Uniswap V3單日流入2億美元資金 LP如何「嚐鮮」?

買賣虛擬貨幣

5月5日,uniswap v3版本正式部署至以太坊主網,截至北京時間5月6日14時,已經有價值2.14億美元的加密資產進入了新版uniswap,24小時交易量為4700萬美元。截至發稿,這兩個資料仍在增長。

同期,uniswap v2的加密資產總鎖倉價值(tvl)為83.4億美元,比前一日下降了2.51%;24小時交易量為13.2億美元,日內下降了33.17%。不排除有資金在從v2版本遷移至v3。

uniswap v3頁面

uniswap v3主打的集中流動性概念也就此落地。相應地,流動性提供者將可在新版本上設定不同的費率和lp資產對的價格範圍。本期defi蜂窩將梳理如何在v3上使用新的功能。



在v3 做 lp 需要「六步走」  


step 1:選擇配對

和在uniswap v2相同,v3依然被構造為「成對市場」,即每個池中僅包含兩種資產。流動性提供者依然須要做的第一個決定是選擇想在哪個lp資金池裡做市。

與v2一樣,你需要確認資產對

step 2:選擇費用級別

v3目前為每個lp池引入了3個費用級別,多費用層次靈活地允許流通性提供者根據預判的風險來調整其利潤。

三種型別的資產對分別對應不同費用級別

  • 0.05%的費用級——適用那些固定或高度相關交易比率的lp池,例如穩定幣-穩定幣(dai-usdc)。流動性提供者在這些資金池中承擔的價格風險最小,交易者預計支付的費用也最低。

  • 0.30%的費用級——最適合相關性較低的lp池,如eth-dai,這類資產對會受到上行和下行的價格波動影響,高費用級別更有可能補償流通性提供者所承擔的價格風險。

  • 1.00%的費用級——這是針對那些特別容易受到價格波動影響的lp設計的,因為流動性提供者在這類lp池中有可能承擔極端的價格風險。


step 3:設定起始價

對於尚未建立的資金池,會出現「select starting price」即選擇起始價引數。第一個流動性提供者必須指定某兩個資產的當前市場價格:頁面上的切換器允許使用者轉換為他們決策的分母部分。

請注意,選擇一個與全球市場價格顯著不同的起始價格,將流動性提供者立即面臨套利機會,但也需要建立者仔細地檢查,以確保起價的準確。

step4:設定價格範圍

流動性提供者必須選擇一個價格範圍來提供流動性。根據所選的收費級別,價格範圍介面將提供調整價格的功能。對應費用級別,分別可自動調整的價格範圍為±0.10%、±0.60%以及±2.00%。如果選擇手動輸入價格,那麼將自動調整到最接近的相關價格刻度。

lp需要設定價格範圍


如果流動性提供者指定的價格範圍低於市場價格,他們的頭寸將集中在兩種資產中的一種上,直到市場價格回到他們制定的範圍,他們才會獲得交易費用。

如果流動性提供者指定的價格區間高於當前的市場價格,他們將發出「範圍訂單」——他們只存入一項資產,只有在價格進入其指定的價格區間時,他們才開始賺取交易費用。

流動性提供者們需要注意,在做出價格區間決策時,應考慮好價格在自己頭寸週期中的變動程度,當然,這也與各自管理頭寸是否有積極意願有關。

較窄的價格區間將提高資本效率。例如,穩定幣-穩定幣的lp池中,當v3 版本在0.99 - 1.01美元的價格範圍內,可以提供與v2 lp池相同的流動性深度,但流通性提供者只需要0.5%的資金。

不過,由於市場價格可能會超出流動性提供者指定的價格區間,並可能增加其所承擔的價格風險。因此,做市時需要更積極地管理流動性。


step5:決定存款金額

流動性提供者一旦指定了所有頭寸引數,就必須決定要投入多少資本。

在「選擇存款金額」模組中,輸入值將自動以50/50的比例填充其餘模組。比如,有人決定向eth-dai池中存款,假如eth的單價為2000 dai,那麼,1 eth的存款金額將自動與2000 dai相匹配。

如果你從一開始就不打算以50/50來組合資產,那麼可以透過返回上一步選擇價格範圍,並修改上限或下限來調整敞口。手動輸入值的存款金額模組將保持固定,而第二資產的關聯值將根據對價格範圍的調整而變化。


step6:批准並新增

提供流動性的最後一步要求做市商必須批准uniswap v3交易,以代表完成資金投入。如果將eth用作配對資產之一,就僅需進行一次批准交易。

一旦批准交易被確認,流動性提供者就可以繼續增加其資本。lp池介面將顯示一個確認彈出視窗,並帶有相關指定引數的概述顯示。

確認「新增」交易後,流動性提供者就可以在資金池頁面上查詢和管理其新頭寸。



lp 從 v2 遷移至 v3將有小部分退款



step1:選擇uniswap v2或sushiswap lp位置進行遷移

一旦流動性提供者連線了他們的錢包並導航到資金池(pool)頁面,uniswap v3介面將識別現有的uniswap v2和sushiswap lp位置,並提供無縫遷移過程,但流動性提供者必須選擇要管理的池子,然後再點選「遷移」。

v3頁面設定了遷移鍵


step2:選擇費用級別

這一步與lp的v3指南相同(參考上文)。

step3:設定價格範圍

這一步與lp的v3指南相同(參考上文)。

step4:批准並新增

同樣,提供流動性需要完成上文中提到的批准交易和新增這兩個流動。值得注意的是,從v2遷移到v3的流通性提供者,將獲得其所管理的lp池中的一小部分退款。

在「新增」交易得到確認後,流動性提供者可以在pool頁面上找到並管理自己的新頭寸。


(提示:本文綜合uniswap官方資訊編譯整理,引數為說明使用過程而設,不代表投資策略或建議)


互動時間:

你會去新版uniswap中做流動性嗎?

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;