火幣合約,為什麼是大行情中的首選?

買賣虛擬貨幣

文︱艾森斯

隨著全球多國央行持續“放水”與比特幣牛市行情正酣,投資者交易熱情普遍被激發。在此大背景下,合約交易量迭創新高,儼然已成為幣圈玩家趨之若鶩的香餑餑。

不過,從各家交易所資料來看,暴增的交易量並非雨露均沾,而是集中流向了頭部交易所。TokenInsight資料顯示,2020全年全市場現貨交易量為衍生品交易量的1.71倍,而成交量前三的頭部交易所中,火幣的現貨交易量與衍生品交易量之比為0.24。也就是說,火幣衍生品業務比重不僅高於市場平均水平,亦高於OKEx、幣安等頭部交易所。

加密市場分析師Henry認為,2021年牛市行情裡,將迎來合約賽道最瘋狂的一年。“由於越來越多的投資者集中湧入績優的頭部合約平臺,導致合約賽道‘馬太效應’加劇,‘贏者通吃’或成為新趨勢。”他說。

種種跡象表明,合約市場的新變局正在醞釀,有的放矢,精準發力,當是贏得勝利的關鍵。這其中,火幣合約作為“後起之秀”,不僅跑出了加速度,特別是在產品創新、風控機制、投資者保護等方面帶來了示範效應,大有一種“獨上高樓”的意味。

火幣合約連連報捷

近兩年多來,合約賽道成了加密市場的主要看點,各大交易所相繼入場展開競爭,好不熱鬧。其中,老牌交易所火幣的進擊之路可謂“一鳴驚人”,其“攻城略地”的亮眼表現捕獲了極高關注度。

2018年12月10日,火幣推出幣本位交割合約,正式入場合約賽道。自此開始,合約市場格局出現了一些微妙的變化,即BitMEX與OKEx兩強之外,新勢力迅速上位,“蛋糕”被重新瓜分。

資料顯示,2019年8月13日,火幣交割合約實現“交易量+深度”躍居全球第一,用時8個月便完成了細分賽道超車。

2020年3月27日,火幣推出反向永續合約,至5月11日12時,據各交易所平臺官方資料,火幣和BitMEX永續合約的24小時交易量分別為40.3億美元與35.8億美元,火幣反向永續合約歷時45天再摘桂冠。

2020年10月26日,火幣正式上線USDT本位永續合約,一經面世很快就成為了市場新“網紅”。TokenInsight資料顯示,上線不到兩個月,火幣USDT本位永續合約單日交易量便突破了百億美元大關,一舉超越OKEx成為新的領跑者。

市場分析人士認為,火幣合約“雖晚不遲”,透過“漸次推出,逐個引爆”策略,成功抓住了幣圈投資者的交易需求。

資料顯示,2020全年火幣加密資產總成交量達28427.13億美元。其中,現貨成交量6018.4億美元,期貨成交量22407.5億美元,期權成交量1.23億美元。

目前,火幣合約涵蓋了USDT本位永續合約、幣本位永續合約、幣本位交割合約、期權合約主流衍生品業務線,並覆蓋了數百種主流幣種以及DeFi幣種,是全球最大的一站式衍生品服務平臺。

TokenInsight撰文指出,2020全年交易量排名前三的交易所幣安、火幣以及OKEx的現貨交易量遠小於衍生品交易量。其中,火幣、OKEx、幣安三家交易所的現貨交易量與衍生品交易量之比分別為0.24 、0.37和0.50。由此可見,火幣衍生品交易量佔比最高。

2020全年交易量排名前三的交易所現貨/衍生品比例。資料來源:TokenInsight

從整個合約賽道來看,市場格局已然“重置”:火幣合約成為了新引領者,幣安做大了成交量蛋糕,而昔日的王者BiMEX“掉隊”,OKEx的市場空間被進一步壓縮。

面對合約市場新舊勢力的碰撞與交替,Henry認為,在2021年加密市場總體發展持續向好的大環境下,火幣合約勢頭強勁、步伐穩健,有望再創佳績。

產品效能更上層樓

在很多幣圈玩家的印象中,火幣合約的良好口碑與低廉手續費是贏得市場競爭的不二法寶。火幣合約COO Tom認為,讓利使用者僅僅是火幣合約的一隅而已。“我們透過團隊的精細打磨與平臺的穩健運營,使用者得到的實惠還有很多。”他說。

從交易深度來看,火幣合約優勢明顯。幣圈資深玩家、火幣VIP使用者Alice表示,以大戶玩家慣用的比特幣當季度與次季度合約為例,火幣合約在0.1%和0.3%價差內的掛單量優於其它頭部合約平臺;對於散戶玩家而言,USDT本位永續合約的掛單量同樣更佳。在一定程度上,這有利於降低使用者持倉成本。

細心的使用者還發現,火幣合約的盤口資料更優。Henry表示,盤口價差越小,代表使用者能以很小的滑點開平倉,反之使用者則會承受不必要的損失。

對此,幣圈投資者張曉波頗有感觸。他告訴核財經APP,在某二線合約平臺上,“買一”與“賣一”價差較大,遇到大行情動輒數十上百,甚至發生過幾次上千美元的價差。

“事實上,海量使用者與成交資料是正相關的。”Tom說。

以火幣合約USDT本位永續合約為例,在TokenInsight釋出的《2020年12月數字資產USDT永續合約研究報告》中指出,火幣U本位永續合約僅用時兩個月左右,累計單邊成交量已達1436.46億美元,近30天總交易量份額佔有率由11/15-12/15的11.12%上升至11/28-12/28的13.82%,且所佔份額隨著交易量快速上升繼續擴大,增長潛力顯著,成為當下USDT永續合約市場的熱門新星。並且火幣合約在最新月度已坐穩主流幣種合約產品(BTC/USDT、ETH/USDT)7日累計交易量、30日累計交易量的次把交椅(統計日期2020年12月28日)。

截至2021年3月25日,火幣USDT本位永續合約上線5個月來,累計單邊成交量1.31萬億美元,品種已覆蓋BTC、ETH等主流幣,以及UNI、MANA等熱門DeFi和NFT資產在內的80個,並且全倉模式和逐倉模式下均支援實時結算功能的幣種已增加至40個,支援使用者在Web端、API端和APP端操作,最高125x倍數。

上線2個月BTC/USDT與ETH/USDT合約交易量累積分佈。資料來源:TokenInsight

從動態資料來看,CoinGecko資料顯示,截至3月25日16時,當前在24小時持倉量與交易量中,火幣合約均處於第一梯隊。

頭部加密資產合約平臺的24小時持倉量與交易量。資料來源:CoinGecko

“目前,加密資產衍生品市場是火幣等少數幾個頭部交易所的天下,其在流動性、交易深度等方面實力明顯。”在Henry看來,火幣合約憑藉技術創新能力與強大平臺優勢,透過提升合約產品線與流動性,吸引了一大批穩定的行業玩家。

風控與安全獨步“江湖”

“在加密資產市場,火幣通常扮演著穩健性選手的角色。”Henry表示,在合約賽道,火幣不是入場最早的,也不是最晚的,其高技術、高風險考驗著每一家加密資產交易所綜合實力。

事實上,在安全與風控方面火幣合約可謂獨步“江湖”。

火幣聯合創始人杜均此前就表示,自火幣成立以來,從未有過重大資產安全事件。“火幣一直將使用者資產安全置於首位,使用者資產安全重於一切。”他說。

正是基於火幣一以貫之的風險管控意識與能力,“零分攤”才成為火幣合約的一個標籤。Tom表示,在合約市場,分攤是懸在使用者頭上的“隱形成本”。火幣合約上線至今,仍保持著全品種“零分攤”記錄。不僅如此,火幣合約還有風險準備金、“零分攤”保證金以及火幣安全備付金以應對極端情況。

其言外之意,火幣合約安全無虞。

此外,火幣合約已有低維持保證金率、階梯強平無手續費、風險準備金制度等保護投資者利益的風控機制,這在業界並不多見。同時,據媒體報道,2020年火幣還在衍生品合約機制方面做出了一些改進,推出了鎖倉擔保資產最佳化功能、交割合約日結算功能、U本位永續合約引入全倉/逐倉保證金同時使用機制,並進一步提高使用者資金使用效率。而在使用者的風險控制上,火幣合約又推出了雙向止盈止損功能,支援開倉預設止盈止損和持倉時設定止盈止損。

2月1日,據火幣合約官網公告,火幣合約已於1月29日完成風控系統升級,USDT本位與幣本位永續合約上線標記價格,可有效防止價格異常波動而造成的使用者強平。

據瞭解,標記價格系統上線後,火幣USDT本位與幣本位永續合約使用標記價格作為強平時的另一個參考價格,即當系統判斷使用者倉位是否觸發強平時,必須同時滿足,最新價計算出的擔保資產率和標記價格計算出的擔保資產率同時小於等於0%時,使用者倉位才會被強平。使用標記價格後,能有效平滑最新價,儘可能避免因為幾筆異常的價格而造成使用者被強平,並引發連環強平的風險。

業內分析人士認為,火幣再次升級風控系統並上線標記價格系統,將有效降低使用者強平風險,提高使用者交易體驗,進一步鞏固業內領先地位。

此前,火幣合約主要市場集中在東亞與東南亞地區,其海外業務拓展方向集中於歐美髮達國家市場。而在3月23日,火幣公佈了官方訊息,火幣合約已正式登入土耳其市場,其全球化佈局再下一國。

“目前,火幣合約的使用者來自世界各地,而且火幣合約現已在多個國家落地,並建設了相應本土化的專業團隊。”Tom透露,在此合約交易活躍期,火幣合約將會繼續面向新興市場“開疆拓土”,不斷提升自己的服務能力。

同時,火幣合約在運營上也不斷髮力,推出了“他所VIP即我所VIP+1”政策,方便使用者遷移;以及“充值資產送VIP權益”活動,最低充值摺合10萬USD資產,即可享受VIP權益。近期,又推出了永久返傭機制,交易返傭比率高達60% ,Maker使用者的返傭力度更高。

隨著傳統金融機構加碼比特幣,數字資產市場正在迎來新的時代。可以看出,火幣之所以能夠源源不斷地推出受到市場認可的合約產品,很大程度上源於對使用者需求的重視與深度挖掘。在全球大“放水”的背景下,投資者交易熱情普遍被激發,2020年全年交易量全球第一的火幣合約也在繼續新的征程。

作者:核財經,來源:核財經Pro

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