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西方情人節，華爾街老牌金融巨頭送給區塊鏈世界了一個禮物。
摩根大通透過一篇官方部落格，證實將推出類似穩定幣的數字貨幣「JPM Coin」。這是美國大型金融銀行首次證實推出數字貨幣。
虛擬貨幣市場對摩根大通此番嘗試感到興奮，認為有可能是行業的突破性進展，不過，也有人指出其本質上發展空間有限。Crypto Facilities 執行長 Timo Schlaefer 指出：「摩根大通這是繼續走錯路。把區塊鏈執行在一個封閉網路上，就像是穿著一件設計師設計的套裝在洗車。」
「JPM Coin」究竟是什麼？
在官方部落格文章中，摩根大通簡單介紹了一下即將推出的「JPM Coin」的基本資訊，鏈聞幫助讀者簡單總結如下：
摩根大通發行這種數字貨幣主要用途，是利用區塊鏈技術實現即時支付；
JPM Coin 本身並不是法定貨幣，而是一種數字形式的「代幣」，1 個 JPM Coin 的價值相當於 1 美元；
其用途是，該銀行的客戶每當透過區塊鏈向另一個客戶傳送資金時，可以透過 JPM Coin 實現，JPM Coin 被轉移並立即兌換成等值的美元，從而縮短了結算時間；
JPM Coin 將構建在以太坊區塊鏈的企業私有鏈平臺 Quorum 之上，隨後會擴充套件到其他區塊鏈平臺。據摩根大通稱，未來可以在「標準區塊鏈平臺上執行」；
按照摩根大通的計劃，這種數字貨幣首先在摩根大通的少量機構客戶中進行測試，計劃在今年晚些時候擴大試點專案；
JPM Coin 並非為個人使用者設計，而是為企業間的資金支付結算而設計的。
下圖是摩根大通提供的 JPM Coin 在其結算網路中的發行、轉移和贖回流程，其實主要功能，是協助完成客戶間的資金支付和結算過程。
這不是金融機構第一次發行數字貨幣
歡呼聲震耳欲聾。不過需要指出，摩根大通可不是第一家基於區塊鏈發行數字貨幣的金融機構。
回顧以太坊企業級私有鏈平臺 Quorum 的歷史可知，早在 2016 年，ConsenSys 便和摩根大通一道支援一個名為「Project Ubin」的區塊鏈協作專案，在這個專案下，包括新加坡金融管理局在內，以及 11 家銀行機構使用基於以太坊 Quorum 網路，制定了實時支付結算解決方案。
當然，能夠實現這樣功能的平臺可不僅僅是基於以太坊的 Quorum 網路，R3 的 Corda、開源的 Hyperledger Fabric 也同樣被作為基本的分散式分類賬基礎解決方案，被多家金融機構所採用和探索新的應用案例。
2018 年，ConsenSys 還與南非儲備銀行 SARB 合作，使用 Quorum 進行 PoC 概念驗證試驗，處理該行與其他 7 家商業銀行間的日常交易，兩小時內便可完成，且保證保密性和結算最終性。
而美國另外一家較小型的銀行 Signature Bank 則早已經開始利用一個名為「Signet」的網路系統，實現了讓自己 100 多個客戶可以透過區塊鏈全天候透過一種與美元掛鉤的穩定幣，支付並結算資金交易。不過，相比摩根大通超過 450 億美元的資產規模，Signature Bank 的資產規模連其 2% 都不到，每天透過 Signature Bank 的 Signet 的網路系統支付和結算的客戶間資金往來不過數百萬美元。
「JPM Coin」究竟有何意義？
之所以摩根大通推出 JPM Coin 被視為一個區塊鏈行業發展中的標誌性事件，是因為這是第一家華爾街傳統金融巨頭真正提出利用區塊鏈技術發行數字貨幣，改變自己傳統的工作流程。
這被眾多媒體和行業內意見領袖貼上了「金融機構們入場區塊鏈和密碼貨幣」的標籤。
當然，密碼朋克不這樣認為。
比如，有「智慧合約之父」之稱的 Nick Szabo 直接尖銳地指出，正在被媒體熱炒的摩根大通 JPM Coin 並不具備真正意義上密碼貨幣應該具有的價值。他發表推文說：「JPM Coin 和委內瑞拉電子貨幣 Petro 像孿生兄弟， 它們都缺乏一種可以把密碼貨幣和銀行發行貨幣區分開的最重要的價值：儘可能地減少對第三方的信任。」
但是，實用主義者卻不這麼看。
比如，ConsenSys Capital 聯合創始人 Andrew Keys 便撰文認為：「2019 年區塊鏈行業我期待的的里程碑之一，便是金融機構們的入場，雖然慢，但一定會來。摩根大通成為了第一家建立和成功試驗代表美元的數字貨幣的銀行，並計劃將其數字貨幣擴充套件到其他主要法幣。」
Andrew Keys 更是認為，JPM Coin 的出現是機構採用區塊鏈的一個重要標誌，摩根大通開啟了企業區塊鏈和機構採用區塊鏈的元年。他說：「摩根大通這一步讓人們意識到，開源的區塊鏈解決方案優於私有的分類賬本，也得以窺見未來的產業網路和工作流程：第四次工業革命就在眼前。」
為此，Andrew Keys 專門撰文，指出了 JPM Coin 出現的幾大實際意義：
傳統金融支付的軌道正在改變；
開啟了私有鏈的互通之路；
最終推動加密經濟學超越支付這個應用場景。
需要指出， ConsenSys 一直努力推進以太坊在企業的私有鏈和聯盟鏈中得以應用，這種做法在密碼朋克的世界裡每每受到批評和冷嘲熱諷。密碼朋克們認為，這是一種對區塊鏈最本質精神的「背叛」。
不過，我們還是希望提供 ConsenSys 的一些更為「務實」的觀點。 以下為 Andrew Keys 總結的 JPM Coin 出現的一些實際意義。
「支付的軌道正在改變」
目前，金融機構的清算和結算支付的過程，通常需要在跨銀行的網路進行至少四次的交易，並由中央銀行調控。這種網路的設計不僅低效且易於舞弊，而且還容易受到攻擊：如果央行的伺服器出現故障，整個國家的支付清算系統可能都會崩潰。
JPM Coin 透過提供實時支付結算 RTGS 解決了這個問題。網路參與者無需等待兩天的時間，可即刻轉移代幣化的法幣，且保證保密性和結算最終性。
具體而言，交易方 A 有一個綜合賬戶，其餘額被代幣化，被髮送至交易方 B 的代幣化餘額，即刻完成了結算。
從這個角度上看，JPM Coin 的支付流程展現了區塊鏈技術對金融和銀行業的幾項核心益處。實時支付結算的量巨大，銀行可以透過區塊鏈技術保證其支付網路能夠實現訪問控制、資料隱私，併兼顧效能。
「為未來私有鏈的互通性開啟大門」？
是否能實現「互通性」，這才是觀察摩根大通和 JPM Coin 這樣的專案未來發展的重要著眼點。
企業區塊鏈方案通常需要授權，以便控制誰可以加入網路。透過 Quorum 的許可層，金融機構可以信任只有授權方才能加入其私有的以太坊網路。Quorum 的隱私模組 Constellation 使用引數，允許參與者進行私人交易，並確保機密的交易資料保密。
早在 2016 年，不少銀行都宣佈了類似於 JPM Coin 的計劃，當時像 Ripple 這樣致力於改變金融行業支付網路的區塊鏈公司則旗幟鮮明地反對了大型銀行「發幣」這種做法。Ripple 的 CEO 甚至發表文章指出，他預計這些銀行發幣只是解決發幣銀行內部結算需求，在其內部使用最有效率，難以進行「互通」。
儘管摩根大通的「數字美元」是一個使用 Quorum 的私有鏈，但是 ConsenSys Capital 聯合創始人 Andrew Keys 認為，「2019 年的區塊鏈相當於 1995 年的網際網路，毫無疑問，我們仍有很長的路要走，但取得的進步也同樣顯著，金融機構採用數字資產的事情每天都在發生。」
他指出，區塊鏈的隱私保護和擴充套件性改進之前，先著力開發「內網」，即私有區塊鏈，是一種有效的方式。而於此同時，以太坊這樣的公鏈，則在透過零知識證明技術改進隱私保護，同時透過第一層和第二層解決方案改善擴充套件性的問題。
最起碼，JPM Coin 的出現證明以太坊可以滿足大公司的需求，並且以太坊是開源的，而 Quorum 展示了其靈活性。
Andrew Keys 認為，在接下來的一年裡，會有越來越多的公司意識到企業的潛在利益，尤其是互通性 interoperability。「以太坊提供了一套整合的基礎架構堆疊，可實現區塊鏈和業務網路之間的互通性。」
他說，雖然 Quorum 和其他類似基於以太坊的聯盟鏈的迭代是邁向更開放的金融系統的重要步驟，但企業級以太坊的長期價值是與公共主網的互通性。公共主網覆蓋全球，彈性和完整性突出，其相容性將顯著減少企業目前在 IT 基礎架構和安全性方面的投入。
加密經濟學將超越支付
Andrew Keys 希望整個行業可以看得更遠，在目前，區塊鏈網路可從強化的結算層實現更快的支付，而以太坊更是創造了一個激勵層，加密經濟學則允許商業網路開發更多的機制，既懲罰不法活動，又獎勵促進活動。
「透過穩定幣、證券和其他金融產品，代幣化的法幣正緩緩走向舞臺中央。」Andrew Keys 說，透過數字格式註冊的以太坊，企業可以代幣化任何資產。透過代幣化資產，組織可拆分從前的單一資產 房地產，擴充套件其產品線 罕見的藝術品，並解鎖新的激勵模型 眾包資料管理。
「我希望更多的公司能夠意識到，使用私有以太坊派生的區塊鏈，最終連線到以太坊主網的好處。摩根大通等金融機構正在扭轉局面，開啟了企業區塊鏈和機構採用區塊鏈的元年。」
