千億幣安:Coinbase上市濾鏡後的巨獸

買賣虛擬貨幣

出品 | CoinVoice

頂著“首家上市的加密貨幣交易所”的光環,Coinbase於4月14日在納斯達克以直接上市(DPO)的方式掛牌,交易程式碼為“COIN”。開盤價為381美元,初始市值即高達996億美元,此前給出的參考價為每股250美元。

隨後Coinbase股價迅速飆升,盤中漲幅一度達到70%至最高424.61美元,市值一度高達1120億美元,但隨後又掉頭向下,跌破381美元的開盤價,最終收在了328.28美元,較發行價收漲31%,當前總市值約646億美元。

繼2019年比特幣礦機公司嘉楠科技上市後,此次Coinbase直接上市是加密資產史上又一里程碑和新起點,Coinbase的上市將推動加密資產世界與“傳統”世界的進一步融合,加密世界的想象力將全面開啟,不少投資者開始將目光挪向這個行業裡的其他存在。

加密經濟的“谷歌”

Coinbase成立於2012年,總部位於美國特拉華州,是美國最大的加密貨幣交易所。Coinbase致力於提供加密資產交易與託管服務。在2012年夏天的 YCombinator’s 專案路演中,Coinbase創始人Barmstrong這樣介紹Coinbase:Coinbase之於比特幣,就好比iTunes之於MP3歌曲。

作為加密行業的早期掘金者,Coinbase由於經營策略正確,Coinbase獲得加密行業發展產生的巨大紅利。Coinbase最近釋出了其2021年第一季度的財務業績預報告,2021年一季度Coinbase吸引了1300萬新使用者,收入為18億美元,淨收入在7.3億美元至8億美元之間,利潤比去年全年還要高出兩倍以上,需求旺盛的市場資料已給出最好的答案。

在Coinbase直接掛牌上市當天,著名科技投資人Ron Conway在接受CNBC的TechCheck採訪時表示:加密經濟是下一個數萬億美元的創新機會,該行業正在迅速發展,但這才剛剛開始。我絕對相信Coinbase是加密經濟的谷歌,並將為消費者開啟巨大的機會。

穩健的Coinbase與更大的幣安

在加密行業這片藍海中,與更傳統打法的Coinbase相比,還有一個未露出水面的獨角獸-幣安。

但用獨角獸來形容幣安已經不太準確,畢竟從量級來看,幣安更大,全球觸及更廣。

據全球流量查詢網站Alexa的資料,在加密貨幣網站人氣Top 50中,幣安的全球的流量資料不僅遠遠高於Coinbase,更是唯一一家戰勝了CoinMarketCap及CoinGecko的交易所網站,從流量對比來看,Coinbase是幣安的1/4。

根據TokenInsight資料顯示,2020年全年,加密資產現貨成交量超21萬億美元,幣安現貨成交量居於首位,接近1萬億美元,而Coinbase現貨成交量不足2000億美元,排第8位,交易量緯度看,幣安過去是Coinbase的5倍多。

Coinbase 作為美國老牌的合規交易所,使用者群體多集中在美國市場,機構投資者是Coinbase平臺的主力軍,資料顯示,2020年第四季度,Coinbase平臺上的機構使用者貢獻了570億美元交易額,佔到總交易額比例的64%。而幣安的業務範圍分散全球,擁有180多個國際及地區的使用者,由於業務範圍更廣,涉及司法轄區更多,幣安所採取的是一種非標準化、更靈活的的合規策略。

幣安在監管更加嚴格、明晰的地區與當地合規主體合作,推出各所在地完全合規的平臺進行獨立運營,比如跟Coinbase更像的同樣專攻美國市場的幣安美國(Binance.US),目前已拿下了37個州的運營牌照,未來也不排除上市可能。類似的,還有幣安新加坡、澳大利亞、英國等。

總體而言,Coinbase與幣安的風格並不相同,一個更為穩健,尋求傳統金融世界的認可和背書併成功為行業帶來振奮人心的好訊息,另一個更為靈活自由,擁抱新世界的創新與變化。

BNB= X*Coinbase+Y*ETH+Z?

與Coinbase的穩健不同,幣安更加去中心化,符合加密世界的精神核心。

幣安創始人趙長鵬曾表示:上市對區塊鏈行業的專案來說不是唯一的出路了。比如幣安目前還沒有任何計劃準備上市,在2017年的融資基本就沒有花完就開始盈利自我成長了。

有意思的是,當Coinbase上市資訊一經傳出時,大家都在好奇幣安的平臺幣BNB的價格到底能夠突破多少?幣安創始人CZ的一條推特基本給出了答案:#BNB=X*Coinbase+Y*ETH+Z。底氣何來?

X*Coinbase:對比兩家盈利資料,據Coinbase招股書資料顯示,其2020年利潤約為3.2億美金,2019年則產生了3040萬美金的虧損。相較之下,據趙長鵬曾對彭博社的披露,幣安2020年的利潤在8到10億美金;幣安2019年利潤為5.77億美金。幣安2020年的利潤是Coinbase(3.2億美金)的近3倍,幣安與使用者共同創造牛市造富效應。

Y*ETH:從Debank等網站資料來看,BSC的TVL為以太坊的1/3;頭部專案中,前5名裡BSC佔據兩席,前10名裡3席位,其餘均為以太坊專案。但BSC出現時間相比以太坊短了不少,日交易量已升至以太坊的3-4倍。但目前以太坊的市值是BSC生態代幣BNB的3.5倍。

Z:4年前的幣安業務單一,當時僅有現貨的幣幣交易。經過多年的進化,目前的幣安生態集現貨、合約、期權、幣安鏈、幣安智慧鏈、幣安研究院等眾多核心業務。並透過收購、投資或內部孵化拓展新的加密基礎設施如幣安卡、幣安支付等,幣安已從一個現貨交易所擴張成全球最大的加密生態。

幣安聯合創始人何一表示:目前加密市場是一個增量市場,幣安堅定地看好這個行業,去中心化和中心化兩條道路幣安都在耕耘,兢兢業業為行業鋪路架橋,去搭它的整個生態系統。

加密,從「華爾」街到「所有」街道

其實不管是通向傳統世界的Coinbase還是在新世界極速擴張中的幣安,其實這幾年的發展一直都是被低估的狀態,加密資產行業雖一直高速發展並逐漸獲得認可,由於傳統市場的壁壘,以及區域性監管政策的不同,這個行業的活力仍然沒有完全迸發出來。

作為首家原生的以加密資產交易為主營業務的美股上市公司,Coinbase為加密資產交易市場帶來了與傳統世界接軌的樣板,這被視為給加密行業注入了一劑強心針,受到市場關注。

關於行業的未來,Coinbase招股說明書有如下的一段陳述:加密數字資產的總體的市場市值從 2012 年 12 月 31 日的不到 5 億美元發展到 2020 年 12 月 31 日 7,820 億美元。實際上是超過 150% 的年度複合增長。

作為兩家加密領軍企業,幣安對於加密使用者真實需求不斷探索,而Coinbase則大步通往華爾街。而幣安也在推特上第一時間祝賀Coinbase成功IPO並立下Flag。在幣安和Coinbase惺惺相惜中,相信整個加密行業也逐步從邊緣走向主流。

總結

受益於Coinbase走向主流,交易所平臺幣均有數倍漲幅,其中BNB 近三個月上漲了 436%,是平臺幣中表現最好的一支,目前僅次比特幣以太坊位列市值排名第三;同時又藉助著公鏈BSC突飛猛進,社羣裡有人說:BNB= X*coinbase+ Y*ETH,至於這個X和Y是多少,要交由時間和市場去判斷。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读