“DeFi”真的可以取代DEX?

買賣虛擬貨幣

2020年某種程度已經成為真正意義上的“defi元年”,整個defi生態一路突飛猛進,就在8月30日,uniswap 也再次達到一個新的里程碑——24小時交易量有史以來首次高於coinbase,uniswap 24小時交易量超過4.26億美元,同期coinbase pro 24小時交易量則為3.48億美元。

並且當下uniswap的交易量也基本保持在4億美元上下,成為amm類dex的標杆,這對於相信defi並一直關注defi發展的信仰者而言,無疑極其振奮人心,曾經看起來不可撼動的中心化交易平臺們,似乎在這場轟轟烈烈的defi浪潮中正在逐步掉隊,甚至一度有人驚呼”dex取而代之”似乎就在眼前。

那麼,取代dex,“defi革命”真的只差臨門一腳麼?

01 悶聲佈局的交易平臺們

其實看似有掉隊風險的交易平臺們,在defi領域一般都早有佈局,只不過浪潮之中新秀的迭代速度幾乎到了讓人眼花繚亂的地步,所以看起來才“反應遲鈍”。

不過在okex ceo jay看來,所謂的“反應遲鈍”也很片面,因為“其實上幣僅僅是cex與dex發展融合其中非常小的一部分”,交易平臺更多地是致力於生態層面的合作與佈局。

早在2019年12月,okex就與makerdao 達成深度合作,成為全球第一家整合dai存款利率的交易平臺,現在金融業務板塊的賺幣功能還能幫助使用者進行compound、uniswap、curve、yfi、yfii等熱門幣種免gas費一鍵挖礦,讓普通使用者可以輕鬆在cefi入口使用defi。

幣安同樣如此,無論是早在17年底就上線的lend,還是19年初就上線的link,亦或近期的網紅compound、makerdao,它不僅是最早佈局優質defi專案的頭部交易平臺之一,而且除了精準判斷與上架defi優質代幣專案,還持續為有發展潛力的、創新性的defi 專案提供資金的支援,並會同優質專案方探討如何設計更最佳化的交易、流動性模型,代幣經濟等,幫助他們更好地定義產品的市場定位與未來發展規劃。

也即主流交易平臺的龐大觸角其實早就以更深度的方式伸及到了defi之中,遠不止簡單的上幣。庫幣交易平臺除了上線了多個優質的defi專案外,還推出了defi專區,並且在其pool-x平臺推出了defi挖礦功能,支援部分專案一鍵挖礦,方便使用者更快捷的參與defi的投資。

不過由於行情的火爆,近段時間來主流交易平臺在“上幣”層面也開始動作頻頻,社群中開始不乏“cex後知後覺跟隨上幣、使得dex挖cex賣、變相讓自己接盤”的質疑。

對此七爺坦承,對於上線defi幣他們其實都是有些顧慮的,主要擔心這些模式未來會不會有價值。不過作為交易平臺,最主要的一個功能和使命就是幫助使用者連線資產,因為這些資產中有些是有機會成為有價值的資產的,所以對於cex來說有義務把未來有可能成長的價值資產連線使用者。

而庫幣在選擇defi專案時保持了一貫嚴格的作風。庫幣國際ceo johnny lyu就曾表示,“相比於專案的熱度,我們更看重專案的技術創新和應用場景等。”庫幣認為越是資金集中的地方越容易成為駭客攻擊的目標,沒有透過程式碼審計的專案,或者被程式碼審計公司點名指出有程式碼漏洞的專案,對使用者資產安全而言都是定時炸彈,出於對使用者資產安全的考慮,即使專案再火熱,庫幣也堅決不上線高風險專案。

此前cz曾表示認為defi雖然存在很多泡沫,而且可能隨時破裂,但是一些基本的創新機制將會保留,所以對於幣安而言,“我們不會被動應對這些改變,而是希望主動迎接這些改變”。

不過雖然近半年來defi生態迎來了史無前例的大爆炸,並且鎖倉資產不斷攀升並且玩法日趨多樣化,但談“顛覆”恐怕還言之尚早。即便各類defi協議正在覆蓋抵押借貸、交易、衍生品、支付等金融場景,但在各個場景中的協議數量還十分有限。

02 發令槍方才打響,競爭也非零和

最直接的,8月30日uniswap 24小時交易量歷史性超過了coinbase,但截至9月24日,defi概念幣的總市值依舊只佔整個數字貨幣市場的3.7%,在幣安看來,從市值講,如火如荼了兩個多月的defi,規模仍然很小。

七爺對此直言不諱:uniswap交易量超過coinbase是一個很大的跨越,但並沒有到撼動cex的程度。一方面coinbase的屬性決定了其交易量佔整個市場比例並不高,另一方面uniswap上交易量起來受短期流動性挖礦的激發非常大。

更關鍵的是除了少部分主流幣,uniswap上的大多數山寨幣流動性都非常差,目前以太坊網路的高額gas費也決定了uniswap的體驗不適合做高頻交易和普通使用者。

jay也持有相同的觀點,他雖然對uniswap的數學美感不惜吝嗇之詞,但也承認由於 uniswap的交易深度不足、無法支援大額交易且uniswap平臺本身無法獨立定價,所以uniswap當下還很難取代目前的主流交易平臺。

與此同時jay認為雙方也絕非非此即彼的零和態勢,相反未來應該是互補融合、取長補短的一個趨勢——dex更多地可以作為目前傳統交易平臺的補充,它們能在未來滿足部分使用者的交易需求,提供給使用者更多的交易選擇。

“目前 defi 在進入門檻,使用者流量和產品體驗上欠佳,而 cefi 在透明度上被客戶所詬病。我們可以用 defi 協作完成資產的託管和清結算工作,而 cefi 則可以在獲客和合規等方面發揮作用,由此為使用者提供更好的服務”,okex 這種“cefi+defi” 的融合——成為使用者從cefi通向defi的橋樑,也是目前業界的普遍共識之一。

而庫幣選擇在defi、dex等去中心化應用所依賴的底層技術上下功夫,透過打造專注於金融領域的公鏈kuchian來解決defi目前面臨的問題,從而推動defi實現金融級別的商業化應用。據悉,庫幣的去中心化交易平臺kudex也將在其公鏈主網上線後推出。

幣安也在構建數字資產的金融基礎架構方面,特別是穩定幣,交易,借貸,金融衍生品(期貨、期權)等方面一直做積極的探索和建設,近期正式上線了主網的幣安智慧鏈就是致力於建立可持續發展的defi生態。

一切都才剛剛開局,defi目前作為整個行業最具創新力的領域,在可預見的未來,和cefi都註定長期並存。

03 警惕defi灰犀牛,道阻且長

對於defi從業者自身而言,更多地可能也並非關注如何“顛覆”,而是如履薄冰地杜絕風險,畢竟僅僅在半年前,defi還並非像如今一樣被如此普遍看好,甚至一度因為頻發的安全事故被打上了“駭客提款機”的標籤。

根據慢霧科技統計,在流動性挖礦等defi玩法火爆的8月裡,以太坊鏈上更是密集發生了4起相關的安全風險事故。

而且在目前的階段,基本上新老團隊都面臨著相同的安全風險。9月14日凌晨,針對協議內tvl(鎖倉量)斷崖下滑的突發狀況,bzx官方就發推確認又雙叒一次被攻擊,預計損失5000eth左右。

雖然官方業已修復了協議並會透過保險基金賠付損失,但無論是對“屋漏偏逢連夜雨”的bzx,還是defi整體生態而言,這次的攻擊無疑再一次給一眾defi專案敲響了警鐘。

未來一定會到來,但還不是現在。對於目前造富敘事不斷延伸的火熱圖景而言,defi無疑是站在海岸遙望海中已經看得見桅杆尖頭了的一隻航船。

與此同時我們也要清醒地意識到,火爆了3個月,defi總市值也只佔整個數字貨幣市場的3.7%,目前還遠未到達真正的臨界點,所以多數嘗試可能都是資金堆衝下的一時狂歡。

“defi中的大多數專案都會失敗,當然這並不意味著defi不好,只是只有少數能夠成功,而且這少數專案將取得巨大的成功”。真正的戰鬥,才剛剛打響。


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