火幣宣佈Prime玩法,新瓶裝舊酒,IEO能走多遠?

買賣虛擬貨幣

小編:DD君

導讀:這場“IEO運動”充分展現了市場參與者渴望縮短市場寒冬期的願望。

3月20日上午,火幣官方公佈,火幣全球站將於2019年03月26日透過優選通道(Huobi Prime)上線TOP Network專案。

搶到就是賺錢”這已經成為了幣圈大部分參與者的共識,這也讓投資者重溫了2017年ICO狂潮翻倍的感覺。

幣安首期上線的BTT開盤漲了5倍,這給火幣上的TOP Network很大的壓力,因為投資者會無形之間進行橫向對比。如果TOP Network上線就破發的話,那麼火幣Prime的第二期肯定沒有人願意去玩兒,屆時流量會丟失、HT價格會大幅下跌。如果火幣Prime要繼續玩兒下去,那麼首期TOP Network必須要漲,最好是能超越BTT漲幅,這樣火幣的流量才會起來、HT價格才能繼續維持。

火幣Prime和幣安IEO都是一樣的,以自身交易所的信譽作為背書,有平臺的信譽和平臺幣作為一種新的融資擔保。

新瓶裝舊酒,IEO 能走多遠呢?

 01 

IEO能否帶來“三贏局面”?

與專案方透過ICO直接向投資者發行代幣不同,IEO只允許交易所向投資者發行代幣,並代表專案方募資。作為回報,交易所通常從商定的募資總額中抽取一定比例的佣金。這種轉變是加密市場的自然演變。在2018年6月,全球融資額達41.7億美元的峰值後,ICO市場於下半年進入“寒冬期”。業內人士指出,有多方原因造成ICO光景不再,其中最重要的是“信任崩塌”。大量騙局證明,儘管有些專案看似真實,其卻未能走得更遠並取得成功。因此,投資者的想法發生了戲劇性的轉變,從投資一個尚未經過驗證的想法轉變為對所有相關風險持不信任和高度謹慎的態度,並儘可能減少手中持有高風險的ICO產品。然而,投資者很難從技術角度識別風險,因其大多數人不是IT或區塊鏈方面的專家。

加密市場需要一種更有效的方式來連線專案和投資者,而IEO具有使之成為可能的條件——交易所透過鑑別並挑選最具潛力的專案進行代幣發行,這降低了投資者對專案的不信任感。人們普遍認為,該方法為交易所、專案方和投資者等各方提供了理想的解決方案。

1.交易所

據coinmarketcap資料顯示,目前全球共有214家加密數字貨幣交易所。毋庸置疑,市場競爭非常激烈,自2017年12月後,各交易所都在尋找新的方式,試圖在下行的市場中創造利潤。IEO無疑是擴大使用者基數、增加交易量、提高佣金和相關費用最有效的方式之一。透過IEO,交易所還可提高知名度和品牌認知度。

2.專案方

為了使專案走得更遠,專案方會將大部分資源用在IT開發、研發和安全方面。因此,專案方缺乏“反洗錢”、CFT檢驗、營銷和融資方面的專業知識,而這可能耗費大量時間和成本。透過IEO,專案方無需在其不擅長的領域付出太多精力,並將其交給能夠以專業和高效的方式處理此類問題的團隊。IEO是現代社會分工方式的良好例證。此外,儘管近90%的ICO專案無法在交易所上線其代幣,但IEO仍為專案方帶來了巨大便利,即專案方的代幣在發行完成後可立即登入交易所。透過IEO,專案方還可消除後顧之憂——擔心代幣無法登入交易所,並且可以輕鬆省去數百萬美元的上幣費(與ICO相比)。

3.投資者

與隨便投資一個ICO專案,閱讀一份滿是術語、外行人全然難以理解的白皮書相比,依靠信譽良好的交易所透過IEO的方式來做出明智的投資策略是多麼容易。此外,投資者也無需對該專案及其團隊進行盡職調查,擔心入手的代幣永遠無法在交易所上線,使其缺乏流動性,最終變得一文不值。

 02 

潛在的市場挑戰

考慮到IEO可能帶來上述好處,這種升級版的融資機制似乎成為了加密數字貨幣生態系統的完美解決方案,實現了交易所、專案方、投資者之間的三贏局面。然而,如果仔細斟酌該模式,其是否真的堪稱完美?

1.交易所是否值得信賴?

交易所是整個IEO流程的關鍵點。但是,這種籌資機制只有在基於這樣一種假設前提下才能奏效,即我們所討論的交易所是可靠和值得信任的交易所。專案方和投資者都需要一個可信的中間人來完成代幣發行和募資的整個過程,並確保每個利益相關者都得到公平對待。但如果交易所出於個人目的上線詐騙專案或將資金收為己有,那該怎麼辦?如果其交易系統的安全性也包括在內呢?由於交易所擁有IEO的決定權,其是否應對投資者的損失負全責? 在啟動IEO前,所有這些問題都需為投資者解決。

2.交易所是否需要具備許可證才能啟動IEO?

儘管區塊鏈具有去中心化的特性,但實際上,該行業很難不受中心化的世界——監管當局的關注。目前,全球加密交易所的數量正日益增多,各國政府對加密交易所的監管方式也不盡相同,其旨在充分保護投資者利益。

例如,日本選擇了一種相對直接的方式,批准部分交易所在該國合法經營。2017年9月,日本金融廳向16家交易所頒佈許可證,允許其提供加密交易服務。

另一方面,新加坡金融管理局(MAS)在現行監管框架下采取了一種較為“草率”的做法,即允許加密數字貨幣交易所根據《證券和期貨法》交易歸屬為“資本市場”的代幣。

相比之下,具有“區塊鏈島”之稱的馬耳他(位於南歐)為加密行業建立了全新的法律法規(《創新技術安排和服務法案》),規定了加密數字貨幣交易所的建立和運營標準。

2018年11月1日,香港證監會(全球最保守、最嚴格的監管機構之一)就加密數字貨幣交易所的監管框架發表了宣告。該宣告稱,證監會正探索在現有法律框架內監管香港加密交易所的可能性,並指出,在初步探索階段,其不會向交易所發放牌照。

當然,其他司發管轄區正積極建立更多的監管框架,並試圖透過更多與加密數字貨幣交易所相關的法案。但是,如果人們想知道加密交易所是否需要許可證才能進行IEO的話,恐其在上述提及的任何規定中都找不到答案。因為所有這些規定仍太過寬泛,沒有任何可參考的細節,如交易所的服務範圍、運營程式以及違反義務的懲罰機制等。

 03 

IEO或將為加密市場帶來哪些影響

提高專案的可信度。由於知名交易所僅接受可信專案,這意味著騙局將會減少。幣安這類交易所上線詐騙專案的可能性較低,因其有充足的資源做盡職調查。這意味著,投資者將無需擔心落入詐騙陷阱中。長此以往,加密市場的可信度將得到提高,許多投資者/公司將願意入局該領域。

減少幣價操縱行為。2018年初,ICO鯨魚曾多次操縱幣價,其透過拋售代幣拉低價格,而後以低價買入代幣。由於擔心市場操縱行為,人們不敢參與ICO。透過IEO,此類行為將受到控制——交易所擁有足以監測和阻止價格操縱的技術資源。此外,交易所對幣價操縱者採取的嚴厲措施,亦將極大地減少幣價操縱行為。

上述影響亦將吸引有意進行ICO的機構投資者。眾所周知,價格操縱和欺詐是阻止機構投資者和個人投資者遠離加密數字貨幣的關鍵因素。IEO或將解決該問題,吸引更多資金流向加密市場。

 04 

結語

加密市場的節奏較快, 這體現在價格變化快、技術更迭週期短。但這並不意味著該市場漸進成熟,其每天仍面臨新的挑戰與威脅。IEO解決了初創公司和投資者面臨的大部分挑戰,它為專案方提供了有效的代幣營銷方式,使其無需擔心如何自證可信度。另一方面,投資者不必擔心欺詐行為,因為交易所具備相應的資源進行有效的盡職調查。無論如何,這對加密市場來說是一個積極訊號,因為該市場希望吸引那些對加密資產的可行性持懷疑態度的投資者。

然而,市場對加密交易所的監管仍處初級階段。由於缺乏全面、成熟的法律環境,致使交易所的運營缺乏公信力,很難判斷IEO是否優於ICO,及其是否會成為區塊鏈初創公司的下一個主流融資工具。但可以肯定的是,市場終將篩選出最佳的發展方式。

值得一提的是,交易所作為整個IEO過程中的重要參與者,其對加密市場帶來的影響不言而喻。在監管力度將對薄弱的環境下,若交易所與專案方沆瀣一氣,不難想象,這場“IEO熱潮”將重蹈ICO覆轍,最終淪為一場“自嗨運動”。

原文來源1:https://medium.com/@spelt.wong/ieos-initial-exchange-offering-hype-or-here-to-stay-9e7ad3252bfa;作者:Andrew Wong;

原文來源2:https://medium.com/@PlannerScape/blog-13-november-2018-ieo-the-next-perfect-solution-for-crypto-fund-raising-99c7910b094a;作者:PlannerScape;

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;