五、保證金與盈虧計算 - 抹茶網MXC

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MXC提供兩種合約交易模式:正向合約(USDT本位合約),反向合約(幣本位合約);它們的計算原理相同,但又有些不同之處,下面將給到使用者具體的列子加以說明。請注意在整個計算中,將不考慮手續費等一些複雜的邏輯,旨在為使用者講清楚保證金的演算法。

*MXC反向合約即將上線,敬請期待。

1、保證金說明

MXC永續合約裡的所有合約均需要一定的保證金,保證金交易也使合約有著更大的槓桿。

在保證金交易的過程中,有以下幾個點需要著重關注。

起始保證金: 開出倉位要求的最低保證金金額,同時起始保證金率(開倉倉位價值/倉位保證金)也表現了你的槓桿倍數。

維持保證金:維持倉位的最低的保證金要求,低於這個比例將觸發強平事件或部分強平事件。

開倉成本: 開倉總共需要的凍結資產,包含了開倉的起始保證金和可能的手續費。

實際槓桿率: 當前倉位包含未實現盈虧的槓桿率。

2、保證金計算

在永續合約中,委託成本是指開某一個倉位所需的保證金總數。最終實際的交易費用/回扣取決於(訂單型別)訂單是如何被執行的(流動量提供者或流動量提取者)。

反向合約(幣本位合約):委託成本 = 開倉數量x合約面值/(槓桿倍數x開倉均價)

正向合約(U本位合約)委託成本 = 開倉均價x開倉數量x合約面值/槓桿倍數

舉例:

反向合約

交易者使用25倍槓桿,在價格為 7000 提交了10000個BTCUSD的限價委託,合約面值面值是1USD每張。

則使用者的保證金 = 10000x1/(7000x25)= 0.0571BTC;

正向合約

交易者使用25倍槓桿,在價格為 7000 提交了10000個BTCUSDT的限價委託,合約面值面值是0.0001BTC每張。

則使用者的保證金 = 10000x1x7000/25= 280USDT;

全倉模式下的保證金包括起始的倉位保證金和可用;

3、盈虧計算

使用者的盈虧來自三個方面:手續費的收入或支出 ,資金費用的收入或支出以及平倉盈虧。

手續費

作為深度流動性提取者(taker fee)需要支出費用 = 倉位價值xtaker fee;

作為深度流動性提供者(maker fee)將會收入費用 = 倉位價值x maker fee;

資金費用

根據資金費率的正負,以及使用者持倉方向的多空,使用者將會收入或者支出資金費用;

資金費用=資金費率*倉位價值;

盈虧計算

平倉盈虧:

正向合約(U本位合約)

多倉= (平倉價格-開倉均價)* 持倉數量*面值;

空倉= (開倉均價-平倉價格)* 持倉數量*面值;

反向合約(幣本位合約)

多倉=(1/開倉均價-1/平倉均價)*持倉數量*面值;

空倉=(1/平倉均價-1/開倉均價) *持倉數量*面值;

浮動盈虧:

正向合約(U本位合約)

多倉= (合理價格-開倉均價)* 持倉數量*面值;

空倉= (開倉均價-合理價格)* 持倉數量*面值;

反向合約(幣本位合約)

多倉=(1/開倉均價-1/合理價格)*持倉數量*面值;

空倉=(1/合理價格-1/開倉均價) *持倉數量*面值;

比如某一使用者在以Taker的角色在BTCUSDT永續合約中以7000的價格買入10000張,即使用者持倉BTCUSDT永續10000張多倉倉位;taker fee =0.05%  maker fee  = -0.05%   資金費率 = -0.025%

則使用者需要支付手續費:7000*10000*0.0001*0.05%=3.5USDT;

使用者能收取(資金費率為-)資金費用:7000*10000*0.0001*-0.025%=-1.75USDT(將收取資金費用)

假如使用者在8000的時候作為Maker平倉10000張:

則平倉盈虧 =(8000-7000)*10000*0.0001=1000USDT;

平倉手續費 = 8000*10000*0.0001*-0.05%=-4USDT(使用者收取)

所以使用者的總已實現盈虧 = 1000+4+1.75 -3.5=1002.25

來源:抹茶網:https://support.mxc.me/hc/zh-cn/articles/360044199272-%E4%BA%94-%E4%BF%9D%E8%AF%81%E9%87%91%E4%B8%8E%E7%9B%88%E4%BA%8F%E8%AE%A1%E7%AE%97

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