文 |PANews編輯部
最近，有不少朋友在後臺留言或者私信我們問同一個問題：“比特幣已經漲了這麼多這麼貴，現在還能買嗎，現在入場算不算晚？”就在他們猶豫之間，比特幣又再次創下歷史新高突破4萬美元。
“丈母孃資本”入場了
前段時間，我們的一位記者突然在工作群裡說：“丈母孃資本正式入場”。原來他的丈母孃一位叱吒A股多年的老股民，在看了近期比特幣和加密貨幣走勢後也決定入場，給了他十萬塊錢買幣。而沒過多少天，該同事在群裡又說：“丈母孃看了看最近行情，想再追加十萬。”
這是真實的故事，很多人可能都和我們有同樣感受——最近不少很久沒有聯絡的朋友突然來問你比特幣。
新人入場，這是逐漸見頂的訊號嗎？
投資人Shanka Jayasinha曾分享了一個小故事，在2017年12月時，他發現連自己的理髮師都開始討論比特幣，這種現象令他不寒而慄，於是決定拋售。因為Shanka Jayasinha認為，理髮師其實不是一個經驗豐富的投資人，通常而言，當許多“外行”開始談論比特幣上漲這件事時，可能表明價格已經被炒作的虛高了。事實證明，Shanka Jayasinha的判斷是正確的，就在2018年初時，比特幣價格自由落體了。
但相比2017年的牛市，目前或許才程序到一半。谷歌搜尋比特幣的全球趨勢來看，目前的搜尋量約為2017年牛市頂峰的60%，這意味著，市場的熱度還遠沒有到頂。還會有越來越多的中國丈母孃、渡邊太太們入場。
風險因素取決於投資者自身情況
無論是新瞭解比特幣的新人，還是踏空比特幣的從業者，最近都被比特幣的暴力拉昇一次次刺激著。正如一位行業創始人所言，“購買比特幣的最佳時機總是——昨天。”
當比特幣價格暴漲的時候，投資者就會把暴跌痛苦忘得拋之腦後。如果每個人的信念都是10萬美元，誰在在乎3萬或4萬美元的比特幣呢？儘管如此，但問題仍然存在，我們到底該在什麼時候購買比特幣呢？究竟是在每次上漲的時候買入？還是等著比特幣“崩潰”然後以“折扣價”買入？
Marques Brownlee是全球最頂尖的科技博主，對於比特幣，他認為在購買比特幣之前，必須要考慮一些重要的事情。舉個例子，對於機構投資者和散戶投資者而言，在1.5萬美元時購買比特幣和在4萬美元時購買比特幣會產生很大差異。
如果人們相信比特幣最終價值會超過10萬美元，那麼在通往10萬美元這條道路上發生幾次崩潰和顛簸其實是正常的，然後機構投資者有足夠實力承受這種市場動盪，但對於普通人和比特幣散戶投資者來說情況可能會有很大不同，因為即使很小一筆比特幣投資也可能對一個人的財務狀況造成致命風險。
抗風險能力不足？追漲就會特別危險
從財務角度來說，到底誰才算是“普通人”？他們又是什麼樣子呢？這不僅對於散戶投資者本身來說很重要，對於那些為散戶投資者提供交易服務的公司和平臺同樣重要。
美國擁有世界上規模最大的比特幣使用者群，讓我們看一些資料：
-美聯儲在2018年釋出的一份報告中提到，在遇到緊急情況時，有39%的美國人根本拿不出400美元——要知道，2018年是新冠病毒疫情爆發的兩年前。
-Motley Fool在2020年9月釋出的一項調查發現，有56%的美國人儲蓄額只有5000美元或更少，三分之一的美國人儲蓄額只有1000美元或更少。
因此，對於儲蓄極少的散戶投資者而言，追高購買比特幣可能會有很大的風險。因為，請在你的正常生活有保障的情況下，用少量不會影響你生活的閒置資金參與比特幣投資，請勿使用場內高槓杆，畢竟這是一個另類資產，可能給你帶來驚喜，同樣也會有驚嚇。
這次牛市有何不同？
從歷史上來看，每次在歷史高點買入比特幣都有極大風險。以2017年末為例，當時比特幣曾創下歷史新高，但在2017年12月中旬到2018年2月初的短短三個月時間，比特幣就從約2萬美元暴跌至6550美元，然後在長達三年時間裡都沒有重回2萬美元水平。
但許多分析師認為，這次牛市與2017年完全不同。
比特幣ATM網路公司Bitcoin Depot執行長布蘭登·明茨（Brandon Mintz）表示，這次比特幣衝上新的歷史高點，很大程度上是機構投資者推動的，他解釋說：“現在幾乎每天都能看到機構投資者活躍在比特幣市場的訊息，至少從目前來看，比特幣可能會持續上漲，因為市場正在被企業、機構和億萬富翁們推動，而不僅僅是散戶投資者。”
這次與2017年牛市另一個最大不同就是2020年爆發了新冠病毒疫情，結果美國政府印了數萬億美元，人們普遍覺得這會導致長期通脹、甚至金融危機。在傳統金融體系失靈的情況下，相比於濫發的美元，具有稀缺性屬性的比特幣可能會吸引更多關注，一些精明的投資者也會因此嘗試多樣化投資以分散風險。
“隨著比特幣採用率不斷上漲，同時其供應量又是固定的，因此價值只會繼續上升。不僅如此，目前比特幣正在走出早期採用階段，因為大型機構已經開始將比特幣視作為一種對沖傳統市場風險的產品，消費者也開始嘗試在日常生活中交易數字貨幣。很快，比特幣將會成為每家投資公司的核心投資組合部分，也會成為一種通用支付方式。從2020年開始，比特幣無法再被忽視了。”
長期投資或是最佳策略
什麼時候才是購買比特幣的最佳時機？答案是，“沒人關注的時候”。但身處牛市中，最佳購買點或許是階段性回撥的時候。
事實上，沒有人知道比特幣會跌到哪種地步。畢竟，我們大多數人都無法預測未來，明天比特幣可能跌至5000美元，但也可能升至10萬美元。看衰比特幣的大有人在，比如：
-西班牙知名律所Roca Junyent區塊鏈助理兼加密貨幣行業觀察家Joaquim Matinero Tor此前表示，他預計比特幣會跌至18,000美元以下，然後才能大幅反彈，他解釋說：“我認為比特幣的價格將跌至18,000美元以下，然後回升。因此每次財政年度結束後，巨鯨們都會拋售股票，因此對於加密貨幣市場來說，一月份可能會遭遇過山車。”（但實際情況來看，這個言論被“打臉”了）
嘗試等待市場修正再入場？但其實可能不會在你想要的時間，或以你想要的價格發生。
需要注意的是，即便比特幣從長期來看，會保持上漲趨勢，但在這一過程中不可避免地會出現幾次下跌，這些“下跌時刻”可能是投資者以“低價”購買比特幣的難得機會。
或許在投資比特幣時，“最不需要考慮”的一件事就是什麼時候入場。相反，長期投資才是最佳策略。
即使是經驗豐富的交易員，在這場牛市中也很難精確計算入場時間，大量的交易員在做波段中將比特幣賣飛。
什麼時間購買同樣取決於你的耐心資本，不可否認，很多在一萬、兩萬元入場的投資者在收穫可觀的利潤後，會隨時選擇拋售，而造成市場的下跌。但如果你認可比特幣的長期價值——這是一種極具吸引力的數字化價值儲存，抱著長遠的眼光來看，那現在也是購買的最好時機。
