作為被收割多年的韭菜，可能你很想知道為啥自己總被割？這篇文章會告訴你，內幕交易者、莊家、高管是如何來操控市場、收割韭菜的，這些內容雖然有可能打擊你的積極性，但這就是赤裸裸的現實。
本文作者Anthony Xie是加拿大人工智投公司Hodlbot創始人，有著豐富的加密幣投資經驗，也給出了一些在加密幣投資圈不為人知的第一手資料。
不想再做韭菜了，接下來就好好讀讀這篇文章吧。
在投資市場中，如果有一個投資者跑贏了市場，那麼必定會有人虧錢，這是個很簡單的道理。
那麼，在一個公平且規範的投資環境中，每個投資者都可以平等的獲取投資資訊，誰能根據這些資訊作出更好的預測，誰就是這場博弈的最終贏家。
然而，加密貨幣市場就好像是一個從未被開發的西部大荒野，在這個市場中，並不存在什麼公平競爭——一部分人的獲利必定是以犧牲另一部分人的利益為代價的。
今天，我們就來看看那些跟你在同一個賽場競技、將你變成韭菜，並且你永遠都不可能戰勝的三種加密貨幣的投資者吧！
型別一：內幕型交易者
美國證券交易法第10b5-1條例將內幕交易定義為：掌握了非公開資訊的任何一種幕後證券交易。在傳統的交易市場中，內幕交易是非法的。2010年的一篇研究論文表示，內幕交易者在股市中的確能夠持續獲利。
然而，就在過去一年的加密貨幣市場中，我們就已經發現了很多引人注目的內幕交易案例，比如以下幾個。
Coinbase：比特幣現金（BCH）事件
2017年12月19日，比特幣公司Coinbase在Twitter上宣佈，將比特幣現金（BCH）納入交易所的交易範疇。但是在公佈這一訊息之前，比特幣現金的交易量和價格就開始飆升。難怪連圈內大佬都發了這條語帶諷刺的微博：
Jacob Mooallem：在比特幣公司正式宣佈這一訊息之前，比特幣現金的交易量出現飆升，巧的很啊！
3月1日，比特幣公司Coinbase因涉嫌內幕交易，遭到了集體訴訟。
韓國金融監督服務（FSS）事件
沒錯，即便是監管機構，也會因涉嫌內幕交易被調查。韓國FSS官員事先就已經知道即將實施新的加密貨幣交易限制這一政策，但是，在宣告正式公佈之前，他們依然進行瘋狂的交易。
1月18日，韓國FSS的負責人崔炯錫（Choi Hyung-sik）被證實參與了違規交易。儘管被抓了個現行，但另一位FSS官員迴應說，“從技術上來說，現在還沒有任何針對虛擬貨幣交易的道德或行為法律法規，因此，很難對崔炯錫進行相應的處罰”。
上述兩個例子只是大家所熟知的案例。實際上，加密貨幣市場的內幕交易十分猖獗。大多數情況下，交易所宣佈納入一種新的加密貨幣之前，該加密貨幣的價格和交易量就會飆升。
Cryptomata：幾個小時之前，大家怎麼知道STEEM會被納入binance_2017的交易範疇的？
在這個不受監管的加密貨幣市場中，對於很多人來說，內幕交易已經不再是偶然，而是一件會必然會發生的事。
來自於Reddit上的評論截圖
型別二：巨鯨型玩家
不是指《白鯨》裡的那種鯨
巨鯨只是一種比喻手法，比喻那些能夠呼叫大量資本操縱市場的投資者，也可以稱作莊家。
大多數加密投資者將這些莊家看做是惡魔，他們也從來沒見過真正的莊家大佬，但是他們卻都說是拜這些莊家所賜，市場才會有這麼大幅度的波動。
在某些情況下，這些投資者的看法並沒錯。最近，某個學術研究表明，加密貨幣交易市場中確實存在大規模的價格操縱，導致市場大幅度的波動。例如，在2013年，某一單個投資者在兩個月內就將比特幣的價格從150美元拉昇至1000美元。就在幾周前，也有一篇論文顯示，有莊家在利用大量的泰達幣（USDT）來操縱比特幣的價格。
這些莊家大佬憑什麼能夠操縱市場？靠的就是以下四種方法：止損策略、槓桿玩法、拉高出貨、洗牌交易。
止損策略
在加密貨幣交易的過程中，莊家故意壓低價格，以此來觸發投資者贖回止損。然後，莊家再反過來以低價買入，靜待市場回暖後賣出，大賺一筆。
這種策略比較適用於交易量低、成交量小的加密貨幣。只要莊家手中擁有足夠多的加密貨幣，他們就可以誘發一系列的賣出訂單，來壓低價格。
為了便於理解，我們來想象下面這一場景：
某加密貨幣當前價格為150美元，有10個比特幣（BTC）的交易價格介於110美元到150美元之間；還有10個BTC訂單價格介於90美元到110美元之間。
現在，莊家想將比特幣的價格壓到100美元以下。但是對於一些加密貨幣投資者來說，100美元可能就是他們的止損點。
莊家們為了壓價，進行了以下操作：
1. 提交10個BTC的賣出訂單，將當前價格從150美元壓到110美元；
2. 保持住拋售的壓力，其它普通投資者看到這種情況，就會自然地拋售持有份額；
3. 在不瞭解內幕的情況下，普通投資者的止損價格很快就低於100美元，很快地，會造成價格的進一步下跌；
4. 這時候，莊家再以90美元甚至更低的價格買入所有的止損訂單，坐等市場回暖。
5. 市場回暖後，莊家果斷賣出，大賺一筆！
槓桿玩法
這種操縱手法一般只有交易所能玩轉。我們來看看Bitmex交易所是如何操縱比特幣的價格的：
1. 一名投資者投入100美元，其槓桿是100倍，那麼現在市場價值為1萬美元，Bitmex交易所將清算價格定為9,900美元（即市場價格減去保證金）；
2. 如果價值跌至9,950美元，Bitmex交易所就會強制清算，而其市場價格僅比最初入市價格低50美元（即5%）；
3. 當市場價格達到清算價格時，Bitmex交易所就會以9,900美元的價格強制賣出；
4. 強制清算後，投資者不僅失去了全部的保證金，還要支付100倍槓桿率所涉及的鉅額費用。
下圖展示了這種方法的計算原理：
為了便於閱讀，我們將價格進行了四捨五入
這100倍的槓桿意味著略微虧損，就會觸發清算。這時候，投資者不但損失了全部保證金，還得支付高額的槓桿費用。
由於交易所很清楚觸發清算的價格，他們利用機器人來控制市場價格的變動。
十分可疑的是，低成交量和橫盤整理之後，往往會出現成交量和價格的大幅度上漲，而這些波動通常與Bitmex交易所的清算相吻合。
然而，需要說明的是，沒有任何證據表明Bitmex交易所參與了價格操縱。但可疑的是，交易量較低的交易時段之後，交易量就會激增。當這種情況發生時，清算除了讓投資者揹負一大筆交易費用之外，再沒有別的益處了。
謊騙交易——拉高出貨
謊騙交易，即在訂單成交之前故意取消當前的出價，以此向投資者發出虛假訊號。讓我來看看他們的獲利手段：
1. 在成交量較小的時候，莊家發出一個大單買入訊號，意在向市場發出看漲訊號；
2. 當投資者完成了幾筆交易後，莊家取消了整個買入單；
3. 價格上漲後，莊家賣出加密貨幣，以此獲利。
當然，反過來也可以。透過大量的下賣單，莊家發出看跌的訊號，誘導投資者以更低的價格賣出加密貨幣。
洗牌交易
最後一個是洗牌交易，即莊家同時買入和賣出，這樣一來，莊家就可以：
1. 人為地拉昇交易量，發出看漲訊號；
2. 用小額訂單操來縱市場價格。
洗牌交易往往很難被人發現，因為這看起來和真實交易十分相似。
然而，在7月27日，Bitfinex交易所在比特幣現金分叉期間，又神不知鬼不覺的進行了一場洗牌交易。在分叉時，所有比特幣持有人都將獲得同等數量的比特幣現金。
為了守住比特幣的保證金，Bitfinex交易所不得不對這些數字進行細分，公告如下：
當在世界統一時間戳（UTC）發生第一個分叉區塊時，比特幣現金將被分配到比特幣錢包餘額中（預計將在2017年8月1日釋出）。
分配方法如下：
所有比特幣錢包餘額都將接收到比特幣現金；
BTC / USD的保證金多頭和XXX / BTC的保證金空頭將不會收到比特幣現金；
BTC / USD的保證金空頭和XXX / BTC的保證金多頭將不會支付比特幣現金；
比特幣放貸方將收到比特幣現金。
由於在分叉期間要保證保證金頭寸中比特幣現金的淨額，上述方法可能導致Bitfinex交易所在比特幣現金中出現盈餘或虧損。 因此，我們將以社會化分配係數的形式解決這種差異。 例如，目前，平臺上的多頭多於空頭，導致分配係數為1.091（這意味著對於每個符合條件的比特幣使用者，將將獲得1.091 個比特幣現金）。實際係數將在分配時重新計算。
對於機構來說，這些規則也是可以玩轉的。由於Bitfinex交易所不能夠透過空頭頭寸獲得分叉之後的比特幣現金，因此投資者可以簡單的買入10個比特幣和10個空頭比特幣。這樣一來，投資者就可以在沒有任何比特幣價格波動風險的情況下，得到免費的比特幣現金。如果比特幣價格下跌，這些空頭將抵消損失；如果比特幣價格飆升，利潤將抵消空頭頭寸。
在7月27日，交易所的多頭多於空頭，分配係數為1.091。但是，到了8月1日的時候，分配係數降低到0.7757，如下圖所示：
在分叉之前，交易所創造了大量的空頭頭寸。 當空頭大幅度增加時，價格並沒有像往常一樣下跌，反而上漲了。
更為可疑的是，在分叉的最後一個時間戳，空頭頭寸減少了24,000單。
這裡的價格操縱如此明顯，Bitfinex交易所不得不承認，併發布了一份洗牌交易的宣告。
型別三：抬價型玩家
在介紹完內幕交易和莊家後，我們來介紹最後一種型別的投資者——抬價型玩家，即購買便宜的加密貨幣，人為的哄抬價格，然後以較高的價格賣出，以此獲利。
加密貨幣市場中有很多這樣的玩家，這裡列舉其中的幾個：
Big Pump Signal（82,184個成員）
VIP Signal Strategy （24,138名會員）
PumpKing社羣（11,124名成員）
Crypto4Pumps（13,954名會員）
AltTheWay（8,350名會員）
我們來看看拉高出貨的策略：
1. 當這些玩家發現了一款易於操作和銷售的加密貨幣時，也就是說這類加密貨幣有強大的社羣、廣告潛力、小額訂單和較低的交易量；
2. 這時，他們就開始秘密積攢這種加密貨幣，與此同時，不會影響到它的市場價格；
3. 這些玩家將價格拉昇訊號傳遞給他們的會員，這些會員則需要支付300美元以上的入會費，來獲取這些訊號；
4. 然後，會員將這一訊號告訴那些容易上當受騙的投資者，開啟第一波拉昇。他們告訴這些投資者，由於“新的網站更新”或“新的合作伙伴關係公告”，加密貨幣的價格將會上漲；
5. 隨著價格的上漲，玩家們就開始拋售手中持有的加密貨幣。
6.一旦加密幣被賣出，他們就會立刻將訊號傳遞給付費會員，開始出售加密貨幣；
7. 於是，價格開始下跌……這就像是一個曲面遊戲，反應最慢的投資者就徹底輸了。
“買入訊號”發出
“內部群”抬價對話
我之所以要介紹這類靠拉高出貨賺錢的玩家，是因為他們是唯一能夠持續盈利的團體，他們擁有最大的控制權和最高的影響力。因此，會員們會願意支付300美元的入會費。而其它買入者的情況就更加糟糕，他們被錯誤的誘導，買入一個看似有前途、價值被低估的加密貨幣。這些人並不瞭解這背後的陰謀，因此很快就會變成韭菜。
不想當韭菜，我該怎麼辦？
最簡單的方法就是：停止交易。你越想投機，你就越容易被利用。
投機交易是一場零和遊戲，有人贏就有人輸。在這個不公平的市場中，上面說的這些大玩家擁有著常人所沒有的優勢，普通投資者也只能是輸家。
這就是為什麼我認為普通投資者應該只投資指數。如果你看好加密貨幣市場的技術和前景，為什麼還要去投機呢？ 不妨只持有整個加密貨幣市場的一小塊份額。過去15年的股票市場已經證明了，指數可以成功的擊敗95％的專業投資者。
投資市場的指數最好的一點就是，它能夠保證投資者在這個波動較大的市場中獲利，而頻繁的交易做不到這一點。
最後，我想告訴你，在這個加密貨幣市場中的確存在一些投資者對這個無監管的市場進行人為操縱，並不是想製造恐慌。我只是希望投資者能夠了解這個自由和毫無管制的市場究竟意味著什麼。在這個市場中，我們並沒有受到美國證券交易委員會或任何其他制裁機構的保護。儘管這個市場中有著無限的自由，並且給你了一個快速創新的生存空間，但是，這同時也意味著所有的犯規同樣也是一種公平競爭！
加密貨幣市場是一個充滿各種輝煌和險惡的新世界！
如果你想抓住一夜暴富的機會，那麼你一定要先做好準備，迎接這些不按套路出牌的不正當玩法！
