heco生態鏈上的tvl「王冠」一度易主。
4月16日，一個名為booster的defi聚合器平臺以25億美元的總鎖倉價值，用25小時的時間站上了heco鏈上應用tvl排行榜的首位，一度超越了去中心化交易所mdex。當時的defibox資料顯示，以太坊、heco、bsc三大鏈上共計有34個活躍的收益聚合應用，booster的tvl可以躋身前三，頭兩名分別是bsc鏈上的pancakebunny和以太坊上的instadapp。
booster快速吸引資金進入的原因與其支援「存款多挖」和「槓桿挖礦」兩個功能相關。除了3個挖取平臺治理代幣boo的常規流動性礦池外，目前，使用者往該平臺存5種主流資產後，不僅可以挖得boo，還可以挖另一個應用代幣filda；此外，還有10個槓桿挖礦池可以產出boo和mdx。
也就是說，booster協議目前與heco鏈上的去中心化交易所mdex和借貸協議filda做了組合，聚合支援交易、挖礦和借貸服務，因此可以產生除了boo之外的挖礦收益mdx和filda。
這樣的組合無形中增加了使用者的收益豐富性，但槓桿挖礦產品的風險性仍值得使用者警惕，其中既包括金融衍生品天然的清算（強平）風險，還包括被槓桿放大的滑點損失。已經有使用者被defi產品固有的滑點損失「絆倒」，而虧損了一半本金。
「lp槓槓挖礦，影響收益的動態因素較多，玩之前，一定要看懂規則。」微博上，名為defi100的博主提示，使用booster類的槓桿產品，需要注意滑點損失、借款成本和借貸風險。
蜂巢財經發現，原本提供最高8倍槓桿挖礦的booster目前將槓桿上限調整到了3倍。該應用的開發者表示，團隊繼續打磨風控的同時也會加強對使用者的風險提示。
booster調低槓桿率 收益率最高1200%
蜂巢財經發現，目前booster的槓桿挖礦頁面上，usdt-husd可使用的槓桿倍數已經從8倍調低到了3倍，每個槓桿挖礦頁面都提示，「開槓杆會產生0.3%的交易所手續費以及對應的滑點成本，請謹慎選擇槓桿倍數。」
「對於滑點問題，booster團隊非常重視，團隊表示在市場使用者充分了解booster的產品前，我們暫時做了槓桿率的調整，從產品上幫使用者把控一下風險，5月初，我們也會加入雙幣借貸功能及對接更多低滑點的穩定幣兌換合作方，這樣就可以儘量降低使用者的滑點損失。」booster的開發者同時強調，使用者在使用槓桿產品前，一定能仔細瞭解booster的礦池引數、費率、清算等規則，切勿因市場呈現的高收益率而著急入場。
截至4月23日，booster上的10個槓桿挖礦池中，除了husd/usdt池的收益率為52.46%外，其餘9個lp池的收益率均在100%以上，mdx/usdt池的收益率達1212.37%。booster的lp清算池已經有148個倉位，風險率在80.24%到93.66%之間，「運轉了一週，各個清算池目前沒有出現過一次清算。」
booster調整槓桿率或與4月16日上線後的使用者反饋有關。當日，有使用者在社群稱，質押了100萬usdt並使用8倍槓桿投入husd/usdt礦池後，遭遇了約50%的，「我解除了槓桿挖礦，只返回了一半。」
有其他使用者算完漲後猜測，「大概率是爆倉了。」再加上還款和需要支付的利息，「剩下也就大概50萬。」
而根據booster官網顯示的清算規則，「當行情出現劇烈波動時，使用者保證金不能償付平臺手續費+存款使用者利息總和（1+n）%時，即風險率達到100%，將會觸發還款爆倉。」當日，booster的清算頁面顯示，husd/usdt的數十個lp資金池，風險率均未達到100%。
虧損使用者真的是因為爆倉而導致本金縮水了50%嗎？
當日23時，微博博主「defi100」專門針對booster進行解析稱，大額開倉會產生巨大的滑點損失，「比如，100usdt本金，選擇8倍的usdt-husd，交易量放大8倍，可能會產生高達25萬的滑點損失。」
上述微博博主解釋，利用booster這類槓桿挖礦產品時，會涉及到一次性的交易成本，包括交易所（mdex）收取0.3%的swap手續費，滑點損失，以及booster收取的0%-0.05%的開倉費。而使用者從資金池大額撤回時，也會有不少的swap手續費和滑點損失。
在這樣的defi規則下，如何避免高額的滑點折損？
「最好小額分批建倉。」博主「defi100」指出，開倉後，會按倍數借入資金，交易量放大，也會放大滑點；此外，借款也是有成本的，因為存款利用率提高後，利息成本會加速增加，扣除利息後的收益有可能是負的，「建議關注平臺的利率變化，瞭解利率模型」；還要注意的是貸款風險——當借入資產發生價格波動時，平倉並歸還借入資資產時，會產生借貸損益，「要注意借款的方向。」
正如博主「defi100」和booster的開發者提醒的那樣，使用者在使用槓桿工具挖礦前，需要結合defi市場詳細瞭解所用產品的利弊。
20餘智慧合約搭「積木」為使用者增收
由於主打「聚合器」、為使用者增加收益，heco鏈上的booster必然會融合生態內收益情況較優的應用協議，比如目前被整合進booster上的mdex，它是heco鏈上最大的去中心化交易所，而另一個應用filda則是heco鏈上最受歡迎的借貸協議。
強強組合下，booster在4月16日上線當天，快速吸引了使用者和資金的進入，運轉26小時後，投入其中的加密資產總鎖倉價值（tvl）達到了25億美元，超過了heco鏈上一直以來的tvl冠軍mdex。
這些是使用者可在前臺看到的資料，而在booster的後端，儘管目前只融合了mdex和filda兩個應用，但需要20多個智慧合約的相互排程。
當前，booster的產品邏輯是支援加密資產的存、借和流動性挖礦和槓桿挖礦。其中存、借整合了filda，槓桿挖礦整合了mdex。
目前，booster提供hbtc、eth、wht、usdt、husd的存款，使用者存入這些資產時，可以獲得boo和filda兩種資產的收益。這是因為booster的智慧合約也會將使用者資金存入到filda上供給流動性獲得收益，同時，借款使用者借的資金同樣來自於filda，booster相當於一個提供額外收益boo的服務方。
在booster的流動性挖礦池目前提供boo/usdt、wht/boo兩個lp產boo池，以及boo的單幣挖礦池。而在booster利用槓桿配資挖礦時，可以獲得boo，當借款進入到mdex挖礦時，又可相應獲得mdx。這也是booster「聚合收益」的概念來源，據悉，該協議未來將搭載更多的鏈上應用，以豐富使用者的收益來源。
當booster作為聚合器服務方為使用者提供借貸、槓桿工具時，它將收取一定的費用。這也是booster的商業模式。
booster的資金費率公示
從該專案官網提供的文件資訊看，booster明確列出了各個服務的費率、涉及槓桿產品的清算及風險保證金規則、代幣分配和回購銷燬的資訊、合約關鍵錢包地址，透明性和清晰度較高，這些都是使用者在使用前需要詳細閱讀的關鍵資訊。
booster官方資訊顯示，boo的總量為1億，其中挖礦產出80%，首周每週產出266萬boo，每兩週減產15%，第16周後到第80周，每週產出85萬boo。總量剩餘的20%中，有10%用於團隊激勵，以伴產的方式釋放；有6%屬於早期投資人，分6個月線性按天解鎖；剩餘4%用於運營生態及社羣，80周線性按天解鎖。
booster同樣採取了回購銷燬機制為boo進行通縮。官方明確，平臺收入的入金手續費、復投手續費、槓桿收益手續費的90%都將用於回購銷燬boo，平臺資金費、交易挖礦產生的手續費同樣會用於回購銷燬。
未來將發展成為跨鏈聚合平臺
booster協議與mdex、filda搭起「defi樂高」後，兼具了交易、挖礦和借貸功能，而其主打的槓桿產品，初衷是為小資金使用者增強資金利用率。
「其實整個產品的設計都來自於defi市場的痛點。」booster的開發者說，他們從今年1月就開始籌劃產品，在這之前，團隊成員以量化行業背景為主，接觸defi後發現，隨著defi市場上的公鏈、應用和資產越來越多，使用者也進入了眼花繚亂的世界。
在defi市場中，質押、借款、交易、挖礦是集中需求，但也暴露出一些共同痛點，「比如，找到一個深度、安全、高收益兼具的資金池，比如，小資金使用者怎麼能把收益最大化，再比如，鏈與鏈間的資金跨轉流動很麻煩。」
深入這些痛點後，booster的開發者也在摸索解決方案，希望能用一個產品、一個介面逐步使用者參與defi時的不便，併為資產增值。而defi的可組合性為聚合器應用提供給了基礎便利。
booster的四大中樞策略
入金是使用者參與defi收益中的第一步，目前市場上的使用者除了存入自有資金外，為了放大收益，也會利用借貸應用借款投入到挖礦池中。booster整合filda後，設計了槓桿工具，希望能為小資金使用者帶來投入與收益的正向放大作用。
一個問題是，無論是中心化市場還是去中心化市場，槓桿增加了投入產出比的時候，也放大了風險，如何風控將考驗booster的設計能力。
開發者介紹，booster風控包括智慧合約本身的安全性，市場波動帶來的清算風險控制，以及防範人為操作市場的風險。
「在智慧合約安全上，我們花費了大量的時間，為了能多次檢驗我們的程式碼，請慢霧和靈蹤安全分別作了審計，保證合約的堅固性。」booster的開發者說，相對智慧合約的安全性，清算風險和人為作惡的防控更有挑戰性。
在衍生品市場上，清算風險絕大多數情況下由市場的劇烈波動相關。「所以我們在呈現可支援的槓桿礦池時，僅保留了市場上的主流資產，它們的流動性和價格波動率相對來說比小幣種的更低。」
booster還制定了一套安全措施，即chainlink報價與mdex價格之間設定了幣價波動值，即當二者價格偏離正常閾值時將會觸發價格保護，避免使用者因為被預言機攻擊或者閃電貸攻擊帶來損失。
此外，他們設計了風控中心這樣的中樞合約。當這些主流資產的市場行情出現劇烈波動時，使用者保證金在不能償付平臺手續費+存款使用者利息總和（1+n）%時，即風險率達到100%，將會觸發還款爆倉。使用者訂單將會進入風控中心。
狩獵者一般是兼具資產量和機器人工具的使用者，他們的存在將為存款池提供保障。booster以獎勵的方式鼓勵高能使用者把「defi技能」用到產品健壯性中。
在booster的清算中心中，也存在中心化衍生品平臺裡常見的「風險保證金池」，用於彌補過度穿倉為存款使用者帶來的損失。當某個借款訂單出現過度穿倉，借款使用者留存的保證金無法償付借款本金時，booster風控中心將會透過合約，從風險保證金裡支出相應的資金以保障存款使用者的權益。
booster在不斷跟進市場夯實風控的同時，將大力投入到跨鏈中樞的開發中。作為聚合器，「booster的核心目標是希望構建一個全新的生態系統來打破defi的侷限性，同時最大程度的降低使用者操作成本，降低使用者風險，讓dex、借貸、礦池、資料服務等結合在一起，共建成為綜合性defi聚合平臺，接下來booster進行多鏈部署，並開放通用接入協議，讓更多合作方更便捷的接入。」
你使用過槓桿挖礦產品嗎？
