繼續第二章《發展中的區塊鏈——如何影響新興市場》之後，本篇文章著重探討金融機構是否可以應用區塊鏈來減輕風險這一問題。這一問題對匯款接收方、需要應用代理行業務的企業以及國家中的慈善機構都會產生影響。
區塊鏈是一項不斷髮展的技術，瞭解其範圍和侷限性對於運用它來解決上述問題乃至相關問題至關重要。
簡單來說，區塊鏈就是一種線上資料庫，它可用於數字網路的資訊交換，從而形成一個安全、透明和易於使用的平臺。這項技術可用於國家之間的匯款、土地所有權的驗證、系統網路之間的電力共享，並可降低銀行驗證客戶和交易的成本。
區塊鏈允許資料安全儲存，且無需求助於可信賴的第三方(例如銀行)即可由多使用者進行訪問。
一.什麼是區塊鏈或分散式帳本技術?
術語“區塊鏈”是指資料的儲存方式。交易是記錄在帶有時間戳的“區塊”中的，而每個區塊都連線在先前的區塊上，形成了交易鏈。這種交易鏈由所有使用者儲存在網路上;每次驗證並新增新區塊時，整個交易鏈都會同時在使用者之間進行更新。
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目前，當購買、出售或驗證資產所有權時，個人必須依賴銀行、信用卡公司或政府等機構。區塊鏈技術透過利用加密技術和計算機程式碼來產生本該由機構規定的內容，從而獲得了替代的方法。
二.區塊鏈是一種共享的數字賬本
現在讓我們深入探討一下賬本更具技術性的定義。帳本是記錄交易的賬簿或計算機檔案。區塊鏈技術是一種共享的數字帳本，可在其中記錄和驗證交易，而無需求助於中央機構來監督交易。
共享：傳統上，計算服務是在集中式網路上執行的，其中，中央伺服器會將資訊分發在網路計算機(客戶端)上。數字帳本則與其不同，它是跨節點進行復制和分佈的，用來驗證區塊鏈網路中的交易，其中參與交易的各方共享資訊。
與僅具有一個集線器或伺服器且其他各個節點均是客戶端的集中式網路有所不同，區塊鏈擁有較小的小型集線器，其中包含由相同的區塊鏈節點組成的區塊鏈網路，可以既充當客戶端又充當伺服器。區塊鏈上的每個區塊鏈節點都可以提供算力，並儲存賬本的複製版本，從而建立共識並分擔治理責任。
記錄和驗證：區塊鏈上的交易經過網路所有參與者確認，並且一旦記錄下來，就不能篡改。不同於銀行需要花費大量資源與交易對手核對記錄，區塊鏈技術可以實時更新和儲存資訊，並能夠極大降低對帳成本。
三.金融部門管理風險問題
管理風險是對反洗錢或反恐融資(AML / CFT)相關法規的常見迴應。儘管洗錢、恐怖主義融資和逃稅等金融犯罪都是嚴重的犯罪行為，但旨在打擊這類金融犯罪的反洗錢法規有時可能會阻礙資本流動，特別是對較貧窮國家裡的個人而言。這些法規也可能會降低資金流動的透明度。
嚴格的銀行法規，要求銀行評估，在反洗錢制度薄弱的國家，或可能從事非法活動的客戶中，開展業務的風險。否則，銀行可能會遭受重罰。但是，有關如何管理這些風險的監管指南，通常是模糊且矛盾的。因此，為降低其自身風險，銀行在評估客戶時變得更加保守，越來越少採用自由裁量權。
現有證據表明，一些銀行拒絕為看上去風險更高、利潤更低，且可能在未來會面臨罰款，或產生法律問題的公司，以及整個國家提供服務。簡而言之，銀行正在忙於降低整個客戶群的風險，而不是基於自由裁量權的基礎上，酌情判斷客戶的風險水平。
四.誰會因降低風險而有所損失?
貧窮和經濟上脆弱的人，以及為其服務的組織，將會因為銀行這種管理風險的考慮，而遭受重大損失。這些遭受損失的人員包括：
1.跨境向家人匯款的移民，因此他們需要健全的匯款部門。
2.銀行拒絕提供服務的匯款組織，他們通常被迫使用交易費用較高或司法管轄區透明度較低的服務。
3.非政府組織(NGO)，在災後或衝突局勢中向弱勢個體提供人道主義援助。這些組織因為可能歸屬在銀行縮小的風險偏好範圍之外，從而受到風險的影響。
4.貧窮國家中的中小型公司。他們申請信貸的能力，通常取決於當地銀行的評級。富有國家的銀行報告表明，他們已從高風險司法管轄區(包括窮國)的銀行中撤出代理銀行服務。
五.區塊鏈如何提供幫助?
區塊鏈技術可以透過降低監管合規成本，同時增加交易的透明度來幫助擺管理風險。特別是，區塊鏈有可能減少與“瞭解您的客戶”要求所相關的合規成本。
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較低的客戶驗證成本和更高的透明度可以減輕金融機構的管理風險負擔，同時也對匯款的傳送者和接收者、需要貿易融資的企業，以及在衝突地區運營的慈善機構產生有益影響。
金融機構會投入大量資源，來滿足“瞭解您的客戶”的要求。在招募新客戶時，他們必須滿足這些要求，即使該客戶的身份和憑證，已經由另一家金融機構進行了驗證。
湯普森路透社(Thompson Reuters)的一項調查發現，金融機構每年用於“瞭解您的客戶”的平均成本為6,000萬美元。一些機構每年花費高達5億美元，目的就是開展客戶驗證程式。
區塊鏈的使用，有可能改善這種情況。正如上文提到的，每個資訊塊都包含著帶有時間戳的有效交易記錄，並透過納入對前一個區塊的引用，來承載網路上所有交易的歷史記錄。而且，儘管區塊鏈可以取代集中式授權機構或受信任的第三方，但可以確保使用者儲存的任何資料不易被篡改。這項功能與生物識別或“瞭解您的客戶”實用程式結合在一起，就可以成為一種有效、廉價的驗證客戶及進行交易的方法。
區塊鏈既不是一種完美的技術;也不是一種不受駭客攻擊的技術。雖然它可以保護機密資訊，但它的匿名性使用可能會出現問題，從而使不良行為者可以隱瞞自己的身份，使得自己的付款難以被追蹤。
根據“兩黨政策中心”的說法，區塊鏈甚至還可以在反洗錢工作上發揮作用。“區塊鏈可以使銀行和監管機構，訪問比當前可用的更為詳盡的交易和跨機構資料，從而使他們能夠更深入地探究金融網路，以識別不良行為者。此外，區塊鏈技術的分散式性質，使犯罪分子很難偽造交易資料以掩蓋其蹤跡。
所有這一切都可以實時進行，從而為執法人員提供了寶貴的時間，使他們可以在恐怖主義陰謀發生之前，識別它們。但是，這種技術附加的速度需要針對隱私問題取得平衡，其產生的隱私問題，可能取決於這種體系的實施方式。”
這項技術巨大的監管潛力，應該被監管機構高度重視，探索區塊鏈如何改善當前的反洗錢系統，以及進行實際的實驗。例如，“英國金融行為監管局”的“創新專案”已經建立了一種“監管沙箱”，允許機構測試新產品及其服務。“聯合國拉丁美洲和加勒比經濟委員會”的一份新報告認為，有利的賦能環境中，一些基於區塊鏈的解決方案，可用於解決加勒比海國家的管理風險問題。
六.區塊鏈的匯款用途
區塊鏈還可用於在兩種法定貨幣之間進行交易。可以將本地貨幣轉換為比特幣，然後以比傳統的傳送和接收匯款的方法更便宜、更安全的方式，在各個國家/地區的客戶之間進行轉移。
Marino Software Insights的Seamus Cantillon堅持認為，結合ID生物識別的區塊鏈，可以降低“瞭解您的客戶”的成本。他概述了金融機構識別客戶以及進行交易的六個步驟：
1.客戶加入區塊鏈;
2.採用適當的加密手段，向區塊鏈新增客戶個人資訊、“瞭解您的客戶”文件和生物識別資料;
3.客戶的生物識別資料與PIN識別碼一起，可用作交易的金鑰;
4.透過區塊鏈網路上的共識演算法，來記錄並驗證客戶的交易;
5.經客戶授權，金融機構可以訪問客戶記錄，來對其進行驗證;
6.對記錄的進一步更改，將由網路進行驗證。
Cantillon描繪了一幅樂觀的畫面，但也有人對將個人的身份資訊儲存在區塊鏈上，顯示出顧慮。儘管如此，但基於區塊鏈的業務還是不斷興起，包括肯亞的BitPesa，它是一種匯款服務，允許其客戶採用加密資產——比特幣，在各國之間進行匯款。
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客戶可以將法定貨幣(例如肯亞的先令)匯款至BitPesa，後者將其轉換為比特幣，並將其轉移至指定的移動貨幣帳戶，然後再轉換回成另一種法定貨幣。BitPesa會為此服務收取3%的匯款費用。BitPesa網站表示，現在可以將資金從奈及利亞、坦尚尼亞和烏干達轉移至中國的任何銀行。
一家使用比特幣區塊鏈，提供區塊鏈貸款的德國公司BitBond宣佈，它將與BitPesa合作，為肯亞、奈及利亞、烏干達和坦尚尼亞的小型企業提供融資。新借款人可以在短短20分鐘之內，將其BitBond的資金，支付到本幣移動支付帳戶或銀行帳戶中。
七.區塊鏈的貿易融資用途
儘管目前許多金融機構都已經願意接受區塊鏈，但其他機構對區塊鏈仍然表示懷疑。一些人反對在他們認為可能無法盈利的技術上進行大量投資。其他人則在建設基於區塊鏈的網路方面進行了大量投資。
HyperLedger(超級賬本)就是一個例子，它是一種開源協作的成果，旨在推動跨行業區塊鏈技術的發展。它由Linux基金會主控，包括ABN-AMRO、ANZ銀行、Deutsche Borse Group(德國證券交易平臺)、BNP Paribas(法國巴黎銀行)、BNY Mellon(紐約梅隆銀行)、State Street Bank(美國道富銀行)、Wells Fargo(富國銀行)和其他金融機構。
2016年10月，澳大利亞聯邦銀行、富國銀行和國際棉花生產商Brighann Cotton，宣佈了兩家獨立銀行之間的第一筆，將區塊鏈與智慧合約及物聯網相結合的全球貿易交易。該交易涉及採用稱為Skuchain的Brackets系統的分散式賬本演算法，為從美國德克薩斯州到中國青島的棉花運輸融資。
根據澳大利亞聯邦銀行的新聞稿，該交易“涉及一項開戶交易，這項交易反映了，信用證是透過協作工作流在賣方(美國博瑞棉花有限公司，Brighann Cotton US)、買方(澳大利亞博瑞棉花有限公司，Brighann Cotton Marketing Australia)及其各自的銀行(富國銀行和澳大利亞聯邦銀行)之間的私有分散式賬本上執行的。”涉及這項交易的各方都引入了物理層供應鏈觸發器，目的在於，放款之前傳送確認運輸中貨物的地理位置的通知。與傳統的開設賬戶和側重於檔案和資料的信用證之類的貿易工具相比，該跟蹤功能為各方提供了更大的確定性。
根據聯邦銀行的看法，採用區塊鏈技術可在買賣雙方之間建立透明性，提高安全性，並能夠實時跟蹤貨物運輸情況。從紙質帳本和手動流程，發展到分散式賬本的電子跟蹤，減少了錯誤的發生，並將交易時間從幾天減少到幾分鐘。
表一：傳統流程與區塊鏈的概念證明
資料來源：澳大利亞聯邦銀行
聯邦銀行和富國銀行表示，他們將繼續與貿易金融客戶、金融機構、金融科技公司和財團，以及保險業和航運業的企業合作，以探索分散式賬本技術的潛力。表一就展示了傳統流程成本/收益和採用區塊鏈的流程成本/收益的比較。
巴克萊銀行提供了另一個示例。2016年，該銀行聘請了以色列金融科技公司Wave，來開發基於區塊鏈之上的，用於結算交易的系統。食品分銷商塞席爾貿易公司(Seychelles Trading Company)與愛爾蘭農業合作社Ornua，透過Wave的區塊鏈平臺產生了信用證，該交易採用智慧合約進行結算，保證了價值近10萬美元的乳製品從塞席爾運往愛爾蘭。
傳統的貿易融資需要大量的文書工作，包括提單、保險憑證、原產地證明書、信用證、匯票和發票等，才能在全球範圍內運輸貨物(位於坦尚尼亞和德國的機構之間的傳統交易例子請參見下圖二)。
圖二：貿易融資的傳統模式
資料來源：國際金融公司(IFC)
巴克萊銀行公司銀行業務副主席傑里米·威爾遜(Jeremy Wilson)認為，效率最低的步驟是提貨單，他指出，“提貨單可能需要數週才能到達地球的另一端。”標準提貨單(其中共有12種以上的常見型別)包括商品說明、數量、重量、貨運詳細資訊、裝卸港口、最終目的地、託運人姓名等。如果簽發不正確，貨運代理可能會丟失貨物。
區塊鏈系統允許個人進行即時和透明的全球交易，並快速糾正文件錯誤，同時避免進口商收到原始提貨單的延誤。
許多銀行正在考慮發掘區塊鏈技術的潛力。法國外貿銀行(Natixis)、匯豐銀行(HSBC)、比利時聯合銀行(KBC)、法國興業銀行(Société Générale)、義大利聯合信貸銀行(UniCredit)、荷蘭合作銀行(Rabobank)和德意志銀行(Deutsche Bank)簽署了一項諒解備忘錄，以開發“數字貿易鏈”，這是一種基於原型工具的新產品，該工具允許使用區塊鏈的小型企業進行跨境貿易。俄羅斯阿爾法銀行(Alfa Bank)和西伯利亞航空公司(S7 Airlines)，還透過在區塊鏈平臺上記錄信用證，並使用智慧合約結算交易，測試了區塊鏈技術。
儘管採用區塊鏈轉移資金的非政府組織(NGOs)的例子並不是很多，但不難看出諸如BitPesa這樣的平臺的發展潛力。然而，當加密資產轉換為法定貨幣時，仍然存在能否確保透明度的問題。
但在此期間，非政府組織部門之間，仍然具有企業對企業的交易空間。目前，非政府組織出於非金融交易的目的，正在對基於區塊鏈的應用程式進行測試。
八.區塊鏈真的可以轉型嗎?
區塊鏈技術在各個領域都有著巨大的潛力。電力部門有許多應用區塊鏈技術的例子，其中包括一家名為Grid Singularity的初創公司，該公司利用記錄在區塊鏈上的金融交易，來探索“現收現付”的太陽能業務。
現在說區塊鏈是否會成為一種廣泛應用的技術，還為時過早。哈佛商學院的Marco Iansiti和Karim Lakhani認為，區塊鏈是一項基礎技術，它類似於1972年引入，併為我們日前所知的網際網路提供動力的TCP/IP技術。他們認為，“單一用途”的應用程式(其新穎性和複雜性較少，例如採用比特幣或基於區塊鏈的“瞭解您的客戶”的憑證，進行的付款)已經出現在金融領域，並且可能會逐步散佈在該領域的某些部分。而且這項技術的使用也在不斷創新，例如私有分散式賬本或區塊鏈網路。以及上文提到的，一些銀行正在將區塊鏈技術作為處理貿易融資和跨境結算中，交易的一種新方式進行測試。
但是，其他應用程式(例如自我執行的智慧合約)可能需要佔用一段時間(也許數十年)才能得到廣泛應用。Iansiti和Lakahni警告說，隨著區塊鏈交易規模和影響力的增加，採用該技術將需要進行重大的機構變革，並將對政府、監管機構和金融機構，構成非常現實的挑戰。
九.結論
區塊鏈是一項令人激動的新技術，它有可能減少客戶交易的驗證成本，從而擴大新興市場中金融服務範圍。金融領域的主要參與者，可能會繼續對區塊鏈技術進行投資。我們尚不清楚區塊鏈是否會成為一門被廣泛應用的技術。至少，技術的廣泛應用需要時間，並且涉及對管理經濟活動的監管制度和機構的重大變革。
