節點財經對話任錚:數字貨幣是未來金融的主戰場

買賣虛擬貨幣

數字貨幣是未來金融的主戰場,而數字貨幣基金,是新型VC發展的必然趨勢;

區塊鏈投資一看團隊二看商業與經濟模型三看社群;

美國很多專案偏技術,中國偏基礎設施,韓國偏DApp;

群成員有參與感,有共識,有價值貢獻的就是優質社群;

我們始終堅持投資區塊鏈底層技術;

位元大陸IPO一定程度上代表了外界對區塊鏈的認可;

第三方評級機構有積極的一面,也有消極的一面;

數字貨幣基金是傳統VC向上進化的形態;

區塊鏈投資基金不當韭菜,也不能割韭菜。

——任錚

9月28日20:30,“三點鐘節點財經VIP群”「節點名人堂」第26期正式開講!共識實驗室合夥人任錚與節點財經發起人崔大寶一起帶你探索區塊鏈專案的投資邏輯。

對話時間:9月28日(週五)20:30(北京時間)

微信社群:三點鐘節點財經VIP群

對話嘉賓:

任錚,共識實驗室合夥人,計算機、工商管理雙碩士。曾任職於藍港資本、光華弘人資本等多家VC機構擔任合夥人。LeekLab創始人,中關村創投及基金協會理事,北京文創投融資協會副秘書長,中國人工智慧產業聯盟理事,前北大國際投資管理協會會長,中南創盟理事。

區塊鏈投資包括: Celer 、Ankr、Quarkchain、Bumo、Newton、Blockcloud、Uinp、nervos、PathNetwork、Merculet、Cocos、Bgogo、OceanEX、Beestore、BZK、Vena等專案。

崔大寶:連續創業者、早期跟隨拉手網創始人吳波創辦拉手網;“BP+”創始人、節點財經發起人。《蠻子學堂》固定講師、西北工業大學創客講師等;獲得老鷹基金、薛蠻子、聯想集團高階副總裁兼中國區總裁劉軍、引力波資本、中國政法大學校友會旗下法大創投、相對論資本、倍鏈資本等機構聯合投資。業內被稱之為“搞定大佬專業戶”個人曾投資“奇才朱潘”創辦的4931明星專案。

任錚

以下為對話原文整理:

崔大寶:第一個問題,共識實驗室是伴隨火星財經共同成長的一個機構,主要投資物件是在區塊鏈技術、區塊鏈應用專案以及國際化能力,但是還有一些群友對共識實驗室比較陌生。

1、請先簡單給大家介紹一下共識實驗室及所做的事情?

2、我們觀察到包括王峰和您在內共識實驗室核心團隊都有多年網際網路投資經驗,出於什麼考慮投身區塊鏈投資中的?

3、投資了多少個專案?流程是怎樣的?退出週期是多久呢?

任錚:好的,先回答第一個問題。介紹一下共識實驗室和我們做的事情。

共識實驗室是由火星財經發起人王峰創立,和前藍港資本合夥人任錚一同成立的區塊鏈投研一體的機構。共識實驗室是一支獨立的市場化運作的基金,其核心投資方向重點專注於區塊鏈技術、具備國際化能力的應用和基礎設施。

共識實驗室同時針對數字貨幣走勢、區塊鏈行業發展趨勢、新型金融交易形態進行研究分析。我們共識實驗室也獲得了一大批區塊鏈行業先鋒人物的支援(很多業內知名人士是我們的LP),並與一線投資基金保持開放和合作。

我們主張用技術和金融的方式挖掘價值,we invest those great things that change the world with blockchain。

關於投身區塊鏈投資中,這個問題,實際上對我們而言,也是一個新的機遇和挑戰。

我是15年接觸比特幣和區塊鏈的,但是由於一直在做傳統VC,並沒有那麼強的信仰。 只是在後續的工作過程中,逐步接觸瞭解,加上又結合現實遇到的問題,變得更願意all in 進去了。 

之所以投身區塊鏈投資,簡單說,就是我們看好區塊鏈這個未來發展的大趨勢。我曾經反覆在團隊提到過一個我們的共識,即數字貨幣是未來金融的主戰場,而數字貨幣基金,是新型VC發展的必然趨勢。

我在進入區塊鏈之前,是在做傳統VC,主投A輪階段的企業,我所投資的,比如權大師、新諾英語、寵知道、站亭寶盒等等,目前都發展得非常迅速。

同時我也參與投資瞭如山東影視、大連華信、恆信璽利等這樣的三板或者Pre-IPO的公司。 然而,當我回顧這些專案與投資時,其實可以很清晰的看到,區塊鏈投資與傳統投資的巨大區別,比如時間更短、頻率更快、回報更高;對於專案,則更關注生態、注重投後、注重商業與經濟模式的變革。而這一切都是我更加認可的方向。

目前我們已經投資瞭如Quark, Bumo, Ankr, Newton, Celer,Merculet, Hashgard,Ultrain,Nervos, Path,DCC,FInsur等40多個區塊鏈專案以及Bitforex, Bgogo,CoinMex,BHex,Coinsuper等近十家交易所。我們是目前來說,活躍在市場上的,相當積極的一家投資機構。我們的退出週期大概在半年到一年左右。也有一個月就退出了的,也有鎖定兩年的專案。

我們有相對嚴格的投資流程。我們的投資團隊會仔細篩選我們接收到的每一個專案,絕大部分專案也都會和我進行討論。篩選出來的專案,我們會透過投委會的形式進行投票。在此之前,我們也會和王峰一起共同討論,提前準備。我們的投委會和周例會都放在週一同時進行,所以我們的投資決策時長大概在一週左右。

崔大寶:第二個問題,您在公開演講中指出共識實驗室是一支研究型投資基金,共有四大功能:投資、研究、孵化、投行,請詳細解釋一下這四大功能和佈局。

任錚:投資、研究、孵化、投行這些是共識實驗室重點關注的業務。從功能上劃分,共識實驗室目前主營四項主要業務,投資、投行、資管和國際業務。

我們把研究放在了投資裡面,把孵化放在了投行的業務範疇之內。 

共識實驗室的研究體系於投資投行業務密切繫結,剛剛在前面第一問也已經提到了我們的投資方向和研究方面。

除了投資,我們同時也對專案進行孵化(投行服務),目前我們在孵兩個專案,我們對孵化的專案要求很嚴,我們選擇有長期穩定的實體業務為保障的機構,選擇那些引入區塊鏈技術與金融能夠大幅提升生產和經營效率的機構進行孵化。目前共識孵化的兩個專案(TGC和Yotta),都相繼獲得了眾多機構的投資和青睞。

共識實驗室同時對外提供資產管理服務。這是我們今年的重要戰略轉移。我們自建的資管團隊以及合作的資管團隊都非常精英和有經驗。業績也不錯,我們打造的這一塊業務相信很快會帶來驚喜。

共識實驗室的投資與投行,都是在國際層面進行,不侷限於具體的國家和地區。我們目前已經在美國、新加坡、韓國等多個地區開展了活動,也與當地很多機構建立了合作。下一步我們計劃在日本、越南、臺灣等各地繼續開拓市場。共識實驗室的國際業務主要與投資投行結合進行,同時也是共識實驗室品牌打造的途徑之一。

比如我們在美國做了矽谷酒會,在新加坡做了BCWT,在韓國做了tokenize等等活動,反響都很好。

所以綜合上面,我們持續在投資、投行上發力,同時開闢了資管業務。重心也在全球化上面。  回答完畢。

崔大寶:目前看來,不光是中美,全球不同國家創業者區別還是挺大的。

比如美國很多專案更加偏技術,偏共識演算法,偏底層公鏈,中國的專案也逐步有一些技術導向的出現,但同時基礎設施類的也很多,比如錢包、交易所等等。而韓國的專案Dapp之類的會很多。

但是現在中美結合的也挺多的,團隊都是國際化。所以我現在不太嚴格區分中國還是美國的專案。

崔大寶:第三個問題,德勤釋出了區塊鏈報告《區塊鏈技術演進:從GitHub平臺得出的見解》,統計了GitHub上的資料資訊,該平臺目前存放著超過86000個區塊鏈專案的程式碼,但目前絕大多數區塊鏈專案程式碼開發並不活躍。

1、市面上有這麼多專案,想了解下你們從哪些維度評判一個專案是否值得投資?

2、投資策略是什麼?如何判斷專案未來價值和回報?

3、投資中,如何配比國內專案和海外團隊?

任錚:GitHub的資料是我們參考的一個方面,但是我們不會盲目相信。據我瞭解,市面上都有一些機器,能夠幫助專案方定期重新整理GitHub中的程式碼。機器都智慧到這種地步了,那麼凡是所謂客觀的資料(比如GitHub,比如Telegram,比如ICO ranking等等),我們都要慎重對待,有限參考。

之前我們也很關注telegram的使用者數,還有ICO熱度。但是這些其實都存在水分。

所以我們還是迴歸本質,關注專案本身,我們發現我們後期非常大的成本和精力,花在了跟專案溝通上面。

我覺得可以有以下幾點:1. 團隊。團隊是否背景優秀,經驗豐富,更重要的是,是否善於溝通,適合合作等等,是我們考察的重點。因為投資只是第一步,投後才是重中之重。

每一個我們投資的專案,我們都仔細深聊過,很多專案,我們也主動的進行投後的服務。既是為了專案,也是為了我們基金本身。

2. 商業與經濟模型。區塊鏈是否真正適用於業務,能夠提升業務。儘量避免那種單純的為技術而技術或者為token而token的專案。這裡,尤其是在熊市,我們更強調的是閉環。右側邏輯等等。

3. 社群。區塊鏈時代考驗共識,共識的能量來源於社群,一個國際化的活躍的社群,是我們考察的關鍵。社群太關鍵了,所以我們甚至親自打造社群,以及經常協助專案對接更多更廣泛的國際社群和技術社群。

2、 我們的投資策略大方向上到目前為止沒有太多的變化,但我們的投資手法和談判策略不斷有調整。我們仍然投資區塊鏈的技術與應用,關注基礎設施,流量入口等等。近期我曾經參加一個活動討論過近期對區塊鏈的投資,大家也都有驚人的共識,那就是持續發掘有價值的專案,找到在做事要做事的團隊。

這個活動是近期熊市中在濟州島舉辦的,很驚奇大家仍然有一致的投人投事的思路。

群友:想問下Kevin總,您覺得什麼樣的社群才是優質的社群呢?

任錚:這個問題我請教過很多社群做得好的專案方,因為他們才是最好的老師。很多優秀的專案,真正在社群中形成了共識。社群的管理,自治,甚至專案的發展,都真正被社群裡的人群所關注, 有參與感,有共識,有價值貢獻, 就是優質社群。

對專案未來價值和回報的判斷,我們主要關注他的應用場景和生態建設。我們希望專案能夠更多的落地應用,更多的找到好的合作伙伴,進行生態共建。這樣的專案,更加具備投資價值。事實證明,回報也更高。

其實所有的專案,都在關注應用場景落地的問題,交易所、錢包之所以火,也是因為應用場景清晰。穩定幣之所以興起,也是因為存在了應用場景。

3、所謂國際化,不一定說要有老外,其實是說商業邏輯和應用場景要普遍存在。不要只是中國特色或者美國特色。

崔大寶:的確,區塊鏈本身就是全球化的,創業者的全球化視野是必須的。

任錚:恩,產品上肯定是會有區別的。但現在的問題是,目前單一國家區塊鏈使用者體量還太小。專案還是需要多尋求更多的共識。區塊鏈本質上在做一個去中心化的事情。

崔大寶:第四個問題,我們觀察到共識實驗室投資了很多技術型公鏈、鏈上交易、商用基礎公鏈等,另外也投資了合約審計、雲端計算、分散式儲存、節點監控等,請詳細介紹一下背後的產業佈局?

任錚:我們投資這麼多技術類的專案,真的是有偶然有必然。 必然在於這是我們的主要投資方向,偶然在於我們的投資組合裡沒有太多的重合,又覆蓋很廣泛。

我們進行這樣的投資佈局,更多的是基於兩個方面的考慮:

1. 從投資回報角度來看,目前尚處於區塊鏈早期,技術型的專案更符合當前的建設需要。我們和很多專案方進行過討論,很多專案也都在期待更強大的區塊鏈技術專案,比如更多高效公鏈出現,更強大的生態出現。要致富先修路,基本都是這個邏輯。隨著時間的發展和推進,我們現在也在佈局一些垂直行業的應用,基礎設施以及金融衍生工具等等,我們認為他們同樣會為我們帶來比較好的應用場景和回報。

2.  從生態佈局來看,我們的投資組合,有利於組建我們的投資大生態。在我們的共識大家庭中,這樣的技術類專案,會大大的協同我們對後續的專案進行技術支援、社群孵化等等。也能為我們後續持續發現優質專案,提供第一手的資訊。 

所以我現在可以對外說,我們能搞國際化,我們能孵化專案,很大程度上,是從我們過往投資的很多優秀專案中學到了知識,或者說,得到了賦能。他們先行一步,可以帶動我們後面的生態和投資。

崔大寶:第五個問題,2017年,區塊鏈成為了熱門“風口”,但整個行業仍然處於非常早期的階段。2018年行業競爭加劇,現在雖然是熊市,但是創業者對團隊建設、技術架構、應用落地等方面的理解更深入了,作為投資人是不是要根據形式調整策略和打法?如何做呢?

任錚:是的。其實我前面已經提到過了,我們投資的過程中也是不斷調整打法的,不過投資大方向和策略我們相對比較堅定。比如我們始終堅持投資區塊鏈底層技術,這個並沒有發生改變。但同時我們逐步開始更加關注強流量的應用專案、金融衍生工具型專案、全球的基礎設施等等,這也是和目前的變化相關聯的。

機會都是留給先行者的。所以現階段不適合投資的某些型別,並不代表之前不適合投資。同樣,早期不適合投資的一些型別,可能現在又變得適合了。

簡單點說,熊市,我們幹得比較多的是孵化價值企業+佈局全球設施+擴大管理規模。

崔大寶:第六個問題,位元大陸本週剛剛公開招股書,作為數字貨幣產業鏈的源頭,礦機、礦場等掌握了大量數字貨幣資源,同時也伴隨著能源浪費、頻寬浪費。如何看待位元大陸這種礦機廠商登陸港股?

任錚:首先要恭喜他們。事實上,我今天在n個群裡都恭喜過了。我們在北大群裡為吳忌寒和孔劍平兩位都點了贊~

位元大陸是非常值得尊重的企業,他的登入港股以及他背後的那些數字資產的被認可,一定程度上代表了外界對區塊鏈行業和數字貨幣的認可。

在這裡不好說太多,不過我們仔細分析了政策背後對數字貨幣的解讀和研判,尤其是包括BCH這樣的數字貨幣同樣受到了認可。總體感覺還是很樂觀的。

另外港股還是業績驅動型的。位元大陸也不是單一的礦機銷售商。所以往後看確實會很有意思。

另外就是希望礦機廠商真的能在晶片研發上為國家和技術發展發揮作用。

崔大寶:突然想起來李林巨資收購了桐成控股,有媒體解讀說這是火幣提前為港股鋪路,如何看待交易所上市這件事呢?

任錚:今天火幣也發了一個利好,我感覺,哪怕交易所上市,也一定不是以目前的主營為主營,所以會有很多拆分和整合。逐步加強合規。

崔大寶:第七個問題,共識實驗室除投資外也有專業的研究團隊,目前區塊鏈行業也有不少所謂的研究中心和評級機構,如何評價這些第三方機構?

任錚:積極的一面是,這些評級都是對區塊鏈內容的貢獻,但是,我們一定要區別對待,認真識別。

我們的研究團隊,主要服務於我們自己和作為成熟投資機構行業之間交流的材料,並不形成投資依據。

而對於第三方機構,由於受限於商業模式的影響(付費or not),所以很難做到中立。有的會受投資人影響,有的會受付費專案影響。而不收費又無法解決商業的問題,從而繞道變成了FA或者孵化機構,總之很尷尬。  

去中心化的評級機構或許能夠一定程度解決這個問題。但去中性化評級又有其他的問題,比如專業度參差不齊等等。

我現在會去看一些國外投資機構的研報,或者研究他們的近期的投資動向等等。評級機構和研究中心,也會給我帶來對一些專案的關注。不過我們一般會拿出來,然後請我們自己的分析師再獨立研究一番。

崔大寶:第八個問題,請介紹一下共識實驗室未來的佈局?

任錚:共識實驗室會持續在投資、投行、資管及國際業務上發力。今年我們在資管及國際業務上會有大動作,希望大家多多關注。

我們花了非常大的力氣,挖掘人才打造團隊,我個人今年非常多的時間也是在海外泡著。 所以我們的資管會大幅提高我們的管理規模,國際業務會比較好的服務於我們的投資和投行孵化工作。 我們的人員也在擴張中,歡迎大家多多推薦人才。

快問快答:

崔大寶:1、為什麼取名叫共識實驗室?

任錚:這是王峰取的名字,王老闆對取名有一種獨特的能力,比如火星財經,共識實驗室取得都挺不錯的。

共識實驗室,一方面主要強調區塊鏈時代的共識基礎,另一方面也強調我們在投資的同時,也著眼的是研究。我們用這樣的思維去看專案,會更加耐心、更加沉穩。

實驗室,其實是不希望大家只把我們當成基金。現在的結果是,很多以為我們是某大學研究院。哈哈~

崔大寶:2、共識實驗室投資了多少個專案?

任錚:本來是44個。今天又投了一個,一共45個了。另外還有少量早期的和孵化的沒有計算進來。

崔大寶:3、截至目前投資綜合回報率是多少?

任錚:本來這是行業比較敏感的資料,但是由於這個圈子挺小的,我們投資的專案很多也會和其他優秀的投資機構重合,所以基本上大家能夠彼此計算出各自的回報率。到目前為止,我們的綜合回報率在一倍以上。我們的LP會看到我們的詳細資料,我們這一期的基金,是今年下半年才計算的。

崔大寶:4、熊市下,區塊鏈方向還有哪些賽道投資機會?

任錚:任何一個被低估了的成熟的實體企業、海外的基礎設施平臺、數字貨幣領域的金融衍生交易工具等等。

崔大寶:5、您為什麼提出,數字貨幣基金是傳統VC向上進化的形態?

任錚:我們身處在區塊鏈的大潮中,任何一個VC都應該著手研究和分析這樣的機會,評估這個時代變革帶來的影響,盲目的拒絕參與其實是對投資人的不負責任。

據我所知,相當多的投資機構已經有了對應的區塊鏈基金,或者找到了適當的方法參與投資區塊鏈專案。至於數字貨幣基金,是更純粹的區塊鏈投資基金,我強調進化,實際上是為了體現對區塊鏈的重視,並不否認傳統VC本身的價值。

崔大寶:6、對行業未來健康發展有什麼建議?

任錚:勿以惡小而為之,勿以善小而不為。區塊鏈行業方興未艾,存在著很多監管不足,手段缺失的環節。區塊鏈投資基金更是如此。那麼我們更要加強行業自律,主動披露,本著對專案負責,LP負責的態度去進行投資。白話就是,不當韭菜,也不能割韭菜。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;