合約兇猛:一場淘金熱背後的尷尬與機遇

買賣虛擬貨幣

「這是最好的時代,這是最壞的時代;這是信仰的時期,這是懷疑的時期;這是希望之春,這是失望之冬;人們面前有著各種事物,人們面前一無所有。」

《雙城記》中的名言似乎是加密貨幣合約市場最好的寫照,這是一個槓桿為王的時代,合約交易所如雨後春筍般湧現,小白與大神都遊走的槓桿的鋼絲上,持倉量與爆倉金額逐日攀升。

合約成為了交易所的新戰場,給專業的合約型交易所帶來了新的機會,同時也催生了新的商業機會。

作者/胡韜

未經授權,謝絕轉載

01

合約爆發

「比特幣期貨市場正在改變加密貨幣的格局。」

美國洲際交易所 CEO Jeffrey Craig Sprecher毫不吝嗇給予比特幣期貨市場重視與肯定,認為期貨市場有助於保持價格波動性,並透過吸引新投資者來增加流動性。

與此同時,此前表現不佳而被忽視的華爾街期貨交易所Bakkt開始「起死回生」,從去年10月末開始,Bakkt合約交易量開始呈倍數增長,並在2020年的第2周創下1.46億美元成交量的最高交易記錄。

繼現貨交易、IEO在之後,合約等金融衍生品成為了交易所新的戰場。

BitMEX、幣安、OKEx、火幣位居一線,以Bitget為代表的新一代合約交易所因為專注於合約交易,獲得了不少專業交易員和KOL的青睞。

無論是交易所還是投資者,加密貨幣世界裡,全民加槓桿的時代似乎已經來臨。

100倍槓桿已成為各大交易所的標配,衍生品的品類也愈發齊全,各大交易所紛紛上線永續合約、正向合約,期權,其中USDT本位的正向合約,受到了眾多投資者的認可

「正向合約適合使用者在大盤單邊暴走的時候開多倉,同樣也適用於空倉。做多的時候,價格只要稍微反彈,幣本位合約即容易爆倉,而USTD保證金合約就顯得很穩定;做空時,雖然USDT保證金合約相對容易爆倉,而最後的盈利與盈利率是和幣本位合約相差無幾的。」

這是Bitget的一位工作人員在自己的合約產品上做交易對比所得出的結論,同時他強調,若行情劇烈波動時,如果使用者沒有及時將收益的BTC兌換成USDT的話,也會造成虧損。

據瞭解,Bitget於2019年7月正式上線USDT正向合約,是全球第一家同時具備正向和反向雙合約的平臺,其中BTC/USDT正向合約24H最高成交額達139.6億人民幣,合約創新也給Bitget這樣的合約型交易所帶來了新的活力。

其次,除了比特幣、以太坊等高市值加密貨幣,市值相對較小的主流幣也增加了高槓杆合約,如同過山車,再加上了衝刺引擎。

據幣Coin資料顯示,2月24日,四大頭部合約交易所合約持倉量超過30億美元,不少加密貨幣分析師感嘆道,這不是減半牛,這是槓桿牛。

02

牛市爆倉

槓桿牛的一大特徵就是殺高槓杆

2月17日,比特幣急跌,從1萬美金關口跌至9556美元,24小時爆倉超過40億元。

2月20日,比特幣再次從10250美元跳水,跌至9320美元,24小時內期貨合約市場爆倉金額超過50億元。

2月24日,比特幣突破1萬美金失敗,急跌至9550美元,後迅速反彈至9700美元,短短一個小時內,合約爆倉超過7億人民幣。

……

以前,主力想要在市場中獲利,大多得拉高現貨吸引資金入場再高位出貨,現在高槓杆合約給了主力更多的發揮空間,輕微的波動就可以讓高槓杆使用者爆倉,可以預見未來,多空雙爆、插針會變得越頻繁。」

在加密貨幣分析師Ted眼中,如今的合約市場就是一場險象環生的叢林遊戲,除了要提防「莊家」,更要直面自己的弱點,戰勝人性的貪婪與恐懼,足夠警覺,才能活下來。

為了活得更久,Ted建議投資者,儘可能低槓桿並及時止損,「高槓杆合約高手都是曇花一現,不值得羨慕」,他如此說到。

在高槓杆的合約市場中,小白散戶尤其很難取得穩定收益。

國外知名分析師Brandt認為,這是正常現象,主要有以下幾個原因:

1、沒有建立自己的交易策略;

2、過度自信,總是忽視風險;

3、相比職業交易員,缺乏敏感性,且無法及時跟蹤市場行情,作出相應的措施;

4、不懂得止損止盈。

表面上看,這是小白散戶的危機,但在一些人眼中,他們看到了機會,如何幫助普通的散戶投資者進入合約市場則孕育了新的創業商機。

03

合約市場孕育的新機會

在兇險的合約市場, 個人投資者亟需一套簡單的投資方式和方法論,這也催生了一個龐大的合約產業——合約指導

市場上常見的合約指導分為兩種,一種收費入群,一種是自動跟單,而收費入群被認為是一種新的「收割」。

「太慘了,不僅在合約市場虧錢,還被群主收割」,此前,周成(化名)曾花費一個ETH進入某合約帶單群,結果一週之後,在群主的「指導」下爆倉出局,而群主反而指責他沒有遵循他的最新指示。

在他看來,很多KOL僅僅是包裝出來,缺乏真正的帶單能力,他們賺的就是小白入群費用。相比之下,周成認為自動跟單對於小白使用者更加友好,可以看見KOL的實盤收益並判斷他的能力,也不用自己時刻盯盤操作。

iCopy Trading的使用者李子楓(化名)對此深有體會,靠一鍵跟單,他已有超過30%的收益,在他看來,與其像無頭蒼蠅隨緣開單,不如在跟著一個靠譜的「大神」,一鍵跟單,就像投資基金一樣,關鍵是選好基金經理。

跟單平臺就是在合約浪潮中崛起的創業機會。iCpoy trading是全球首家使用者自選收益分成的策略平臺,一鍵跟單,KOL可自主調節收益分成比例,在0.5%-5%之間,平臺不參與分成。

據悉,目前iCopy Trading僅與合約平臺Bitget合作,指定其為獨家合作伙伴,投資者登陸Bitget官網向官方客服申請報名,即可參與到iCopy Trading跟單系統平臺。

Bitget是在2019年合約交易所大戰中跑出的一匹黑馬,其對外宣傳註冊使用者數超過73.6萬,專注於合約交易,交易量一度躍居全球第四,目前每日BTC/USDT合約的交易額平均都在10億美金之上。

在Bitget參與交易的李子楓看來,相較於BitMEX等專業交易所,Bitget對小白使用者更加友好。在他剛進入這個市場的時候,Bitget提供了合約基礎操作的影片和合約漫畫,讓他快速入門,同時在交易深度和體驗上並不輸其他交易所,沒有遇到過插針、卡頓、價格嚴重偏離等問題。

其次,Bitget目前聚集了一批有較高水準的專業交易員、KOL,李子楓坦言,這給了他這樣的小白散戶更多選擇。

一鍵跟單是否會成為未來合約交易的主流?Ted認為從概率上講,相比散戶瞎操作,這是一種更科學的辦法,但是也存在擔憂:倉位集中,更容易被主力定向爆倉,造成市場踩踏

「這個世界上沒有一勞永逸、百分之百賺錢的方法,對於投資者來說,仍需要不斷提高風險意識和個人認知能力,在市場中不斷學習進步。」

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