前言
就在幾天前，John McAfee老爺子又出發爆炸性訊息：去中心化交易說將會引發“歷史上最大的經濟爆炸”。
言論一出，媒體紛紛報道。為何圈內大佬都紛紛站臺去中心化交易所？去中心化交易所是什麼？他們的設計理念是什麼？幣民是否能夠達成共識，並接受去中心化交易所呢？
幾個月前V神的一句話，將去中心化交易所捧到天上：Definitely hopes centralized exchanges go burn in hell as soon as possible！（我當然希望中心化交易所可以在地獄中燃燒殆盡，並且越快越好！）
之後McAfee老爺子也提出了自己的觀點，他相信未來五年去中心化交易所才會嶄露頭角，並且中心化交易所才會慢慢消亡。
姑且不考慮V神的毒咒和老爺子的預期。他們的言論只能為我們提供未來交易所的一個走向，而普通幣民應該有自己的立場和判斷。究竟什麼樣的交易所才是最終形態呢？是去中心化交易所，還是？
不論是大佬的站臺還是幣民的共識，大家一致認為去中心化交易所會是交易所的下一個形態。
01
去中心化交易所為何興起？
去中心化交易所旨在沒有中介的情況下，買賣雙方完成交易，中間沒有手續費，只有少量的gas費用。
當前大部分的去中心化交易所是建立在以太坊智慧合約上的，這類DEXs可用於交易ERC-20token。
據ONE.TOP最新獲得的資料發現，去中心化交易所的成交量只有中心化交易所的三十二分之一，ONE.TOP分析師認為去中心化交易所交易量不夠高的原因主要有以下3點：
1、大部分去中心化交易所只能交易ERC-20代token或基於EOS智慧合約上開發的token，存在很大的侷限性；
2、使用者體驗不夠好，較難上手；
3、流通性差，成交速度慢等。
然而，去中心化交易所除了可以節省手續費，還有一個最大的優勢就是他的交易額都是真實的，不存在中心化交易所經常出現的刷單，造假交易量等行為，從而為普通幣民提供了一個優良的交易環境，也為操盤手、分析師們提供了精準的資料和分析依據。
02
理想的交易所需要具備哪些條件？
1）巨大的交易網路
不論是中心化交易所還是去中心化交易所，首當其衝的是其交易網路。
假如交易所的交易網路不夠龐大，就會很難滿足高額的交易量（單筆為高額或多筆之和為高額），如若強行執行會導致交易所癱瘓。
如幾個星期前的OKex交易所當機事故導致大批期貨，槓桿玩家無論開多還是開空都被爆倉，損失總金額達上億元人民幣。
2）低額的手續費
如果手續費過高，會降低大部分投資者的投資慾望，進而更換平臺。
如，Coinbase迫於美國政府壓力，進行交易時不但要支付高額手續費，當將美元轉入銀行賬戶時還需要支付一定稅費（美國法律原因）。這也使得大量使用者投身其他交易所。
3）快速的交易速度
交易速度是每一個交易平臺需要解決的問題，交易所的交易速度千差萬別，使用者當然會選擇交易速度更快更精準的交易所。
4）簡易且實用的操作介面
交易所既要滿足新入市幣民的口味：操作介面不能過於複雜。也要滿足一些操盤手、分析師的訴求：實用性強。
去中心化交易所對於初出茅廬的幣民來有些複雜，這也致使使用DEXs的使用者還遠不及中心化交易所。
5）安全的交易過程和平臺保護
交易所的安全性是每一位幣民最關注的。如果交易所後臺技術不足，會很容易受到駭客的入侵，最後整個平臺會面臨崩潰。
如，Bithumb等交易所的丟幣事故。Coinneal、Coinbig等交易所的駭客惡意挖礦砸盤事故。
以上這些條件對於中心化交易所和去中心化交易所，都是亟待解決的痛點。但如今的中心化交易所都沒有完全解決這四個痛點，而且同時解決這些痛點又十分渺茫。
相反去中心化交易所的特質使得大家更加期待和看好它的未來，然而真正解決這些痛點，尚需時日！
03
中心化交易所的缺點
幣圈看的最明白的莫過是那些站在幣圈頂峰的大佬了（作者曾有幸與幣圈某大佬深切交談）。
他們無所不知，深入到幣圈每一個細分領域（礦場、礦機、挖礦、交易所、專案等），是我們這些小“韭菜”所難以想象的。
那麼當一些具有權威且負責的大佬站出來吼道“中心化交易所必將在地獄中燃燒殆盡！”這樣的話時，我們就一定要想一想中心化交易所的缺點到底有哪些？
1）高額的手續費
大部分中心化交易所都要收取高額的手續費，有些交易所為了幫助幣民省手續費，選擇了一個雙贏的方案----釋出自己的平臺幣：
1、幣民只需支付較之前相比一半甚至更低的手續費；
2、平臺可以發行自己的代幣，且代幣會有很高的價值。
2）安全性和駭客入侵
中心化交易所必須把所有客戶的資產集中在一箇中心化的伺服器上，這也使得中心化交易所成為了駭客首選的入侵物件。遭到駭客入侵的中心化交易所不在少數，也導致千萬幣民痛不欲生。
“誰控制了私鑰，誰就控制了比特幣”
“然後，我來控制私鑰。”
3）訂單仲裁權
中心化交易所可以監察所有買賣訂單，進行分析，從而獲取一些關於價格走勢的資訊。
這樣做交易所便可從中獲利，也許你認為交易所所獲得的利和我們並沒有直接的關係，但是大家要明白，這樣的金融市場必定是一個“零和遊戲”。
交易所賺到的錢一定是眾“韭菜”虧掉的錢，這樣做必定不會為將來的區塊鏈發展帶來積極地影響。
4）交易規模巨大導致訂單延遲或交易取消
隨著2017年年末的牛市達到峰頂，2018年出交易量大幅度增加，導致一些技術和後臺不過硬的中心化交易所的交易訂單延遲或是交易直接取消。給幣民帶來了直接或間接的經濟損失，體驗非常之差！
04
去中心化交易所的優點
講明瞭中心化交易所的缺點之後，那就一定要談一談中心化交易所有哪些優點？
1）安全效能大幅度提升
在中心化交易所中，你從來不用考慮需要把錢或幣存放在第三方平臺。比如：IDEX平臺，你只需要繫結一下你的錢包的地址，就可以進行交易了。
不需要存放在IDEX平臺之上，這樣也就保護了我們自己的權益，真正做到了“我的錢，我做主！”
2）更低的手續費
因為去中心化的交易所是沒有一個團隊在幕後進行操作的，這樣也就免去了很多原本需要支付給後臺的費用，進而去中心化交易所就免去了很大一部分的手續費，需要的僅僅是一些gas費用。
3）更簡易化的資產管理流程
投資者更希望直接將資產存放在去中心化交易所中，而不是需要經第三方接手進而完成交易。這樣就可以實現多平臺、快捷、安全的支付和轉賬服務。
4）電子商務支付變得更加便利
透過去中心化交易所，使用者可以直接使用自己的錢包和方便支付的貨幣進行購買。
5）優先上幣
部分去中心化交易所可以比中心化交易所更早開始交易新的ERC-20 token，這對於幣民來講，不可不說是件好事！
05
去中心化交易所仍舊面臨哪些問題？
現在的去中心化交易所發展的還不夠完善，依舊面臨著諸多難點和問題。現如今它所面臨的主要問題有哪些？是否有解決辦法？短時間內能否解決？
1）搶先交易
去中心化交易所依舊是需要一個執行機制。
兩類交易所（中心化和去中心化交易所）都需要去連結買家和賣家，也因此獲得了還未被執行的買賣單的資訊，進而進行利潤的收割。
中心化交易所的這一問題已經成為亂象，且不會有真實有效的解決辦法（部分無良的CEO透過獲取或控制使用者資訊從中獲利）。
反觀去中心化交易所可以透過完善智慧合約和程式碼維護來解決這一問題，但解決和完善的時間與程度依舊是未知的。
2）原子交換
如若大量幣民在進行交易的時候選擇原子交換的方式，就會造成嚴重的網路擁堵現象。使用者進行交易時，原子交換可謂是他們的首選。
原子交換可以很好地保證買賣雙方的交易安全且不必考慮雙方的信用問題，單單考慮這點，原子交換貌似是完美的，但瞭解其原理之後你也許就不這麼認為了。
交易過程中是需要雙方各確認兩次，也就是需要四次上鍊記錄（不論交易是否成功，交易記錄都要上鍊四次）這便造成了嚴重的資料擁堵。
目前還沒有更好的交易方式來替代原子交換。去中心化交易所要想完全取代中心化交易所，就必須完善或是更換交易方式。
3）幣間交易費率
現在的去中心化交易所依舊需要由ETH,EOS這些主流公鏈幣種做為兌換的中間幣，再由這些中間幣兌換其他的小幣種。
這其中經歷了好幾次交易過程，使使用者需要支付更多的gas費用。
4）安全問題
雖說去中心化交易所本身安全性大幅度提升，但是在去年年末，基於以太坊智慧合約開發的去中心化交易所 EtherDelta（以德，當時交易量最大的去中心化交易所）發生了被盜事件，也有報道說是以德內部糾紛“跑路”所致。
該事件導致交易所停運，大量連結過以德交易所的錢包遭到了資產轉移。
由此可見，不論是內部糾紛還是智慧合約存在漏洞，去中心化交易所本身依舊存在安全問題。
智慧合約的安全性不多說，對於團隊，國家需要嚴格把控做事的人並獲取團隊人員資訊和背書，這樣從根源處才能避免類似的事情發生。
06
當前較為活躍的去中心化交易所有哪些？
實驗室過去曾經發布過去中心化交易所的資料一覽圖和DApp的相關圖譜以及文章，文中多少介紹過一些去中心化交易所。此次作者選擇了幾個較為活躍的交易所進行分析。
1）IDEX
IDEX交易所是Auroradao發起的專案之一。它早已完全取代以德第一的寶座，目前的IDEX是所有去中心化交易所中成交量最大，使用人數最多的平臺。
此平臺的成交量是第二名ForkDelta的四倍之多，月成交量更是達到了4萬6千多個以太坊。
IDEX官方網站網址為：https://idex.market
IDEX的使用者數迅猛增長
IDEX網站選擇了比較清新簡約的亮色系做為交易所的主色調。進入網站需要先點選NEW WALLET來建立一個錢包，併為之建立密碼。之後選擇Unlock Wallet → Private Key，然後選擇之前建立的私鑰地址。便可成功登陸你的IDEX賬號了。
作者嘗試交易了幾筆，並發現這個網站的交易是非常流暢的，並沒有我預想的那麼慢，可以說我被驚豔到了！
之後作者了嘗試轉賬服務，和普通中心化交易所類似，但是這裡是需要選擇你願意支付的gas 費用，IDEX統一使用一個叫Gwei的gas單位。Gwei越高，價位越高，轉賬的速度也就越快。
目前IDEX的使用者人數即將突破20萬人，交易流暢，但後臺程式碼更新次數缺不是很高，這讓大家更加期待：IDEX是否存在一個極限？
2）ForkDelta
ForkDelta是目前交易量排位第二的交易所，僅次於IDEX。
跟IDEX繫結私鑰的方式類似，在網頁的右上角會出現一個選項，選擇“匯入賬號”即可以繫結自己的私鑰並進行交易了。
值得一提的是ForkDelta為了增強錢包的安全性，提供了冷錢包Ledger Nano S的連結渠道。
作者做為一名小散戶暫時還沒有購入這款冷錢包（亞馬遜等網站可直接購買），建議一些大戶入手一個，保平安喲！
ForkDelta官方網站：https://forkdelta.app
ForkDelta的後臺程式碼更新和處理問題的次數是IDEX的8倍。
作者體驗完這個平臺之後，不禁要說兩句，剛進入這個網站就會出現如下圖所示的不流暢畫面，作者又使用高效能的Macbook Pro電腦，依舊是如此，想必後臺還有很多待完善的地方。
ForkDelta不同於IDEX的提供了中文語言，為很過國人提供了便利條件。不過，翻譯之後，網站的頁面只有部分大標題翻譯成了中文，大部分資訊依舊是以英文形式呈現，不夠便利。
3）Ox
Ox成立於2016年，是第三大去中心化交易所，它的成交量僅有IDEX的九分之一。使用者數在所有DEXs中也只是排名第九。但OX的後期程式碼更新，和問題解決次數是DEXs中最高的，是IDEX的17倍之多。
我們可以理解為IDEX的後臺非常完善，Ox的後臺不夠完善，也可以理解為Ox後臺服務團隊每天都在認真做事和維護，而IDEX沒有，仁者見仁智者見智，此處作者就不明確表達自己的觀點了。
Ox的官方網站為：https://0xproject.com/portal
進入Ox之後所展示的介面和之前兩個有所不同。這裡需要直接選擇獲取MetaMask錢包或者連結你的Leger Nano S。
MetaMask需要在谷歌瀏覽器中下載並新增至附加欄內，之後便可獲得私鑰並透過私鑰登入Ox。繫結和設定的過程較為複雜，這也是使用者較少的原因之一。
07
展望
去中心化交易所也許並不是數字貨幣交易所發展的終點。
就像十年前，大家手裡有相機也有手機，如今大家手機只需要拿一個手機就夠了，因為手機內已涵蓋了不錯的照相功能。
交易所也許會有類似的發展軌跡，由中心化交易所發展為成去中心化交易所再由去中心化交易所轉變為一個DApp裡的輔助工具或者被更細分化。
在交易所的發展之路，一定有很多“文章”可以做，很多錢可以賺。
眾所周知，今年五六月份交易即挖礦，持幣即獲得分紅的交易所火爆一時，所有第一批幣民都賺到了錢，這也創造了幣圈的熊市奇蹟。類似的機會還會有很多。
是否願意做這條大河流裡隨波盪漾的小舟？由你決定。
本篇文章為個人投資分析，不夠成投資建議。
This document is a personal investment analysis of highly risky assets and should not be considered investment advice.
