DeFi是目前以太坊上的重要應用之一,鎖定的ETH價值約6億$,約佔ETH總量的2%,相比較鏈上日活躍使用者、交易數量這些低門檻更易造假的資料,切實鎖定的資產更能夠說明一條鏈的價值。
在整個DeFi市場中,以太坊上市值最高的應用——用於建立穩定幣DAI的智慧合約平臺Maker——佔比72%。
在前兩天,Maker提案了第一批多抵押品測試列表,包括:
Augur(REP,市值第56)
Brave(BAT,市值第31)
DigixDAO(DGD市值第115)
以太坊(ETH,此前唯一的抵押品)
Golem(GNT,市值第88)
OmiseGo(OMG,市值第33)
0x(ZRX,市值第51)
此前,使用者在Maker 中只能抵押ETH來獲得穩定幣DAI,現在擴充套件到其他資產目的可能是擴充套件使用者,和降低單一抵押品的風險。
但我一看到這些資產,就忍不住好奇一個問題:這些資產都是ERC20代幣,如果他們的價格和以太坊強正相關(即和以太坊同漲同跌),那麼新增這些抵押品能夠降低風險嗎?
在Binance Research近期“2019年第二季度加密資產相關性”的報告中,市值最高的BAT(第31)與ETH的相關係數為0.44,相比較其他Top30資產與ETH的正相關性更低。
而上圖中其他待入選成為抵押品的ERC20的市值相對更低,排名在第33到第115之間不等,日成交量和流動性也相對較小。
在Maker系統的多抵押品中引入風險引數,控制單個資產的佔比、債務上限、利息和清算率等引數,似乎存在著另外一個問題,即抵押資產的規模依舊受限,無法擴充套件生成儘可能多的DAI。
那麼有沒有一個平臺,能夠儘可能地選擇市值高流動性好,同時相關性低的資產用來生成穩定貨幣呢?
現在,致力於在Cosmos上做跨鏈DeFi的Kava讓我覺得有趣,基於Cosmos,未來使用者可以使用任何Cosmos 支援的資產作為抵押品,用來生成穩定幣USDX,而不僅僅是侷限於ERC20代幣。
目前Kava的測試網路已經上線,將先從XRP、BTC、ATOM開始。Kava Labs 在今年三月完成了120萬$的融資,由 Lemniscap 和 Digital Asset Capital Management 領投,Ripple 旗下的 Xpring也參與了投資。
基於Cosmos,Kava有以下特點(下方括號中的內容是我個人的見解):
抵押資產多(擴大市場規模和使用者數量,儘可能地降低風險,釋放加密市場的長尾效應;按照Placeholder中間層最美的投資邏輯,Kava是一個非常有潛質的中間層,透過跨鏈能夠捕獲底層區塊鏈的價值)
效能更好(坦白來說,Cosmos系基於Tendermint 共識,犧牲了部分去中心化程度,換來了高效能,這導致Kava 具備高效能的特點,不過這似乎又引來了一個新問題——如果預設DeFi交易的價值都應該較高,對於去中心化程度和效能應該如何取捨,如果犧牲部分去中心化程度,那麼這個部分到底多少是合適的?)
Kava 的共識是PoS,Token 名字叫做KAVA,用來為整個Kava區塊鏈提供安全性(質押KAVA充當保證金,如果做惡就會被懲罰),和鏈上治理(可以建立網路治理提案,和對相關事宜投票)。
使用者可以直接Stake自己的KAVA,也可以委託給服務商,參與Stake 的KAVA 可以獲得獎勵(類似Stake ATOM獲得獎勵一樣),同時KAVA還是一個功能幣,使用者的交易費用、關閉和清算借貸倉位的費用可以用KAVA支付。
於是接下來的殘酷故事是:Kava 要開始挑戰Maker這位雄踞DeFi領域多年的老大哥。
如果你想聽溫柔一點的:Kava 和Maker 共同擴充套件區塊鏈DeFi領域。
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相關引用:
1.https://www.chainnews.com/articles/738771267165.htm
2.https://www.chainnews.com/articles/289141540495.htm
3.https://www.chainnews.com/news/150243521036.htm
4.https://www.kava.io/
5.https://www.chainnews.com/articles/752240262534.htm
6.https://medium.com/kava-labs/defi-coming-to-cosmos-808034b733be
7.https://github.com/Kava-Labs/kava-devnet/blob/master/spec/kava.md