DeFi 深入探索:一文讀懂 Aave 的前世今生

買賣虛擬貨幣

原文來源 | R.F.Capital

編譯 | 白澤研究院

Aave 是一個去中心化的借貸系統,允許使用者在不需要中間人的情況下借入、借出和賺取加密資產的利息。Aave 在以太坊區塊鏈上執行,並使用智慧合約系統,使平臺上的資產能夠由執行其軟體的分散式計算機網路管理。因此,他們的使用者不必信任某個機構或個人來處理他們的資金。

AAVE 允許使用者建立貸款池,使他們能夠借出或借入20個不同的加密貨幣。為了在 Aave 上借入資金,使用者必須提供抵押品,同時如果借出後經歷加密市場震盪,則使用者必須面臨清算風險。Aave 還具有其他功能,例如快速貸款以及其他形式的債務和信貸發行,但就使用者採用和使用而言,這些目前處於 alpha 階段。

截止 9 月 6 日,AAVE是排行第 35 位的加密貨幣,市值為 53 億美元,在所有 DeFi 中排名第 7。僅落後於 UniswapChainlinkTerra 和 Pancakeswap 等其他巨頭。AAVE 的價格為 404.28 美元,2021 年 5 月 18 日創下歷史新高,為 631.26 美元。

歷史

Aave 是芬蘭語,意思是“幽靈”,最初於 2017 年 11 月推出時被稱為 ETHLend。 ETHLend 是一個點對點借貸系統。在整個 2018 年大量研究 ETHLend 時,Aave 團隊意識到點對點借貸效率低下,並決定放棄它。正如今天所知,Aave 在 2018 年改用了 P2C 借貸平臺,並且從那時起就一直在這樣做。

Aave 的創始人兼執行長是 Stani Kulechov,他是該公司的主要公眾形象。當 Stani 發現以太坊及其功能時,他正在赫爾辛基大學學習法律。他開始探索它如何影響 DeFi 系統,並提出了 ETHLend。

資本/資金

2017 年,Aave 推出了 ICO(初始代幣發行),為他們籌集了 1620 萬美元的資金。ICO 使 Stani 能夠僱傭更多的開發人員來專注於改進協議。

2020 年 1 月,Aave 在 ETH 主網上上線,支援 16 種資產。2020 年 7 月,Aave 獲得了三箭資本、Framework Ventures 和 Parafi Capital 的 300 萬美元投資。從那時起,Aave 得到了 Blockchain Capital、DTC Capital、Standard Crypto、Blockchain.com Ventures 和 Defiance Capital 的資助。

2020 年是 Aave 的決定性年份,到 2020 年底,他們的 TVL 從 300,000 美元飆升至約 20 億美元。Aave 代幣 ($AAVE) 也是 2020 年表現最佳的資產,併產生了 5,000% 的收益。目前,Aave 鎖定的總價值約為 180 億美元。

Aave有什麼作用?

Aave 是一個借貸池系統,使使用者可以選擇借入、借出和賺取 20 種不同數字資產的利息,而無需中間人。

想要賺取利息的使用者將存入他們想要借出的資金,然後將其收集到流動性池中。當借款人貸款時,他們從這些資金池中提取資金。貸方可以以任何他們認為合適的方式交易或轉讓這些代幣。

Aave 發行兩種型別的代幣來促進此活動,$AAVE(原生代幣)和 aTokens。

$AAVE 令牌有多種使用方式:

  • 如果使用者使用 $AAVE 作為借款的抵押品,他們將獲得折扣費用,如果 $AAVE 借款人以代幣計價的貸款,則不會收取任何費用。

  • 如果支付費用,$AAVE 的所有者可以選擇在向公眾釋出貸款之前檢視貸款。

  • 使用 $AAVE 作為抵押品的使用者可以比使用任何其他數字資產借入的金額略多。

  • 代幣持有者可以在平臺上質押 $AAVE,以獲得大約 6% 的 APY 分配。

aTokens 代幣:

  • 這些代幣在存款時鑄造,贖回時銷燬。

  • 它們與存入 Aave 協議的基礎資產的價值以 1:1 的比率掛鉤。

  • aTokens 為貸方提供“收據”,允許他們收取存款利息。

2020 年 12 月,Aave 將其平臺升級到 Aave V2。升級帶來了無需進行多筆交易即可償還部分貸款抵押品的能力,透過將這些操作合併為一筆交易,使用者可以節省網路費用(ETH 交易費用最多可減少 50%)、時間和精力。

此外,Aave 平臺上的借款人現在可以發行一種新代幣,就像貸款人的 aTokens。代幣讓借款人可以從他們的冷錢包中管理借來的代幣。更新還帶來了穩定的借貸利率和固定利率,提供了更好的可預測性和避免市場波動帶來的臨時損失。資料分析網站 Support.token 提供了更詳細的 V2 升級列表(下圖)。

代幣經濟學(模型)

2020 年 7 月,Aave 創始人兼執行長 Stani Kulechov 宣佈了該協議的代幣經濟學“Aavenomics”。Aavenomics 升級將每 100 個 $LEND 代幣轉換為 1 個 $AAVE 代幣,最大總供應量為 1600 萬個。升級進行了治理投票,並以幾乎 100% 的一致透過。透過新的投票,1600 萬個代幣中的 1300 萬個由 LEND 持有者贖回,其餘 300 萬個進入了 Aave 生態系統儲備,該儲備被描述為“在治理認為合適的情況下分配給協議激勵的引導基金”。

此外,安全模組與令牌變基一起啟動。安全模組充當代幣的抵押機制,以在發生短缺事件時充當保險。這為 $AAVE 帶來了代幣農業,其中利益相關者可以獲得安全激勵和一定比例的協議費用。

在 Avenomics 釋出後的 4 個月內(2020 年 10 月),$ AAVE 的交易溢價約為 50 美元。2020 年初,LEND 的定價為 0.02 美元。即使供應減少且價格重新平衡為 2 美元,AAVE 在短短 4 個月內仍上漲了 2,400%。

Aavenomics 推出的全部原因是透過代幣持有者的治理使 Aave 更加去中心化。引述官方發表的公告:“Aave Tokenomics 的目標是透過其激勵措施和政策,建立一個 Shelling Point,協議的增長、可持續性和安全性優先於個人利益相關者的目標”。

安全問題/審計

根據 Token Sniffer 的說法,Aave 包含一個代理合約,它帶有協議利用的可能性。代理合約允許開發人員將事情更改為區塊鏈協議,這就是 Aave V2 能夠實現的方式。就像 Facebook 如何發現錯誤並提供更新來修復它們一樣,代理合約允許開發人員在發現問題時更新“不可變”區塊鏈協議。代理合約的問題在於,理論上,駭客可以透過使用和利用為特定協議部署的代理合約來更改或操縱有利於他們的協議(例如竊取資金)。

擁有代理合約給 Aave 帶來了輕微的漏洞,但它也帶來了靈活性和選項,可以根據代幣持有者的治理投票使協議變得更好。

為了透過代理合同和其他形式的駭客潛力來降低風險,Aave 有一個漏洞賞金活動,任何人都可以嘗試利用他們的協議來尋找漏洞。如果他們發現漏洞,使用者將根據發現的漏洞的嚴重程度獲得金錢獎勵,金額從 100 美元到 250,000 美元不等。Aave 還不斷接受各種審計平臺的審計:

路線圖、進展

Aave 從 2020 年開始的勢頭一直延續到 2021 年。為了啟動 2021 年,Aave 成功推出了 V1 -> V2 遷移工具。在閃電貸的支援下,使用者幾乎可以無縫地將其流動性頭寸從版本 1 轉移到版本 2 。閃電貸是一種無需抵押即可借入數字資產的方式。2021 年 3 月 16 日,Aave 釋出了其首個 AMM(自動做市商)市場。AMM 流動性池允許 Uniswap 和 Balancer 的流動性提供者使用他們的 LP(流動性提供者)代幣作為 Aave 協議中的抵押品。

2021 年,Aave 縮小了對可擴充套件性的關注,並探索“新前沿”。Aave 的多市場方法使其能夠深入這些新領域。與其他專案建立協同效應是 DeFi 的主要資產之一。Aave 正在利用這一點,在加密貨幣的所有重要領域建立市場。他們最新的前沿可擴充套件性示例是具有多邊形實現的側鏈。這種實現為 Aave 帶來了極快且幾乎免費的交易。此外,Polygon 由 Chainlink 提供支援,它在協議價格饋送中為 Aave 帶來了旗艦安全性。Polygon 與 Aave 的協同作用允許更多的附屬選項適合網路,這增加了 Aave 和 Polygon 的可擴充套件性。

在撰寫本文時,整合在 Polygon 區塊鏈上是 Aave 所做的最後一件大事。到目前為止,除了可擴充套件性和試圖降低 ETH 價格費用之外,沒有更多關於將要發生的事情的公告,這是他們 2021 年的主要重點。

未來

Aave 是以太坊生態系統中的旗艦產品,正在為其他 P2P 借貸協議制定標準。憑藉過去一年零八個月的爆發力,我們只能希望他們能帶著能量繼續定義 DeFi 領域的新領域。Aave 在 DeFi 中是如此重要,以至於 Grayscale 一直在尋找 Aave 的下一個信任,顯示他們獲得了多少信任和動力。

在撰寫本文時,創始人兼執行長 Kulechov 釋出的最後一條引人入勝的推文是與元宇宙中的某人會面。可以想象到,隨著 Aave 繼續成長為更大更好的借貸市場,會發生什麼?或許我們也將與 Aave 在元宇宙中相見。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读