摘要：區塊鏈技術未來將深刻改變全球金融行業的面貌，國內金融業需要積極參與相關技術和規則的制定，掌握話語權。否則未來將付出高昂代價，並在國際金融市場處處被動。
在過去一年中，區塊鏈技術已成為全球創新領域和各個行業高度關注的領域，美歐日等發達國家都紛紛重金投入開展與區塊鏈技術相關的專案建設與應用研究，該技術作為金融科技的代表，其在金融領域的應用更是被全球金融界看好，國際各大金融機構紛紛行動起來，組建了r3cev和hyperledger這樣的區塊鏈技術應用聯盟。一場技術標準的競爭和顛覆式創新浪潮正悄然襲來。
區塊鏈，英文名blockchain，可以理解為一個去中心化的分散式資料庫或賬本。每個區塊可以看作是賬本資料，當一個人發生交易時，鏈上的所有參與方都會在自己的賬本上收到交易的資訊，這些交易記錄是完全公開，且經過加密、不可篡改的，可以保證每個人手頭上的賬本資料都是最新的，並且記錄著以前所有的交易資料。在這樣的交易結構中，所有的交易都是點對點發生的，無需任何的信用中介或集中式清算機構，每個結點都是具有獨自交易的權力，因為他手頭的賬本資料就是最權威的。
應用區塊鏈技術，對任何想要的資訊或者資料，都可以從周圍的任何一個人取得，並且都是一致、絕對正確的；每次某個結點的資料變化，其他結點的資料也會跟著馬上變化。該技術的好處就是公開驗證、永久不能更改、有時間性、跨地域性，可以解決如何證明資訊為真，資訊屬於誰，以及派生出這個資產屬於誰等問題。可程式設計的區塊鏈，還可使交易流程實現全自動化。因此，有了這個技術，就可以極低的成本解決身份識別與徵信問題（數字背書）以及便捷支付問題，未來可廣泛應用在跨境支付與結算、證券發行交易、客戶徵信與反詐欺、資產登記和轉移、存貨儲存、物流資料共享、風險控制等領域。更重要的是，誰掌握了區塊鏈技術，誰就控制了未來數字貨幣的發行與流通。
目前金融服務各流程環節存在的效率瓶頸、交易時滯、欺詐和操作風險等痛點，大多數有望在區塊鏈技術應用後得到解決。例如，銀行業現在的跨境轉賬交易服務需要幾天才能完成，而用區塊鏈技術只需幾秒，高效、安全並且可將後勤功能自動化。該技術還可以以分散形式將銀行分散的系統連貫起來，無需再使用舊式的大型系統。根據估算，應用該技術可為全球銀行業每年節省200億美元。對於金融業監管來說，區塊鏈技術的去中心化和不可竄改性，也為行業監管機構的市場監管行為提供了極大的便利，資料由系統自行見證記錄，無需資料採集，無需企業上報，在免去監管成本的同時也保證了資料來源的準確性，這有助於市場監管機構與市場參與者形成良性合作關係，在增進雙方互信的同時令市場更加高效地執行。
正是看到這個技術的諸多優勢，眾多國際金融機構已經開始積極佈局以搶佔先發優勢，投入大量資金到相關技術與應用的研發中，一些國際風投公司的投資額也超過1億美金，初創投資亦接近9億美元。各大金融機構目前採取的策略，大致可分為三類:（一）組建區塊鏈大聯盟，制訂行業標準，如r3cev集結超過40家國際領先銀行建立行業監管及相應的技術標準。（二）攜手金融科技公司，發展核心業務區塊鏈應用，如capitalone及visa透過戰略投資金融科技公司，緊抓區塊鏈技術的突破口。（三）銀行內部推進區域性領域的應用，成立區塊鏈實驗室，自行研發或透過與金融科技公司的合作，針對不同的應用場景進行測試。以高盛為例，它開發了一種基於區塊鏈技術的虛擬貨幣“setlcoin”併為此申請了專利，可提供近乎瞬時的交易執行和結算，應用於包括股票和債券在內的資產交易。高盛更是希望能借此成為虛擬世界的中央銀行，憑藉新的貨幣形式對全球施加影響。
在國內，央行對區塊鏈技術及數字貨幣最為重視。今年1月周小川行長召開了數字貨幣研討會，明確表態央行非常關注數字貨幣的發展，指出數字貨幣體系的建立，可以降低傳統紙幣發行、流通的高昂成本，提升經濟交易活動的便利性和透明度，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力；有助於我國建設全新的金融基礎設施，進一步完善我國支付體系，提升支付清算效率，推動經濟提質增效升級。央行明確要求要做好關鍵技術攻關，研究數字貨幣的多場景應用，爭取早日推出央行發行的數字貨幣。而實際上，從2014年起央行就成立了專門的研究團隊，對數字貨幣發行和業務執行框架、數字貨幣的關鍵技術等多方面內容進行了深入研究。
但令人擔憂的是，與央行的積極態度不同，國內金融機構對區塊鏈技術及數字貨幣，重視程度普遍不足。有分析認為，商業銀行之所以動力不足，主要是擁有國有體制缺乏恐懼感和緊迫感，認為不會被市場新技術所淘汰。這與華爾街的機構認為如果不參與就有可能被顛覆，形成了巨大的反差。
值得注意的是，隨著經濟環境的變化以及金融科技的發展，國際金融行業的交易規則乃至行業整體面貌，都正在發生深刻改變。中國金融機構應抓住這個戰略機會，積極參與相關技術和規則的制定以便掌握話語權。如果現在不作為，將來恐怕只能高價去購買外國的專利，更致命的，則是在開拓國際金融市場時遇到壁壘，丟失市場機會。我們認為，國內的銀行、券商、貨交易所、保險公司等各類金融類機構，在區塊連技術方面需要有所動作了，應儘快就參與區塊鏈技術應用的策略予以明確，並推進業務應用場景的試點實施。
區塊鏈技術未來將深刻改變全球金融行業的面貌，國內金融業需要積極參與相關技術和規則的制定，掌握話語權。否則未來將付出高昂代價，並在國際金融市場處處被動。
（本文僅代表作者個人觀點）
