誰在DeFi“浪潮”淘金?

買賣虛擬貨幣

2020年的夏天是屬於DeFi的,Compound拉開這場“大戲”的序幕,隨後Uniswap、YFI、YFII等陸續登場,不管是新韭菜還是老韭菜都在這場DeFi的浪潮中“淘金”。投了什麼?投資考慮的因素是什麼?每個人都有自己的想法。嗶嗶News和圈內25位DeFi領域“弄潮兒”好好聊了聊。

曹寅 | 數字文藝復興基金會董事總經理,Acala Network顧問

投資時長:3年左右

投資專案:一級市場Acala,Bifrost,Darwinia,Zenlink,Loopring ;二級市場:前二十位均有投資。

投資DeFi的因素主要是從底層協議的價值捕獲角度來看。雖然現在很多這些挖礦很火,但是這些挖礦是否能夠真正捕獲價值,我其實持懷疑態度。除了Sushiswap,搶Uniswap底層協議的價值捕獲。大部分的Farmer很難做價值捕獲,當然除了像YFI這樣子的,就是吃最甜的那一口,所以這個也可以捕獲價值,因為我們咬一口,就馬上吃下去。

Acala是底層的穩定幣,可以直接捕獲未來波卡上面的DeFi的所有的價值,幾乎所有的波卡的DeFi專案都需要跟Acala合作,他們都需要用AUSD要這樣的一個資產,就像MakerDAO一樣。

DeFi發展趨勢:第一,尋找新底層,這是因為以太坊將會越來越擁堵。而要尋找新的底層,波卡肯定是最適合的底層,未來會有大量的DeFi遷移到新底層,或者說直接就基於波卡底層上面,從零開始開發。

第二,東方DeFi的集體崛起,像YFII帶動了一批東方DeFi。

第三,現實資產上鍊DeFi,比如說像無抵押的信貸、供應鏈的金融(黃金、美國國債),這些資產未來都可以在DeFi裡面作為基礎層,這是現在像Aave和Maker都要做的事情。

許超逸| BKFUND創始人

投資時長:2年左右

投資專案:YFI、YFII、Based、YAM、Grap、Curve、Compound、Aave、Sun等。

投資專案的考慮主要有三點。

1.產品本身有沒有創新的設計,因為其實外面有一堆的仿盤,基本上是知名專案的簡單翻版,甚至有的還刻意的在智慧合約中程式碼加了點bug或者後門,這種純粹的仿盤建議不要去玩,很危險。但如果是個靠譜的社羣化團隊,是不屑於做簡單模仿的,一般會增加一些自己在產品和經濟模型方面的創新和特色,而且這樣的團隊會持續的迭代和改進產品。

2.跟著科學家和KOL投專案,因為他們一般會比較謹慎認真,會在投專案的時候儘量選擇靠譜的專案去投;

3. 看社羣的運營能力,社羣運營能力足夠強,號召力足夠大,能在圈內翻起一陣巨浪,比較容易成功。

DeFi發展趨勢:目前很火的DeFi流動性挖礦最終將變成一個更加大眾化、收益率相對合理,但比其他行業的理財還是要高一些的的日常去中心化理財產品。除了流動性挖礦之外,預言機、無抵押借款、甚至NFT拆分FT都會衍生出一些新玩法出來,我覺得這裡面會有很多短期賺錢的機會。

彭松 |CZZ技術社羣核心開發者

投資時長:2年

投資專案:YFI、YFII、CZZ、SUSHI、JFI等。

投資考慮因素:本金安全問題,現在大部分是去做流動性挖礦了,合約安全都沒稽覈就有很多人大把資金衝進去,這對本金就有非常大的風險。當前DeFi主要分為有損挖礦和無損挖礦,有損主要是指參與到DEX的資金池中成為 LP來質押挖礦,這個受幣價波動會造成本金受損,當然看你是以什麼本位去考慮這事,無損挖礦主要是指穩定幣挖礦,一般是不會有本金損耗,也會吸引大量的資金過來進行挖礦。

DeFi發展趨勢:DeFi底層資產的整合與跨鏈基礎設施的建設。現在很多DeFi專案的入口很雜,各種幣種來進行挖礦,特別是去中心化穩定幣挖礦也特別多,去中心化穩定幣各種各樣,需要一種可以整合去中心化穩定幣的去中心化穩定幣資產,做好開發者平臺,讓更多DeFi產品可以接入。

另外一個就是跨鏈的基礎設施的建設,當前更多的主流幣都是對映了ERC20去發行一個新幣然後去參與DeFi,而沒有真正在鏈上活躍起來,都是躺在那裡,所以需要一種可以跨鏈主流資產的專案,CZZ正在做這件事。

李翔敏 |Chain Capital創始合夥人

投資時長:3年左右

投資專案:MakerDao,Bancor,Kyber,Aragon,Unifi Protocol,DeFiner,Alchemy Pay,Golff,Bella等十多個DeFi專案。

投資考慮因素:專案定位、商業模式是否成立、技術開發、團隊背景、資金實力和社群建設角度等。

重點考核的因素一是專案原創性,不能是簡單fork,我們選擇投的都是不同領域的頭部專案;二是技術質量,有無程式碼審計,安全性是吸引參加參與的最重要因素;三是團隊是否有金融和技術背景結合,這是跟DeFi去中心化金融相關,對任何一方面沒有專業的人和深度的理解我們認為專案都不會持久。

DeFi發展趨勢:從安全性角度上,隨著鎖倉金額增多,這幾天出現各種程式碼問題,一是專案的程式碼稽覈會加強,二是後續保險會成為剛需,保險專案有一定機會。

從資產角度上,目前主要在ETH上流轉,其他公鏈除了TRX都還比較小,EOS、ONT、NEO、QTUM也都在發力,公鏈中有較完整生態的資產我們認為值得關注。

俠客張 | 不確定思維主編

投資時長:2個月

投資專案:AMPL、YFI(挖)、NXM、YAM(挖)、SUSHI(挖)、LEND、SNX、REN、BAL等專案。

投資考慮因素:

一、頭部類(LEND、SNX、NXM、BAL、CRV、REN等)

這類專案主要考慮專案的業務模式是否有邏輯支撐,是否已有真實業務資料,包括對TVL、CAP、收益率、PE、持幣使用者數、推特關注人數等綜合資料判斷,另外就是目前的roadmap,是否有激勵和上幣預期等。頭部類是重倉長持標的。

二、新模式類(YFI AMPL等)

這類專案主要考慮社羣熱度,模式是否有想象空間,團隊創始人組成和背景,未來業務前景,實際參與使用者的意見分化等。投資的邏輯會選擇輕倉觀察。

三、短期挖礦類(YAM、SUSHI、CREAM等)

這類專案重點考慮的是合約風險,團隊背景,業務模式和創新領域,對於仿盤我一般採取的是挖提賣,不預設前景分析。對於首發的挖礦類專案,會考慮業務模式和市場匹配度,投資邏輯會選擇挖到的代幣賣一部分,持有一部分。

DeFi發展趨勢:微觀上DeFi接下來的重點是需要提供聚合類的交易體驗應用,包括DEX、借貸、挖礦、衍生品等應用型別的一鍵執行。

巨集觀上DeFi是區塊鏈應用這一個階段的終極發展方向,有與真實世界產生連線的真實需求。不僅僅是作為投資,使用DeFi的支付應用應對一些國家的高通脹,是已經發生的真實應用。各類借貸和收益類應用的逐漸穩定,會讓更多的資金投入到DeFi中進行理財。

史大爺 | 幣Coin CMO

投資時長:2年左右

投資專案:WGRT,JST,NEST,DF,FOR,SRM,YFI,YAM等。

投資考慮因素:投資DeFi專案首先考慮的肯定是安全性,審計是否透過,其次是專案熱度和社群的討論情況,最後才是收益的大小。

DeFi發展趨勢:目前DeFi目前使用者增長效果以及交易量增長的效果非常明顯,而且在DeFi領域有很多玩法沒有實現,有很大的想象空間。對於前期沒有參與到DeFi的投資者們,抓緊學習,跑步進場。學習Uniswap,學習流動性挖礦,清楚DeFi生態幣、治理幣的背後機制,那就能夠很大程度上避免踩坑。多學習少踩坑。本金是有限的,但是賺錢的機會還有很多。

朱文武丨BLOCKNEW創始人

區塊鏈創業者(網名:探索貓)

投資時長:2年

主要投資專案:ANT、LINK、LEND。

投資DeFi專案需要考慮的因素有3點,一是安全審計的專案,這是必需的。第二,專案要成功,需要的是創新,而不是模仿和山寨。最關鍵最核心的還是DeFi專案本身具有“需求”,具有應用的價值,只有真實的需求帶來的使用價值才是所有專案金融價值的支撐本質。

最關鍵最核心的還是DeFi專案本身具有“需求”,具有應用的價值,只有真實的需求帶來的使用價值才是所有專案金融價值的支撐本質。否則拉更長時間看,就會原形畢露。

DeFi發展趨勢:DeFi 正在挑戰原有的區塊鏈世界,包括行業的創造力、創新力和產品。外部資本越來越多的吸引過來,傳統中心化交易所也會起到了下一波市場放大作用。

本質上說無論以前的專案,還是今天的專案,無論是否100%,都是機構在支撐專案的價值。能否判斷專案是否優劣,還是資本。

現在的挖礦其實就是一種創新型投資,這種投資非常聰明,風險非常低,利潤非常高。這種高利潤,來自透過流動性挖礦,形成老幣圈使用者轉移到新幣圈使用者的歷史過程,這是大時代帶來的虹吸效應,是新舊的轉移紅利期。

Gavin | ChinaDeFi創始人

投資時長:1年半。

投資專案:老牌DeFi系列,YFI,YFV,SUSHI。

投資DeFi考慮因素:鏈上資料,團隊能力。

DeFi發展趨勢:以太坊2.0和EIP1559的底層改進會解放DeFi創新手腳,CeFi向DeFi轉變趨勢越發明顯;因開發者生態與市場因素以太坊優勢不可撼動;治理賽道沒到終局,還會有新專案,並呈現跨鏈和跨專案的態勢;底層支撐生態專案可以提前佈局了。

氓叔 | 區塊站點創始人,資深區塊鏈從業者

投資時長:2年投資

DeFi考慮因素:市值、交易量以及鏈上活躍情況三個指標。

DeFi發展趨勢:現階段 DeFi 的大思路,主要還是考慮如何用去中心化的手段,實現中心化金融現有的能力,這會是一個相對長期的過程,目前看很多服務都還很粗糙,缺乏打磨。

等到這個階段結束,也就到了 DeFi 的下半場,這個階段 DeFi 需要思考的課題,是如何藉助去中心化的能力,提供超越傳統金融的金融服務。這一點目前已經有了苗頭,Aave 的無抵押借貸就是個例子,只是現在還沒場景罷了,相信隨著整個區塊鏈行業的成熟,場景問題終究會解決,那時候才是真正的 DeFi 高光時刻。

付盼 |TokenPacket CEO

投資時長:2年

投資專案:Organix、DeFibox, DFS, SNX, SUSHI、JustSwap上的一些的挖礦專案,例如珍珠,也有以太坊上的DeFi專案。

投資DeFi專案考慮的因素包括專案的整體設計、團隊背景、專案估值,市場熱度等綜合因素。

DeFi發展趨勢:目前 DeFi 可能還是處於早期,基本上也就是在以太坊上爆發。接下來DeFi也會在其他公鏈上爆發,例如波場和 EOS。

而且 DeFi 對於傳統交易所衝擊也比較大,傳統的中心化交易所也將會加入到 DeFi 的戰局中。除了交易所之外,一些大機構、大資本也會加入到 DeFi 的大潮中。

繆凱 | Lightnet CTO、Quantiex創始人

投資時長:2年左右

投資專案:MakerDAO、UMA、Compound等。

投資考慮因素:使用者和流動性(或資金沉澱)。選擇自己相對熟悉的領域,可以利用以上兩個指標對專案的整體價值進行評估;最後再根據token經濟模型來對前面的估值進行二次核對和折算,從而篩選出相對更具投資價值的專案。

DeFi發展趨勢:未來去中心化交易所,特別是AMM仍會是非常好的方向。更多專案可能都會引入零知識證明提升off-chain的處理能力。最後相對離現金流更近的領域都會有更大機會,包括穩定幣、借貸和前面提到過的AMM等。

高原 |NGD市場總監

隨著區塊鏈基礎設施的逐漸成熟,DeFi 的亮點也已經脫穎而出:

1.掌控自己的資產:DeFi 系統擁有著非託管的性質與極高的透明度,以及較低的交易對手風險。

2.去許可化的統一流動性供應:改變當前支離破碎的中心化交易所格局。

3.有機組合性:不同的 DeFi 專案和元件可以互相組合以實現更復雜的功能,從而為一個更強大複雜的生態系統提供一條有機的發展途徑。

(內容來源:Neo智慧經濟)

徐坤 | OKEx首席戰略官

我們身處一個非常有活力的行業,創新層出不窮,必須要擁抱變化,而真正的擁抱變化,不是停留在討論,要親身參與,只有從實踐中才能提升認知。

對比DeFi挖礦與17年1CO,其實底層邏輯很相似,17年的私募、公募,就如同當前的質押挖礦,最終只有少數優質專案,能上線頭部交易平臺,獲得市場的公允定價,90%以上的專案都是草草收場。

參與DeFi挖礦,賬面浮盈的數字只是過程,要有明確的策略,並能夠鎖定最終的利潤。對於有基本價值支撐、有預期的專案,比如SushiSwap,它的代幣與手續費收益掛鉤,可以保持觀望。而大多數仿盤專案風險極高,像Hotdog僅1天就已經給歸零,切忌被FOMO情緒主導盲目參與,如果參與了,更不要一味追求賣在高點,及時退出確保本金安全很重要。

從DeFi整體生態而言,流動性挖礦使應用之間的巢狀更加複雜,底層資產的波動將會影響整個系統的穩健性,提升風險管理的意識與能力,是整個行業長期面臨的重要課題。

楊濤 | FinNexus聯合創始人

投資時長:2年

投資專案:目前專注在衍生品賽道,落地的是去中心化期權產品。

投資DeFi考慮因素:是否有真正的創新,是否有落地的產品。

DeFi發展趨勢:DeFi的發展就是區塊鏈的發展,DeFi就是區塊鏈本身,DeFi的高度決定區塊鏈的下限。不要忘記比特幣是第一個DeFi應用。

Shawn | Weminer礦業合夥人

投資時長:3年。

投資專案:DeFibox、DeFis Network。

投資DeFi考慮因素:投資DeFi專案考慮的兩個因素是安全和使用者體驗。安全體現在基於智慧合約的去中心化執行,公開透明,實時可查。使用者體驗體現在靈活的債倉管理,使用者能更好地掌控風險。

DeFi發展趨勢:以提高全球價值流通效率為使命,利用去中心化的力量,將DeFi更加透明、更加公平、更加便捷的特點與區塊鏈系統優勢相結合,為全球所有使用者提供安全專業、方便易用的DeFi協議,DeFi會推進區塊鏈技術大規模採用。

山河 | DeFi中文站主編

投資時長:2個月。

投資專案:YFV。

投資DeFi考慮因素:投資DeFi專案基於團隊社羣的實力、概念的可持續性和穩定性。

DeFi發展趨勢:隨著行業的升溫,近期前景一片光明。但是目前的以太坊網路壓力較大,活躍地址和交易數量高於1CO高峰時期的活躍水平,而網路雜湊率目前低迷,遠低於2018年的最高水平。如果DeFi要發揮其全部潛力,則必須擺脫對以太坊的依賴,並將其網路擴大一點。現在可以肯定的是,DeFi將真正滿足市場需求,因此它將征服加密貨幣時代的重要地位。

鳥叔 | DappBirds 創始人

投資時長:3年

投資專案:基本世面上出的專案都有參與一些,主要還是以太坊鏈上的產品,特別是我們有挖礦收益跟蹤服務的產品。

投資DeFi專案考慮因素:熱度、通證設計、治理機制、流通和社羣共識情況。

77 | DeFi農民合作社公眾號作者

投資時長:3個月。

投資專案:基礎專案:ETH、TRX、Tarde。挖礦專案:SUSHI、YAM、CRT、PEARL等。

投資DeFi考慮因素:代幣分配(籌碼)、合約是否審計(安全)、推銷他們的人(或者說社羣)、團隊(但大多數是匿名,有渠道可以得到一些資訊)。

DeFi發展趨勢:長期看好,短期會有一波洗泡沫的時間點,那個節點在二級買幣的人開始大量湧入一級挖礦。

魯炳銓 | 虎符聯合創始人 (注:不代表交易所立場)

投資時長:8個月

投資專案:RING、SUSHI、YFI和YFII。

投資DeFi考慮因素:如果是需要去存幣挖礦的話,建議選擇程式碼安全的。如果是市場購買的話,建議選擇確實存在金融剛需的產品。

趙翼 |鯨交所董事長

投資時長:2年左右

投資專案:跨鏈DeFi易富IFSWAP,易富IFSWAP是一套基於門限簽名機制(TSS,Threshold Signature Scheme)的跨鏈DeFi協議,旨在解決以太坊發展DeFi的瓶頸,為全球DeFi帶來100萬新增使用者。

投資DeFi考慮因素:我們一直在思考DeFi協議的競爭,協作和價值捕獲。除了技術本身之外,我們認為一個DEFI協議的成功最需要強烈的利他之心。

DeFi發展趨勢:跨鏈

行走的翻譯C|財經博主

投資時長:2個月

投資專案:DoDo、SUSHI

DeFi發展趨勢:DeFi是區塊鏈發展到這一階段的必然。接下來詐騙等各種“流動性挖礦”仿盤歸零。資金開始聚集在幾個真正有創新,有價值的DeFi專案上。DeFi依然會有十倍,百倍的增長。

阿德 | 獵人會會長

投資時長:2個月。

投資專案:目前投資了壽司、玉米、ANK。

投資DeFi考慮因素:看市場的熱度和創始團隊。

DeFi發展趨勢:未來DeFi肯定會有很多中心化交易所入局,不然使用者都把幣提光了。另外市場會逐漸規範起來,泡沫會破滅。大多數挖礦的SWAP平臺(類似泡菜、鑽石)這樣的平臺會倒閉。

旁白君 | 區塊鏈自媒體博主

投資時長:2個月

投資專案:主要在Uniswap。

投資DeFi考慮因素:目前為投機為主。

DeFi發展趨勢:我覺得接下來它會冷卻下來,然後會有一些更好的專案出來,以及它可能需要有一個像 FoMo3D這樣現象級的產品,再次把市場推向一個新的高點。

幣勝新韭 | Coin基金董事會

投資時長:1年多。投資專案:BRZX,AMPL,PLT,DIA,OM,BSB流動性挖礦DEX等。投資DeFi考慮因素:逐利。

DeFi發展趨勢:DeFi未來趨勢還是要等2.0的上線,才能更良性的發展下去。

孫潤晨 | 圍鏈夜話主理人

投資時長:1年。

投資專案:MKR、LEND、PIZZA、CRV、CVP、LRC等。

投資DeFi考慮因素:逐利

聽了這些投資者的分享,是不是又加深了對DeFi的思考了呢?對於DeFi專案,我們都應該充分評估,全盤考慮再下決定,方能在這場DeFi浪潮當中揚帆起航,乘風破浪。

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