美國 CPI 持續上漲,比特幣如何讓我們免於通脹?

買賣虛擬貨幣

在一個資本錯配問題嚴峻的世界,比特幣這一價值儲存手段為我們帶來了希望。

根據美國6月份的消費者價格指數(CPI,反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動情況)報告,今年6月的消費者價格同比上漲了5.4%,這是自2008年8月以來最大的月度漲幅。居民工資的上漲被這些消費品價格的上漲抵消了很大一部分,因為人們每天的日用品支出都在增加。通貨膨脹正在成為趨勢。CPI飆升的部分原因是去年全球經濟經歷了大規模的供需衝擊(supply and demand shock)。考慮到美國生產端疲軟,通脹加劇顯得合乎邏輯。

這是三年來最糟糕的一次通貨膨脹 來源:Twitter

下面我會簡單地解釋一下通貨膨脹到底是什麼。

對通貨膨脹的常見定義就是物價上漲。從某種程度上說,確實如此,通貨膨脹的確是指物價隨著時間的推移而穩步上漲,但這種說法忽略了導致通貨膨脹的原因,這才是問題的關鍵。

嚴格來說,美國絕大多數的貨幣都是透過電腦製造的,美聯儲可以製造無窮無盡的現金。看這個圖表,美國的貨幣供應量只會因為美聯儲而上升。

美聯儲資產負債表 來源:彭博社,富國銀行投資研究所,2021.7.7

美聯儲控制著美國的貨幣供應,併購買資產負債表上的資產。2006年,其資產負債表還不到9000億美元,但在2008年經濟危機期間,資產負債表卻超過了2萬億美元;截至2021年6月,資產負債表上的資產價值約為8萬億美元。美聯儲實際上已經使資產負債表增長了10倍!這表明美聯儲印鈔購債的腳步開始加快,客觀上推高了所有投資工具的資產價格。

一個經濟體中,貨幣供應量的增加會推動資產價格和消費價格的上漲。所以自2008年以來,資產價格一直在上漲。這其中當然也包括比特幣,因為它目前正在被散戶、機構投資者甚至一些國家作為貨幣使用。此外,股市,尤其是標普500指數幾乎每隔一天就會重新整理一次歷史最高記錄。

2020-2021,標普500指數顯著上漲 來源:紐交所

自2020年3月的拋售以來,標普500指數已上漲了約100%,也就是說,投入其中的每1美元都將獲得2美元回報。美聯儲向金融市場注入了前所未有的流動性,這造成了資產價格的上漲。

目前,政府發行貨幣引起的通貨膨脹在世界各地都很嚴重,而且有愈演愈烈的跡象。美國政府有史以來增發的所有美元中,有35%是在2020年3月至12月之間印刷的。美元像融化的冰塊一樣不斷流入市場。一項統計表明,大約47%的美國人沒有做任何投資,不同於把貨幣當作籌碼的投資者,這些美國人手中貨幣的儲存價值受到了侵蝕,真真切切地受到了美元瘋狂印鈔的傷害。

正如前文所說,比特幣也在經歷通貨膨脹,並從中獲得了許多收益。然而,我想指出比特幣和其他資產之間的關鍵區別——自誕生以來,比特幣是最容易投資的資產,因為它是為數字化世界而生的。

分佈在全世界各地的數萬個節點確保著比特幣協議的安全,任何人都可以參與並保護比特幣網路。正因為如此,比特幣網路才能正常執行,並能夠抵禦任何單點故障。

比特幣是現存的第一種有明確供應量上限的資產。無論有多少人加入這個網路,無論比特幣的價值上升多少,或者挖礦裝置有多先進,比特幣數量永遠不會超過2100萬枚。如果有人想要增加供應,他們必須突破成千上萬個全節點。由於對比特幣供應量的嚴格限制,如果想透過增加供應量來匹配不斷上漲的需求量,在技術上是不可能實現的。這樣,比特幣就成為了一個全新的資產類別,它可能是有史以來最有效的價值儲存形式之一。比特幣透過程式碼實施的貨幣政策遠比央行更優越。

自政府發行貨幣開始以來,世界各國一直受到政府無限印鈔的困擾。當前的貨幣制度並不是為成功而設計的,而只是要推遲它正在進行的、不可避免的破壞。

讓我們做一道簡單的數學題:

無窮大除以2100萬,等於多少?

換句話說,無限印鈔的貨幣和總量恆定的2100萬比特幣,你會選誰?

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读