7億美元逆勢建倉比特幣、COIN 股票,如何解讀 ARK 基金的加密投資動作?

買賣虛擬貨幣

根據媒體報道,方舟投資管理公司(ARK INVEST)最近已購買2000萬美元的比特幣,另外,該公司旗下的基金上週持續購買Coinbase股票(COIN),截至目前累計共持有7.06億美元,而這一切均發生比特幣價格大跌和Coinbase股票持續走低之後。

在幣市大跌,市場極為恐慌之際,ARK首次直接買入比特幣,且持續加倉Coinbase股票,如何解讀ARK這一系列頻頻的投資動作?“木頭姐”這次能否像曾經“押注”特斯拉一樣再創投資神話?

Coinbase股價暴跌,ARK逆勢加倉

最近一週,ARK旗下的ARK Innovation ETF正持續大量買入Coinbase股票,日均加倉16-22萬股。截至目前,方舟旗下的ETF已經累計購買了396.8萬份Coinbase Global Inc的股票,持倉價值約8.91億美元。

4月14日Coinbase登陸納斯達克,這一事件被列為加密領域的里程碑事件,但Coinbase股票在二級市場表現不盡如人意,持續下跌,截至5月25日收盤價為225.3美元。

而ARK卻在此期間持續增持其股票,截至5月25日,該公司旗下的ARKK(ARK Innovation ETF)和ARKW(ARK Next Generation Internet ETF)分別以224.35美元/股和225.3美元/股的價格持有314.8萬份和81.9萬份Coinbase股票,分別佔該基金投資組合的3.54%和3.37%。

大跌後首次購買比特幣,大量買入GBTC

除了Coinbase股票之外,我們不難發現,ARK還是特斯拉股票的持倉大戶,目前累計持有490.4萬股TSLA。這一點是不出乎意料的,因為ARK一直都是特斯拉的“奶王”。2020年1月,ARK基金創始人Catherine Wood(“木頭姐”)在CNBC節目上稱,她相信未來5年內,特斯拉股價有望超過6000美元。

但值得加密投資者注意的是,近期比特幣大跌之後,ARK首次直接買入了2000萬美元的比特幣。根據方舟投資管理公司(Ark Investment Management)提交給美國證券交易委員會(SEC)報告檔案,其購買了 19,872,939 美元的比特幣。方舟加密基金要求最低投資額為 100 萬美元,並已從 12 位投資者籌集了近 2000 萬美元。

對於這筆投資,方舟投資管理公司執行長 Cathie Wood 認為,比特幣在下跌多達 50%之後可能會上漲。

此外,ARK仍然在大量買入灰度比特幣信託(GBTC),就在5月24日-25日ARK再次買入了67萬股,目前ARK共累計持有761萬股GBTC(截至5月25日,價值約2.46億美元),佔該基金總投資組合的4.39%。

一向青睞於新科技、以“顛覆性創新”投資選擇而出名的ARK基金,對比特幣、GBTC、Coinbase股票的一系列投資動作,不難看出其對加密市場前景和未來增長仍然感到樂觀。

但不少人會納悶,逆勢加倉並不是穩妥的做法,尤其是在風險波動較大的加密市場。ARKK近期走勢持續低迷,為什麼ARK仍會激進地進行如此的投資佈局?

“木頭姐”堅定看好加密後市的邏輯

其實,這與ARK的一貫做派和“木頭姐”對市場的分析邏輯有關。

ARK Invest成立於2014年1月,由Catherine Wood(人稱“木頭姐”)創立並擔任該基金的CEO和基金經理人至今。

ARK Invest 旗下目前開設了8個ETF,其中6個是主動型ETF,另外2個是被動型。目前比較活躍的幾支包括ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF、ARKX(2021年新成立)六支。ARK Invest的投資主要集中在人工智慧、自動駕駛、金融科技、基因測序、機器人、3D列印這幾個創新領域。

在成立ARK之前,Wood已有40餘年的金融投資領域從業經歷,而她認為傳統的大型基金對科技股的分析思維較為落後,難以與日新月異的時代並進,這也是她成立ARK的主要原因。

Wood和ARK變得更為出名是在2020年,她管理的五支基金(除ARKX)平均收益率達170%,在美國ETF產品中脫穎而出。其中規模最大的旗艦產品 ARKK 過去五年幾乎平均年化回報率接近 40%,這個成績是巴菲特平均水平的兩倍,Catherine Wood也斬獲了“牛市女皇”、“科技女股神”、“女版巴菲特”等稱號。

ARK 旗下五款主動型基金與 SPY 和 QQQ 在 2015 年以來每年的漲幅對比

ARKK vs 納斯達克 100 vs 標普 500 2014 年底至今各自累計漲幅

而ARK的成功主要得益於對特斯拉等新科技股的投資。在2016年-2018年,幾乎整個市場質疑特斯拉期間,“木頭姐”持續增持特斯拉股票。2020年1月末,ARK Invest指出特斯拉股票的目標價為7000美元。

只要看好,便堅定持有,哪怕逆勢加倉,這大概就是ARK“木頭姐”的投資邏輯。

儘管近期市場大跌,走勢低迷,但“木頭姐”仍然認為比特幣將達到50萬美元的價格。

ARK預計,如果機構投資者配置2.55%的比特幣,價格有望增加20萬美元;如果配置比例達到6.55%,價格則將增加50萬美元。

今年1月27日釋出的ARK 2021 Big Ideas中,“木頭姐”專門用2個章節闡述了比特幣的基本面以及機構配置比特幣的深入分析,預計未來比特幣將成為眾多機構和上市公司資產負債表的一部分,迎接比特幣的將會是星辰大海。

至於Cathie Wood為什麼如此看好比特幣,她在此前接受雅虎財經採訪時表示:

一方面,比特幣的投機成分不像過去那麼高,投資群體越來越成熟。在特斯拉之前,已經有MicroStratey和Square等公司宣佈持有比特幣。

另一方面,在過去十年中,比特幣是唯一與其他傳統資產有著較低相關性的投資選擇。這意味者,它對機構投資者來說是一個很好的多樣化投資選擇。

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