海量資產引入是波卡DeFi爆發的關鍵,如何引入?有哪些機會?

生態資產入口,價值幾何?


波卡是目前市值排行第五的明星專案,雖然因為平行鏈還未上線, 生態還未運轉起來,但位列前五的市值已經說明了市場對波卡及其生態的認可以及期待。


市場對波卡生態的期待是毫無疑問的,defi 的火爆讓以太坊的 gas 費已經高到了令人髮指的地步,普通使用者基本是沒法使用了。而波卡生態在 eth 2.0 上線之前,是有可能承接到這部分溢位生態的,這可能會讓波卡生態迎來快速發展期。


目前行業內最受關注的領域是 defi,波卡生態同樣如此,市場上無數的目光都在關注著波卡 defi 生態的發展。研習社也一直在關注這波卡 defi 生態的發展,創作了數篇波卡 defi 生態相關文章,今天來聊一個對波卡 defi 生態至關重要的問題,即如何為波卡 defi 生態引入鏈外資產


一、為什麼要引入外部資產


defi 最重要的指標是鎖倉量,我們觀察 defi 生態的發展情況,也主要是透過鎖倉量來進行判斷。擁有資產是一切 defi 產品執行基礎,而往往資產體量越大,也代表著生態發展越繁榮。


波卡生態目前最主要的資產是 dot,從現在的價格看 dot 市值在 200 億美金左右,加上 ksm、aca 等其他 defi 專案, 加在一起市值也並沒有太高。而且大量的 dot、ksm 還要參與 staking 來保證網路安全,可流通資產規模遠遠小於其市值。


從目前來看,波卡生態內原生資產是比較少的,這將極大限制波卡 defi 生態的發展。正因為原生資產規模有限,所以引入鏈外資產對波卡 defi 生態的發展來說,是非常重要的。


二、引入外部資產有哪些渠道?


從目前看往波卡生態內引入外部資產主要有三個渠道,分別是:


  • btc、eth、usdt 等主要資產的引入;
  • staking 資產的引入;
  • 外部資產上鍊。


下面依次介紹。


btc、eth、usdt 等資產的引入


btc 是加密世界的基石,體量最為龐大,任何一個 defi 生態想要取得好的發展,都離不開對 btc 的引入,btc 資產的引入將極大提升其 defi 生態的想象空間。


目前以太坊生態內已經引入了超 16 萬枚比特幣,市值超 60 億美金,而目前以太坊 defi 生態總鎖倉量為 490 億美金,btc 佔比超 12%。




相比以太坊生態, btc 的引入對於原生資產體量較小的波卡生態來說更為重要。


eth 是市值接近 2000 億美金的第二大加密資產,對於波卡 defi 生態來說,引入eth 同樣非常重要,甚至相比於btc資產難以妥善保管的特性,eth 的引入可能會更加順暢。事實上波卡想要引入的不僅僅是 eth 本身,而是包括所有可能在波卡生態內得到應用的 erc 資產。


usdt 等穩定幣的引入則比較簡單,穩定幣發行方會主動發行。


事實上在波卡生態內有不少以“跨鏈”作為主要業務的專案,想要成為連通波卡和外部資產的跨鏈樞紐,如 darwinia 、chainx 等,也有專門做鏈外資產引入的,如 interlay 、ren 等。


darwinia 目前已經開通了以太坊雙向跨鏈橋,實現了和以太坊的跨鏈,打通了資產引入的渠道。其後 darwinia 還將向 crab network、tron、bsc、eos 等鏈進行擴充套件,打通多資產互通的渠道。


chainx 目前主要在做的是把 btc 引入到波卡生態,目前正在升級其跨鏈方案,同時也看到 chainx 在透過橋的方式打通其他公鏈生態。


interlay 推出了polkabtc 這一比特幣錨定幣,也是想要透過去中心化的方式把 btc 引入到波卡生態,目前已經上線測試網。


ren 是一個跨鏈 defi 協議,在以太坊上已經實現了 btc、zec 等多種資產的跨鏈,透過 ren 發行的 renbtc 在以太坊生態具有不小的市場份額。目前 ren 已經和 acala 達成合作,將基於 acala 網路在波卡生態搭建應用,從而把 btc、zec 等資產引入到波卡生態。


從目前看波卡生態對於 btc、eth 等主要加密資產的跨鏈引入渠道是不會缺乏的,自行搭建跨鏈橋的專案也有很多,特別是以太坊跨鏈橋可能會多到成為標配。


從以太坊的發展來看,為以太坊引入 btc 的 ren 、keep等都表現不錯,波卡生態誰能跑出來,我們拭目以待。


除以上主流資產的引入外,staking 資產的流動性釋放也可能會為波卡生態引入不少資產。


staking 資產的引入


staking 是 pos 公鏈保護網路安全的重要方式,但使用者參與 staking 的同時,資產將會喪失流動性。而且隨著 defi 的不斷髮展,越來越多的資產進入到 defi 領域,staking 資產將會減少,這將會對網路安全產生影響。


為了解決上述問題,就出現了一批專門釋放 staking 資產流動性的專案,比如 bifrost、stafi 等。


據 stakingrewards 資料顯示, 目前 pos 資產總市值為 3125 億美金, staking 資產市值為 625 億美金,平均抵押比率為 63% 。



假設有 30% 的資產使用流動性釋放模式重新抵押,獲得了流動性,按照 625億美金的總量計算,則將會產生接近 200 億美金的可流通資產。而隨著 eth 2.0 staking 的推進,將會有越來越多的 eth 透過流動性釋放模式進行抵押。


很多公鏈由於沒有發展出生態,系統代幣除了 staking 之外毫無用處,而透過流動性釋模式釋放出流動性之後,這些資產最大的可能性是進入到 defi 生態中來。


目前波卡生態內 bifrost、stafi 都是專門做 staking 資產流動性釋放業務的,隨著這兩個專案的發展,將可能會為波卡的 defi 生態引入大量外部資產。同時在波卡本身的 staking 以及插槽拍賣上,也將會透過流動性釋放業務大大減少 dot/ksm 的鎖倉量,增加可流通資產量。


目前 bifrost 已經上線了 eth 2.0 staking 的流動性釋放業務,使用者透過 bifrost 進行質押,將會獲得 veth,veth 可流通、可交易。使用者在獲得 staking 收益的同時,還獲得了流動性。


目前 bifrost 正在為引入更多 eth 資產而舉行鑄幣空投活動,此次空投將會分發 50 萬枚 bnc 代幣,預計將會產生價值 2500 萬美金的 veth,而這些 veth 都有可能在未來進入到波卡生態。


具體規則如下:


開始時間:2 月 8 日14:00
參與渠道:vtoken.io/drop
鑄幣空投分為三輪,每輪限額鑄造 5,000 eth,總限額 15,000 eth,每輪每eth 分別能得到 50、30、20 枚 bnc 代幣空投;
每輪硬頂時間為 72 小時,若 veth 限額鑄滿則該輪次立即結束,若 veth 限額在 72 小時結束未鑄滿,則該輪次 bnc 獎勵根據該輪參與者的 veth 鑄幣量進行瓜分;
每輪結束後至下輪開啟時間間隔為 30 分鐘。


因為每輪結束後下輪開啟時間間隔為 30 分鐘,所以如果每輪的額度被很快鑄滿,則這三輪空投活動可能在 2 個小時就將宣告結束。


對於 bifrost 來說,其主要業務就是為 staking 資產釋放流動性,而透過鑄幣空投的模式來激勵使用者參與, 是比較合適的代幣分發模式,這也是此類專案的通用模式。


bifrost 代幣目前並未上線,代幣總量 8000 萬枚,如果對 bifrost 以 3 億美金估值,則每個 bnc 價值 3.75 美金。以此價格計算參與此次空投,每枚 eth 能夠獲得的最少價值為 75-187 美金。目前 eth staking 的收益率約為 11%,按照上面的計算,bifrost 的獎勵直接超過了正常 staking 一年的收益。


在未來隨著波卡平行鏈的上線,veth 將會能夠在波卡生態內流通,為波卡生態引入 veth 這一生息資產,而同時還能參與到 defi 中去,獲取收益,這實現了多重收益的可能性。


這裡其實是形成了一個獨特的資產種類,即生息資產,使用生息資產再去參與到 defi 生態中去,未來會大行其道。在目前的以太坊生態 defi 生態中,這已經不算罕見了,目前 maker 就已經支援使用 uniswap 上的 lp token 作為抵押物生成 dai,也有一些其他產品支援或者預計支援生息資產在其平臺上的使用、流通。


相信隨著 eth 2.0 staking 的不斷推進,以及對其他公鏈的不斷支援,staking 資產流動性釋放業務可能會為波卡生態引入大量外部資產,期待這個賽道上的玩家們的表現。


鏈下資產的引入


相比加密世界的原生資產來說,鏈下資產的引入是更加廣闊的市場,目前在以太坊生態 maker 和 aave 都在做這方面的探索,只是目前還沒有實現落地。


無可否認的是,鏈下資產的空間更加廣大,但對於目前的波卡生態來說,還為時過早,但卻值得期待。


三、總結


defi 是去中心化金融,金融體系必須有資產才能運轉,才能創造財富。目前波卡生態原生資產規模較小,對於波卡 defi 生態的起勢是不利的,所以依託波卡生態的跨鏈優勢引入外部資產,是波卡 defi 生態爆發的核心因素。


就引入外部資產來說,直接引入 btc、eth 等優質資產是最簡單的, 且可操作性較強,這也是波卡官方所大力支援的。


staking 資產的釋放也有比較大的空間,但從 eth 2.0 目前的情況看,想要獲得成功需要比較強的資源以及較強力的運營手段,競爭頗為激勵。相比之下其他公鏈資產的流動性釋放競爭就沒那麼激烈了,只是目前之一服務基本都沒上線,具體效果如何還需要經過市場的檢驗。整體來說透過 staking 資產流動性釋放,來為波卡生態引入資產還是值得期待的。


鏈下資產的引入空間最為廣闊,但操作也最為複雜,以目前的情況看還比較遙遠。


從以上情況看,目前波卡生態並不缺少引入外部資產的渠道,而只是缺少讓使用者遷移資產的契機與動力。


隨著以太坊網路的越發擁堵,使用者進入波卡生態的可能性也越來越高。但最終還是要靠優秀的產品來不斷聚集使用者以及資產,進而形成網路效應,才是不斷擴大生態吸引力,不斷吸引使用者、資產進入的不二法門。


這需要波卡生態的共同努力,我們拭目以待。


擴充套件閱讀:

1、波卡插槽拍賣前夜,縱覽波卡 defi 協議目前進展

2、插槽拍賣蓄勢待發,一覽波卡插槽拍賣全貌!

3、縱覽波卡9大熱門defi,誰更有潛力?誰可能是坑?


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