以進行，因此它節省了大量的中間費用，並且將效率極大提高。這就是以太坊去中心化金融對銀行借貸這個細分領域的一個顛覆性應用。那麼普通投資者怎麼參與這個玩法呢？下面我將帶大家一步步測試。注意在測試前，我們要確保我們的瀏覽器上安裝了以太坊錢包MetaMask。我們先進入MakerDAO生成DAI的相關網站：https://oasis.app/，會看到如下介面。
我們選擇點選“借Dai”，會看到如下介面：
在上述介面中我們選擇並點選“MetaMask”，會看到如下介面：
我們輸入MetaMask的密碼，然後點選“log in”登入，會看到如下介面：
我們點選螢幕正中央的“進入”，會看到如下介面：
我們選擇”ETH-A”，然後點選“繼續”，會看到如下介面：
我們點選“初始化”和“繼續”，這個過程中會觸發智慧合約的執行，因此我們要為此用ETH支付手續費。此時MetaMask會彈出，我們在MetaMask上點選“Confirm”支付手續費。
在寫稿操作時，由於以太坊非常擁堵，因此交易所耗費的時間很長，且費用較高，無法在短期內顯示剩餘的介面，因此我們無法展示剩餘步驟的介面。
按照正常流程，當這個操作完成後，下一步便是用我們錢包中儲存的ETH生成穩定幣DAI，這個操作同樣也需要支付手續費並且等待較長時間。
使用者可以一步步按照每一個步驟頁面的提示進行操作，操作完成後便會在我們的錢包中得到透過抵押ETH生成的穩定幣DAI。
